一分钟读懂招股书 | 诺辉健康赴港IPO,冲击“癌症早筛第一股”

一键开通雪盈,掘金港股打新日前,癌症早期筛查机构诺辉健康通过港交所聆讯,并披露了聆讯后的招股书。1月31日晚,诺辉健康在港交所正式挂网。计划集资3亿美元(约23.4亿港元)。高盛(亚洲)有限责任公司和UBS Securities Hong Kong Limited(瑞银)为其联席保荐人。

本次赴港上市,诺辉健康拟募资3亿美元(约23.4亿港元),主要用于常卫清的大规模商业化及进一步开发、为噗噗管的持续销售及营销提供资金、在不同人群中进行更多常卫清和噗噗管的临床评估、产品研发以进一步发展公司的管线产品;潜在收购或外部引进候选产品以及一般公司用途等。

一、行业格局

目前,诺辉健康披露的产品管线覆盖中国十大高发癌种的三个癌种:结直肠癌、胃癌及宫颈癌。根据介绍,其管线产品针对的结直肠癌、胃癌和宫颈癌三大市场预计2030年均将突破百亿,分别将达到198亿元、157亿元、133亿元。

根据弗若斯特沙利文的相关报告,中国结直肠癌患者五年生存率为56.9%。但如果将患者群体聚焦到早期患者(原位癌尚未发生扩散和转移的患者),五年生存率可以达到90%以;如果能够在发病前就及时发现癌前病变并切除病灶,患者的五年生存率更是接近100%。

据海通国际2021年1月28日发布的研究报告表示,癌症早筛对早期癌症检出率远高于肿瘤标志物,癌症早筛未来10年中国市场空间高达1620亿元。


二、商业模式

诺辉健康于2015年成立,专注于高发癌症的居家早筛,通过筛查及早期检测实现癌症的预防与治愈。近年来,国内早筛市场动作频频,诺辉健康率先拿下国家药品监督管理局(NMPA)批准的中国首个且目前唯一的癌症早筛注册证。2020年11月9日,NMPA批准了诺辉健康旗下结直肠癌早筛产品常卫清的创新三类医疗器械注册申请,并明确预期用途是结直肠癌高风险人群的筛查。2020年11月10日,诺辉健康向港交所递交上市申请。

根据弗若斯特沙利文,就销量及销售收入而言,诺辉健康的产品亦为2019年中国最畅销的自检FIT筛查产品。

诺辉健康指出,两大自主研发产品常卫清及噗噗管协同覆盖不同风险水平的目标人群,以抢占整个结直肠癌筛查市场。 噗噗管的目标客户为中国结直肠癌平均风险的大众人群(于2019年有6.3亿人),方便及费用低廉。


常卫清的目标客户为中国结直肠癌高风险人群(于2019年有1.2亿人),其要求是测试结果的较高灵敏性。

此外,据招股书,诺辉健康已经开始多元化商业布局,截至2020年9月30日,覆盖约119个城市、235家体检中心、36家保险公司、316家医院及诊所、457家药店、78个网上平台、超过1000个外包销售团队。

三、财务情况

营业收入:2018年、2019年营收分别为1881万、5827万;诺辉健康2020年前9个月营收为3530.9万元,上年同期营收为3544万元。

净利润:2018年、2019年期内亏损分别为2.25亿元、1.06亿元;诺辉健康2020年前9个月期内亏损为5.34亿元,上年同期净亏损为6250.8万元。

经调整净利润:2018年、2019年经调整净亏损分别为8133万、1.35亿;2020年前9个月经调整净亏损为1.19万元,上年同期经调整净亏损为8116万元。


四、股东阵营

诺辉健康投资方阵容亮眼,股东包括君联资本、启明创投、鼎珮集团、Omniscience Partners、Rock Springs、软银中国资本、普渡资本、Duke大学基金、Exome、OrbiMed(奥博)、Sherpa Healthcare、礼来亚洲基金、橡子园、熠美投资、华润正大生命基金、海邦基金、Cormorant、Octagon Capital及Majuven。其中,Rock Springs为美国癌症早筛标杆精密科学公司的投资方。

IPO前,陈一友博士持股为13.48%,NHYJ Holdings持股为4.42%,NXHC Holdings持股为5.14%;启明实体持股为10.52%,MST Development持股为6.75%,Ever Thriving持股为3.82%。

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人傻钱不多02-06 09:21

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