不要关注死多少猪,而要关注补栏能力

$正邦科技(SZ002157)$

$天邦股份(SZ002124)$ $牧原股份(SZ002714)$

现在大家讨论的多的担心的多的是各个养猪股死了多少猪,其实死多少猪对业绩的影响并不大。

如果一个地方碰到猪瘟,大家一致的措施是提前出栏,避免猪瘟的损失。提前出栏有一定的损失,但是比处理死猪要好得多。目前看无论是天邦、正邦还是牧原,都有不少提前出栏的。

提前出栏之后,绝大多数短期内不敢复养,导致这部分存栏量从此消失。虽然这部分存栏消失,但是各个猪股还在不同的地方补栏,如果其他地方补栏的速度接近提前出栏消失量,那还是可以维持预计的出栏量。

从天邦的董秘和管理层微信卖仔猪,可以看出,仔猪不好卖,因为农户不敢养了,所以天邦的存栏量下降的很快。

而正邦的补栏速度比较快,整体存栏下降属于可控范围。

正邦的隐忧是下半年的出栏量指引不高,按照调研,下半年出栏360万头左右,扣除7月份已经出栏的,8-12月只有300万的出栏,平均每个月只有60万,相比7月份55.9万头略有增长,或是基本持平。按照之前的计划,8月份以后会不断环比增长,所以8月份是后面各个月中出栏量最低的,所以8月份可能会低于55万,也就是环比略略下降。

市场在等待正邦8月份的出栏数据和出栏价格,如果符合预期,也许正邦就不是目前的股价了。

也有可能正邦下半年出栏360万头左右是个保守数字,到底是不是保守,还需要后面的销报来验证。

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精彩评论

射雕英雄11808-25 15:14

目前正邦的优势就是超强的补栏能力,防控能力和管理能力,提前做到逆周期扩张准备!

全部评论

坚持自己的信仰08-26 22:17

最好看8.9两个月的月报。还有就是猪价不敢想象

大道-不简08-26 22:15

目前的数据看正邦和牧原都很优秀 下一步看八月的销报

坚持自己的信仰08-26 21:31

越是往后走,牧原和对手的差距拉的越大,三季报之后也就是10月末,就会很明显。正邦确实出来的数据也很好,但是让我买正邦,我的考虑等两个月数据验证,太神秘了,怕有雷啊。

坚持自己的信仰08-26 00:01

这个我知道,但是到明年下半年开始,就不是了,咱们拭目以待。

大道-不简08-25 23:22

目前看逆周期扩展业绩弹性最好的是正邦