感谢无股老师。有3点想法：
1. 祝您身体健康、心情愉悦！
2.“白马2号”是否可以适时重启？继续普渡有缘人。
3. 网络喷子不可消除，望您千万不要在意。

无股老师，祝您身体健康，能看到您的分享真的很开心

感谢竺老师分享，功德无量

感谢@心中无股HK 的分享。
谈几点意见：
1/ 明年的宏观经济和市场环境，比2021年更为艰难；
2/ 大家都认为新能源板块存在机会，但再也不会是20——21年那样的鸡犬升天，毕竟股价都在高位，所以更多地可能是新能源内部的两极分化：
3/ 半导体产业在几个分支上可能跑出几家具有竞争力的中国企业，但决不是那些靠政府补贴喂大的那些；
4/ 在传统产业成长股也存在机会。
希望有更多的批评讨论，但看了评论大都是要代码的，很失望！

老师我经常想起，你是真正大师，我关注你七年了。

谢谢分享

雷士照明就认识了无股老师，我是铁粉

感恩

你好幸运

老师总是心心念念大家，感恩！

相见恨晚！多谢大佬分享

你真有福

影响力巨大！

根据12月7日“西湖共识微信群年度股票分享会”发言整理，分享给一直来关心支持心中无股HK的各位有缘朋友。
一、关于2022年的经济大环境
1、宏观经济会非常的不乐观
因疫情导致的出口增速这二年基本释放完毕，对明年的出口的高增速预期已不切实际，不出意外明年出口增速会下来；因地产持续下行导致各级地方政府财政已经非常困难，明年基建投资会严重不足；因疫情连续二年的服务业萧条叠加互联网、教培、地产等敏感行业的政策压制，导致居民尤其是最有活力的年轻群体消费出现较大幅度下降。因此，对明年的GDP等宏观数据总体非常不乐观。
2、货币政策会非常宽松
虽然明年美联储会确定性的加息，国内原材料涨价也存在通胀的压力，但基于明年经济下行的巨大压力，央行放水是必然的，明年降准3次可以预期，目前全球表面上是通胀，但最近商品价格大涨而周期股连续大跌已经表明，明年我们真正应该担心的是通缩而不是通胀，尤其是国内，每年2000万人口进入老龄而不足1000万新生人口的严峻现实告诉我们：未来最应该担心的是人口增量与整个社会消费系统性不足导致滞胀一直跟随我们。
3、双碳经济会继续呈现持续的高景气
我们正在经历一个伟大的时代，一个中国经济全面赶超欧美的大时代，这个赶超的支点就是新能源，只要我们接下来自己不犯错，2年后，中国的光伏与风电制造市占率有较大机会越过70%；3年后，中国的汽车产业大概率会成为全球规模第一；5年后，中国的半导体芯片有望能实现国产替代与基本自给。
一个月前，深圳的一位电池铜箔董事长告诉我，他们已经研发并开始量产4.5UM的电池铜箔产品，而目前德国与美国还在用 6.5甚至8UM，而4.5与8的区分是电池能量密度提升10%，为何中国的新能源制造一下子这么厉害？背后除了在这些细分赛道我们与欧美处于同一起跑线外，一个重要原因是我们拥有庞大的民营企业集群与产业配套，通过专业化分工与充分竞争，可以快速的通过规模实现技术进步与降低成本，欧美试图将中国全球制造中心迁移至东南亚与印度一直没有成功，重要原因是这些国家没有中国这样的企业集群与产业配置。
因此，明年的新能源、芯片国产替代、人工智能与自动驾驶等新兴产业整个产业链会继续呈现持续的高景气，中国产业在全球优势会进一步强化，中国全球制造中心的地位会进一步巩固。
4、产业政策有机会进一步完善，以适应经济与市场规律
中国经济的重要短板是缺少与庞大规模相适应的全球顶级企业，美国最大的10家企业清一色是具强大全球竞争力的高科技企业，而我们则是银行、电信、石油、电网这些行政垄断的企业，中国要从大国向强国跃升，必须得快速补上这个短板，否则无法成为真正的大国与强国。
阿里、腾讯、美团等互联网企业极大的推动了社会进步与民生生活的便利，通过这二年的规范与严监管后的战略调整，相信这些中国最有机会接近美国的互联网巨头会再次进入较高成长。
