港股通新晋标的抢先看!13只个股值得重点关注

自沪港通及深港通落地以来,南下资金对港股市场的影响日趋明显,而被调入调出港股通的个股也明显地大概率跑赢或跑输大盘。如此前金斯瑞生物科技(01548)在调入港股通半年内一度涨近250%,新源万恒控股(02326)则在调出港股通后跌幅超60%。

不过,随着港股通调整的次数增加,这一涨跌逻辑发生的时间点也有了新的变化。在投资者熟悉了港股通调整的规则后,对可能获调整的个股普遍进行提前布局,导致后者进入港股通后不涨反跌。

据天风证券数据,自2016年底深港通开通以后,港股通一共调进了100只个股,有63只调入后涨幅为负,有23只在调入之前1年涨幅已超过100%。

对此,天风证券认为,本轮港股通调整由于港股行情疲软,潜在标的表现一般,存在提前布局的机会。

恒生综指下次检讨结果将于2月22日公布,并在3月11日生效,届时港股通名单也将随之变化。智通财经APP在此根据恒生指数公司针对HSCI的筛选标准以及上交所、深交所对个股进入港股通的要求,预测本轮可能被调入/出港股通的名单。

首先,由于港股通是根据恒生综指成份进行筛选,因此需要知道恒生综合指数成份股的调整规则:

1.上市时间

无上市时间要求,于检讨截止日或之前上市的证券亦会考虑在内。

2.市值要求

市值排名以过去12个月的平均月末市值计,若证券上市少于12个月,以上市后平均月末市值计,只有位列市值排名前95%的证券才有资格进行下一步筛选。

3.成交量要求

A.每只合资格证券于过去12个月每月的成交量流通比率根据以下公式计算:“成交量流通比率=于特定日历月每日成交股份数量之中位数/截至月底已发行的流通股份数量”。成交量流通比例最低要求为0.05%。

B.候选标的必须于过去12个月中最少有10个月,及最近6个月中最少有5个月达到成交量流通比率的最低要求。

C.对交易时间小于6个月的新上市证券或转板证券,须每个月均满足0.05%成交流通比率最低要求;若交易时间大于等于6个月,最多只能有1个月不满足0.05%成交流通比率最低要求。

4.快速纳入指数规则

若新上市证券在第一个交易日收盘后总市值排名位列恒生综合指数现有成份股前10%,该证券将会于定期检讨之间被纳入恒生综合指数及其成份类指数中,不必遵循成交流通比率限制。

根据上述规则,智通财经APP梳理了可能纳入恒生综合指数成份股的标的:

上图7个标的为此前曾在恒指中期检讨范围内,但由于部分指标未达标,故未纳入中期恒指成分股中。不过,截止2018年12月,中裕燃气、南方能源、天伦燃气、太阳城集团的各项指标均满足调入年度恒生综合指数要求,仅有山水水泥、国瑞置业及亚洲水泥(中国)的流通性仍不达标。

除了上述4只股曾在恒指中期检讨范围且可能调入年度成分股外,下表中的9只新股也符合调入恒生综合指数的指标要求。

由于恒生综合指数未有上市时间要求,且从平均市值指标来看,信达生物、同程艺龙、宝宝树集团、弘阳地产、希望教育、歌礼制药、51信用卡、亚信科技及创梦天地有望加入恒指检讨范围。

筛选出可能调入恒生综合指数的标的后,即可继续推算潜在港股通标的。港股通的调整规则有4点:

1.恒生综指成份调整后新入选恒生大型、中型、小型指数,且平均月末流通市值考核为50亿港元以上;

2.在联交所上市的非港股通公司也在 A 股上市,符合 A+H 股情形;

3.在联交所上市的 A+H 股公司的 H 股之前因一些限制条件未能进入港股通名单,如今限制被解除(如 H 股对应 A 股 ST 摘帽);

4.不属于外国公司股票、合订证券、不同投票权架构公司股票。

根据以上港股通调整规则,上述恒生综合指数成份股的潜在13只标的均符合港股通调整的相关规则,有望成为下一届港股通“新秀”。

不过,仍有16只股尽管平均市值指标达标,但其流动性指标不达标,因为无法纳入此次港股通调整范围。考虑到有部分标的未来仍有机会获调入港股通,投资者不妨持续追踪。

对于可能调出港股通的标的,投资者也应多加谨慎。下表为智通财经APP梳理的可能被剔出港股通的股份:

此次调整共有11只股可能会被剔出港股通,筛选发现其均未满足平均市值50亿港元的指标。其中,中粮肉食甚至有4次换手率未达到相关要求。

值得注意的是,虽然此轮港股通调整虽不会出现小米(01810)及美团(03690)这类同股不同权企业,但据深交所、港交所公告,不同投票权架构公司纳入港股通股票具体方案将于2019年年中生效实施。

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