商业银行半年报概览

文/任文心

来源:贸易金融公众号

行业分析中,财报虽不能代表公司的全部的经营状况,但还是相对客观和比较常用的。尤其常用在个体之间的比较中。

商业银行半年报已报出,概览如下:

商业银行首重风险,对于风险和收益,各类学说公认的观点是:收益是风险的价值补偿。我们今天的财报之旅,就从收益开始,从风险截止,来大致观看下商业银行(仅仅指A股上市公司,下同)个体间的对比状况。

一、净资产收益率:

在分析上市公司业绩的过程中,比较规模差异较大的主体时,常用的比较指标是净资产收益率,我们首先来看下净资产收益率情况:

很明显,红色的部分为五大国有商业银行,黄色的部分为8家已经上市的全国股份制银行,蓝色的部分为城市商业银行。

我国东南沿海地区的城市商业银行,宁波、南京银行,表现突出。而比东部两个排头兵更为亮眼的是贵阳银行。不太关注新闻的同学,可能觉得不可思议,但看看我国2017年各地区GDP增速情况就不难理解。

那其他城市商业银行是否也具备这样的(业绩与DGP增长率)联动关系呢?

也不尽然。

看比较图:

(点击查看大图)

二、对于商业个体,最常用的收益数据,莫过于利润率了,商业银行的利润率到底是什么情况?

利润率相对简单直白,与其他行业相比,商业银行的利润水平还是具备相当优势的。图中的商业银行重,平安银行最低,23%。上海银行最高47%,那到底这些收益来源何处?我们来看商业银行一个比较传统的收益来源:息差。

三、净息差:

从净息差可以看出,上海银行的息差相对较低,仅为1.55%。上海银行的高收益,主要来源并非是传统信贷业务。而净息差最低的,还要数交通银行了,仅为1.41%,而整体收益水平位居第九。成绩也很好,为交通银行和上海银行点赞。

四、不良贷款率:

作为金融机构,风险还是十分重要的。风控能力,直接反应银行的专业能力。风控能力的一个比较公允的指标不良贷款率,结果显示,上海银行成绩依旧不错,位居前三甲。贵阳银行位居第七。而五大行中,中国银行表现最好,位居第十。全国股份制银行中,浦发银行表现欠佳,跌破了全国商业银行的平均水平。

备注:长沙银行数据为2018年一季度数据

五、资本充足率:

不良贷款率主要提示风控结果,而资本充足率真正提示的是商业银行的抗风险能力,是银行诸多能力的硬实力。因为在风险爆发时,谁能活下来,谁才可以成为下一个高潮的王者。

在资本充足率比较中,建设银行表现出色,位居第二。五大行中都位居前列(建行第二、农行第五、工行第六、交行第八、中行第十),充分体现了五大行的栋梁实力。

相对欠佳的是全国股份制商业银行组队,除招行(位居第四)跑赢全国商业银行平均值外,其余7家已上市商行都跌破全国均线。资本实力尚待提升,同时也可能是众多股民、机构进入商业银行投资者战队的重要机遇。

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恒信铂涛会 09-15 13:15

好东西,收藏了。