阿里、腾讯的金融业务本质是属于整个金融产业链中的“边角废料”，是传统银行的有益补充，更是属于为最底层服务的“普惠金融”，符合共同富裕方向，政府对它们的监管与规范不是打压，怎么可能打压呢？中美的竞争本质上是ATM+ 华为与美国FAANG之间的竞争，严监管是为了更好的限制他们野蛮生长带来的各种弊端，是为了更好的健康发展。目前谷歌、苹果等市值已经超过20万亿人民币，而我们的阿里腾讯才2万亿市值，不到它们的一个零头，这个差距就是机遇，我们庞大的互联网基数决定我们应该比美国有更大规模的全球企业出现，我们是人口大国，更是未来的强国，包括互联网在内的中国科技企业理应进入全球一线，为推动社会与人类进步作出贡献。
最近一个月本人有机会连续走访了6家科技上市公司，本周一到了杭州的涂鸦智能公司学习参观，与寿总孙总等多名高管作了深入交流，让我近距离的感受到了年轻的中国高科技企业的勃勃生机与活力，我确信，只要我们继续尊重民间的首创精神，继续支持民营经济的发展，中国的科技企业绝对会有很好的未来。可以期待，明年对互联网、生物医药、半导体、人工智能以及地产、教育、电子烟这些行业的政策会相对温和，通过政策的进一步修正完善，以适应经济与市场规律，促进经济健康发展。
二、关于明年股市的基本判断
2021年股市比较艰难，2022年同样不乐观。
美股：2022年的美股因加息会承受很大的估值下杀压力，继续目前的调整态势会是大概率，但是股指不会出现崩盘，原因是互联网大时代下盈利不断向大企业集中的趋势与大公司不断回购股票的趋势没有改变，因此，由大公司成份股组成的美股指数的下行会是一种温和的下行调整。
被跌残了的美股中概股是个大的中线机会，这一轮的美股中概的下杀有二个原因，一是国内对互联网、教培、地产、医药、电子烟的政策变化；二是中概退市的负面冲击，第二个原因对公司基本面不产生影响，更多的是情绪面推动下杀，因此，中概是个中线机会，当然提前是要选择足够优秀未来有前景的好公司，而不是足够便宜的标的。
港股：2021年港股进入了惨烈的熊市，不出 意外，2022年的港股恒生指数会打出一个历史大底，要关注港股第一大权重股腾讯425元能否守住，如果破了425元导致恒指阶段性崩盘，可能是中级大机会，因为港股持续多年估值下杀已经足够的吸引。
A股：相比较明年最值得关注与期待的是A股，经济不好并不必然带来股票的不好。2022年A股不会是整体牛市，也不会系统性的熊市，仍然是个结构性的机会。
二级市场本质上是一门持续追求成长与预期差的一门生意，明年A股结构性的机会来自二个方面：一是在高景气的板块中寻找能超级成长的细分赛道个股；二是在持续低迷与衰退行业中寻找到有望困境反转与较大预期差的标的
三、关于明年的板块方向与个股
明年本人看好的板块与赛道有：
1、绿电
新能源是中国经济当下与未来几年最确定的持续高景气的板块，在整个风光产业链中，上游的矿资源，中游的制造与下游的发电都有很好的机会，但是中长线而言，下游的发电机会是最大的，核心的逻辑是：风光电整个产业链技术进步推动、行政集采推动、规模扩大推动而导致的发电成本持续大幅下降的利益都体现在新能源发电企业上，基于电力售价受到煤电价格刚性成本的约束，可以预计，未来绿电企业毛利率超过50%、70%我一点也不会感到意外（详细逻辑可以参考附件2）
2、储能
储能已经成了整个新能源产业链中最大的短板，不尽快解决储能瓶颈，新能源就没有未来，基于储能整个产业才刚刚起步，行业竞争生态局部混乱可以理解，国内化学储能制造端的恶性竞争与毛利率躺平，这是短期现象，看看国外的储能毛利率就明白，储能未来的盈利潜力与空间非常之巨大
3、电池细分龙头
电池是新能源的关键先生，电池产业链足够的宽与深，在众多细分赛道中我们要关注的是电池瓶颈赛道，锂资源、电解液、铜箔、换电桩还有氢能源这些都是比较确定的短板，至少在未来几年内都是严重供不应求，相关企业的业绩持续高成长与超高成长都值得预期。比如铜箔，目前可预计到的全部产能增量都无法满足电动汽车的需求，铜箔相关扩产设备的全球订购已经延伸到了2024年，也就是说在2年内，你根本拿不到额外的扩产设备。
