#事件：特斯拉全线降价、力度小于此前预期。24日起特斯拉Model 3后驱版27.99万元降至26.59万元，高性能版36.79万元降至34.99万元。Model Y后驱版31.69万元降至28.89万元，长续航版39.49万元降至35.79万元，高性能版41.79万元降至39.79万元。
观点重申：
#产能释放、降价驱动订单增长恢复。特斯拉上海工厂9月产能技改完成，提升至2万辆/周（年化100万辆，增长20-30%），产能提升导致交付周期最低缩短至1-4周，同时23年改款车型将陆续推出。本次普遍降价1-3万，主力车型Model Y后驱版降价2.8万至28.89万（车企降价1.7万，补贴1.1万）降价力度大，接近去年底价格，降价及退补抢装驱动下，我们预计将有效促进销量订单增长（拿补贴需22年底前交付和上牌），保持上海工厂在手订单充足，满产满销。
#国内出口双管齐下、上海工厂产能打满无忧。特斯拉上海1-9月累计销48.3万辆，同增58%，其中出口16.5万辆，我们预计22年特斯拉上海销75万辆+，同增60%，其中出口预计25万辆+，23年随着上海工厂一二期产能满产满销，我们预计销售110万辆+，同增30%，其中出口预计40万辆+。
#其余车企有望跟进、激进的定价可刺激需求再上台阶。我们维持22年680万预期，同增94%，23年国内销量有望达950万，同增40%，其中出口有望100-120万辆，增量预计主要来自比亚迪（120万辆+增量）、特斯拉（35万辆+增量）及新势力（50万辆+增量）等车型；23年全球销量有望达1400万辆+，同增40%。市场担心明年需求，我们认为当前全球新能源车渗透率不到15%，爆款车型非常之多增长持续性强，叠加储能需求爆发，未来三年锂电需求仍可维持50%的复合增长。
投资建议：特斯拉降价驱动销量，继续强烈看好电动车板块，第一条主线看好Q2盈利拐点叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能，关注欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科）、结构件（科达利）、添加剂（天奈）、前驱体（中伟、华友）、勃姆石（关注壹石通）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、铁锂（德方）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。
风险提示：销量不及预期
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