#一分钟读懂招股书# 1月8日，移动游戏公司Playtika向美国SEC提交红鲱鱼招股书，拟于纳斯达克上市，上市代码为”PLTK”。本次IPO，Playtika计划融资16.7亿美元，估值约100亿美元。
2014年，巨人网络以28.56亿美元的价格私有化，之后转战A股，借壳世纪游轮。登陆A股市场后，巨人网络收获20个涨停板，市值一度超过千亿。
尝到了资本市场的甜头后，2016年，以巨人网络为首的财团耗资44亿美元收购凯撒娱乐旗下的社交博彩类公司Playtika。这家成立于2010的以色列公司，从10人规模的小作坊成长为1300多人的巨型公司。
史玉柱原本打算将其注入上市公司巨人网络，后因Playtika是棋牌游戏，涉嫌“赌博”，收购最终被证监会驳回。2019年年底，巨人网络正式发布公告中止收购，Playtika最终选择了美股上市。
Playtika是全球领先的移动游戏开发商之一，致力于创造有趣的创新体验，以娱乐和吸引用户。其主要产品包括棋牌类游戏Slotomania和WorldSeriesofPoker等多款游戏产品，其中Slotomania主打社交博彩概念，这款游戏最初发布在Facebook上，也是全球最赚钱的社交博彩类游戏。
2020年3季度，Playtika的MAU达到3240万、DAU达到1090万，每日付费用户量为28.3万人，付费率为2.6%，平均每位用户付费0.61美元。2020年的前9个月里，该公司销售和营销费用3.68亿美元，销售费用率为20.45%。
根据App Annie的数据，截至2020年9月30日的九个月，根据iOS应用商店和Google Play商店的应用内购买总量，Playtika有9款游戏跻身美国TOP100收入榜。
一、用户留存高，主要扩张来自于收购，能通过自有技术提升游戏盈利能力
Playtika主要通过收购来丰富现有的游戏组合。一旦Playtika收购游戏，就会通Playtika Boost Platform技术平台来提升这些游戏的规模和盈利能力。通过这一平台，Playtika的游戏工作室可以将更多的时间用于为玩家创造创新内容、功能和体验。Playtika还利用Playtika的内部开发团队和基础设施开发新游戏，并应用从现有游戏中获得的经验。
截至2020年9月30日止十二个月，Playtika约一半的收入来自于2016年或更早下载或首次玩Playtika游戏的用户。此外，在Playtika运营了至少五年的游戏中，有五款游戏的收入以15%以上复合年化增速。此外，对于Playtika最近收购的两款游戏，从各自收购后的第一个季度到截至2020年9月30日的季度，Playtika的季度收入分别增加了146.3%和147.7%。
二、营收、利润高增长
2017、2018、2019年Playtika的营业收入分别为11.51亿、14.91亿、18.88亿美元，复合年化增长率为28.07%；同期，调整后净利润分别为3.74亿、4.99亿、6.21亿美元，复合年化增长率为28.91%。
此外，截至2020年9月30日的九个月，Playtika的收入为17.98亿美元，净收入为1610万美元，调整后EBITDA为6.66亿美元，调整后EBITDA利润率为37%。
三、管理层持有公司3%股份，史玉柱为公司实控人
IPO前，公司管理层持有3%股份。此外，Playtika Holding UK II Limited持有公司96.7%股份，Playtika Holding UK II Limited由Alpha Frontier Limited全资拥有。其中，史玉柱持有Alpha Frontier Limited44.32%的A类普通股和所有的B类普通股；史玉柱的女儿史静拥有Alpha Frontier Limited31.95%的投票权；Chau On持有公司21.74%的A类股。
$Playtika Holding(PLTK)$ $巨人网络(SZ002558)$ $游族网络(SZ002174)$ $完美世界(SZ002624)$