4、人工智能与自动驾驶
人工智能与自动驾驶同样是个超级赛道，它的有利因素是这个行业不像新能源那样需要政府强推与补贴，经过10年的建设，全球互联网与云计算的基础设施已经非常完备，人工智能与自动驾驶的技术层出不穷，它也是未来几年中美比拼的又一主战场，相信它有较大机会成为全球科技与二级市场的主线
5、大国崛起板块
中国需要一批引领中国经济的世界级大企业，这个板块主要是科技与大消费。关于看好大消费的逻辑，与一年前的观点没变化：
“我认为，大消费板块仍然是明年市场的机会之一。
不出意外，几年后，中国的经济总量就会超过美国成为全球第一；再过10年、20年，中国的经济总量会数倍于美国都是大概率，因为我们的人多啊。
美国三亿多人口成就了一批可乐、耐克等伟大的百年品牌公司，中国快速崛起的经济总量，未来的总消费会大于甚至数倍于美国的总量。
说未来中国的经济是海洋是对的，海洋是什么？是深、是宽。如此确定的消费海洋，如此确定的深、宽的经济体，未来应该能容纳远比可乐、耐克等等百年品牌公司的更大的中国公司。
于是答案就来了：未来中国的“可乐”与“耐克”们无论是题量还是品牌的深度与宽度，都会远远超过美国的这些伟大公司。中国的李宁、农夫山泉这些就是我们未来的潜在伟大公司与潜在伟大品牌。因此，我多次表达，如果你现在再不配置中国的龙头消费公司股票，可能今后你再也没有机会了，因此会贵得让你买不起。”
特别重申：以上观点仅一家之言，据此买卖，风险自负 $中广核新能源(01811)$ $京城机电股份(00187)$ $金银河(SZ300619)$
附：2021年12月股票池与11月1日杭州投资圈个股交流会分享要点
2021年12月股票池
心中无股HK
说明：
A为行业中最确定的头部企业；
B为行业中成长性最好的标的；
C为行业中有望困境反转的个股。
2021年12月份可重点留意：中广核新能源、鸣志电器、金银河、华虹半导体、京城机电股份、创维集团。
2021年12月份股票池：
1、 产业新势力：A，603728鸣志电器（002036联创电子）；B，00187京城机电股份；C，300619金银河
2、 芯片进口替代：A，1347华虹半导体；B，688301奕瑞光电；C，600460士兰微
3、 绿电：A，1811中广核新能源；B，600905三峡新能C，01798大唐新能源
4、 新能源资源：A，002460赣锋锂业；B,600111北方稀土；C，002466天齐锂业；
5、 光伏与风电：A，601012隆基股份；B，600089特变电工；C，00751创维集团
6、 电池细分龙头：A，300750宁德时代；B，002709天赐材料；C，600110诺德股份（688368嘉元科技）；
7、 储能：A，300274阳光电源；B，300014亿纬锂能（605117德业股份）；C，300827上能电气（002455百川股份）
8、 新基建：A，601669中国电建；B，601179中国西电； C，3996中国能建；
9、创新药：A，2269药明生物；B，1548金斯瑞；C，0460四环医药（2171科济药业—B）
10、大消费：A，600519贵州茅台；B，09633农夫山泉；C，02331李宁
11、 超级周期：A，01919中远海控；B，0312东方海外；C，3007886国林科技（600150中国船舶）；
12、估值平反：A，600141兴发集团；B，3316滨江服务；C，涂鸦智能(TUYA)）
13、“国王”落难：A，9988阿里、B，00700腾讯C，3690美团；
特别提醒：未经许可，请勿外传。
2021年11月30日
作者：心中无股HK
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来源：雪球
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