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9月5日，跟随雪球调研团来到了技术创新医药公司、大输液龙头——科伦药业进行实地调研。
上午前往科伦药业新都厂区参观了自动化生产线和立体化仓库，感兴趣的球友可以看直播回放。网页链接
下午参观了科伦药物研究院，并与科伦研发团队进行了深入的交...
现在时点现在价位想明白想清楚了赌一把也无妨。未来的股价涨跌，说到底离不开运气和赌。谁又能保证谁的运气就一直好或一直差呢？也许科伦也能转运呢？归根到底是赌要赌得明白，赚和亏都明明白白便不会有什么大遗憾。
从企业来说，人福的战略是在边际改善，从最新的言论看，公司是在聚核，科伦，现在这个价格是没有算创新的估值在里面的，企业都是动态变化的。科伦只有自己拿出创新药的数据得到市场认可，那才会有肉吃，现在的科伦胜算是有的，但盈利有多少，那要看科伦的创新药，还有从公司最近的言论看，也有要降低负债率的需求，其中也谈到了川宁上市和可转债，其中川宁能带过去多少负债公司没说，但科伦的合并负债肯定会减少，其实也是科伦也要聚核，核其实就是创新药，但鉴于以前公司的历史，市场是没有反应，或者说是市场给它的预期很差，当然如果科伦争气，在临床上表现亮眼，那是有肉吃的，现在也就跟谁大盘，但最差的时候过去了。
我跟他算不上抬杠。我也希望科伦小股东们能赚点钱，对我来说也算是安慰。科伦这公司至少从制造层面和成本控制方面是非常优秀的，不是一无是处。至于创新药，市场谨慎有谨慎的道理。也别指望明天的一期数据能有啥亮点，一期主要还是验证安全性，只是成药的最低门槛，至于药物的临床价值，还得看2期的有效性数据。
说到ADC，您不觉得有趣吗，上周这个重磅消息对科伦有啥刺激吗？为啥周五大盘大涨医药大涨，偏偏科伦药业20号就要上CSCO公布临床数据重磅利好的时候却下跌呢？难道那些更关心加息周期对科伦的潜在利空影响甚于近期可能发布ADC利好数据的投资人都是傻子？
祝您发财吧。我曾经也在科伦上折戟沉沙，如果将来有一天科伦能够给现在的小股东带来财富，于我而言也算是一种精神补偿。
区别就在于，人福去年差点被骂破产的时候，李杰和王学海在11块多就砸进大几千万真金白银进场增持，虽然后来股价最低还是到了8块多，但是管理层的态度起码还是很坚决的。所以牛夫人变小甜甜不意外啊。如果科伦的管理层上上下下都能坚决进场增持，没准也能成为下一个小甜甜不过我猜这么要求科伦的管理层，好像有点勉为其难了
降30亿负债？您可真敢想啊。川宁今年2.5亿利润，这种周期行业您觉得估值100亿算不算高？就算市场情绪高涨，满打满算给估个100亿，您想还30亿的债，起码得融40～50亿吧，毕竟你招股书也不能说融资全部还债，对不？所以你想想100亿的价值要融40-50亿，现实不？有些事不是想当然的。以川宁的质地，股权融资能减10亿债都顶了天了。
所以川宁上市意义不在于减债，而是让科伦可以集中精力搞大输液和创新药研发。把科伦今后有限的资源聚焦在更有价值的事情上，就是川宁上市希望达成的使命。