港美股IPO前瞻丨云想科技、Vesync两家公司通过港交所聆讯;DoorDash和Airbnb将于本周美股上市

#港美股IPO前瞻#

一、短视频营销供应商云想科技、亚马逊小家电制造商Vesync通过港交所上市聆讯   

1、Vesync是美国小家电线上市场的市场参与者之一,其产品主要通过Levoit、ETEKCITY、COSORI三个主要品牌销售。根据弗若斯特沙利文报告,在小家电零售商中,Vesync于2019年在美国就通过亚马逊产生的零售额而言排名第三及通过所有线上渠道产生的零售额而言排名第五。就于2019年在美国通过亚马逊产生的零售额而言,Vesync的空气淨化器于其类别中排名第一,且空气炸锅于其类别中排名第二。Vesync的产品主要销往美国、加拿大、英国、德国、法国、西班牙、意大利及日本等数个国家的用户。

2017~2019年,Vesync的营收分别为8521万、1.45亿、1.72亿美元,复合年化增长率为42.04%;2017~2019年,毛利分别为3470万、5578万、6723万,毛利率分别为40.70%、38.47%、39.09%;2017~2019年,净利润分别为186万、436万、637.2万,净利润率分别为2.19%、3.01%、3.71%。2020年上半年,Vesync的营收为1.29亿美元,毛利为6176万美元,净利润为2248万美元。

2、云想科技是中国领先的短视频营销解决方案供应商及集中于泛娱乐的线上内容服务供应商。主要通过(i)向广告主及广告代理提供线上营销解决方案(包括用户流量获取、广告素材製作及广告效果优化);(ii)花边平台向广告联盟及广告主提供的广告位产生收入。根据艾瑞谘询,短视频营销市场为整体线上营销市场的重要组成部分及驱动因素,于二零一九年按收入计的市场份额为15.9%。云想科技于二零一九年贡献中国整体线上营销市场的总收入约为0.5%。于2019年, 按短视频广告所产生的总账单计算,云想科技为中国第三大线上营销解决方案供应商,市场份额为3.4%。

云想科技的主要运营实体嗨皮网络,曾于2016年4月21日在新三板挂牌上市,股票代码为837037,后于2019年4月19日从新三板摘牌退市。退市时市值为12亿。

2017~2019年,公司分别实现收入2.35亿元、11.86亿元、23.13亿元。不过,公司2020年中期实现收入7.97亿元,较去年同期12.86亿元大幅下滑38%。对于中期收入大幅下滑,公司表示主要是因为公司丢失最大客户所致。2019年公司最大客户贡献了公司6.57亿的收入和1860万元的毛利,分别占公司收入和毛利的28.4%、11.7%。这体现出公司对大客户依赖较为明显。净利润方面,2017-2019年,公司分别实现3300万元、6948万元、7293万元。2020年中期公司实现净利5708万元,同比增长60.56%。对于应收下滑净利大幅增长,公司表示,是由于公司线上营销解决方案服务毛利率提升至两位数到10.6%所致。

二、美股本周共有5家IPO和2家SPAC计划募集72亿美元,DoorDash和Airbnb将于本周上市

美股本周共有5家IPO和2家SPAC计划募集72亿美元,DoorDash和Airbnb将于本周上市。

1、外卖公司 $Doordash(DASH)$  计划以347亿美元的市值融资31亿美元。DoorDash在美国外卖市场占有50%的份额,是北美最大的外卖送餐,DoorDash迄今已促成超过9亿份订单。该公司在EBITDA基础上实现了盈利,并在今年前9个月实现了正的自由现金流。然而,它在销售费用上投入了大量资金,导致2019年亏损激增,而且它面临着巨大的竞争。DoorDash在上周五增加范围前曾计划融资26亿美元。

2、家庭共享出租公司 $Airbnb(ABNB)$  计划以318亿美元的市值融资24亿美元。作为短租领域的领导者,Airbnb在2019年支持了超过3.27亿晚的预订。得益于其轻资产模式和全球网络,尽管月度预订量仍未达到疫情前的水平,但Airbnb是最快从COVID-19反弹的酒店业公司。虽然不盈利,但自2016年以来,该公司的自由现金流为正。

3、$C3(AI)$计划以43亿美元的市值融资5.04亿美元。在经验丰富的管理团队的带领下,C3开发了一套低代码和无代码软件工具,用于设计、开发和运营各种企业级应用。由于无法盈利,该公司的收入增长在最近一个季度急剧放缓,销售也一直不稳定。

4、 $Certara(CERT)$  计划以31亿美元市值融资5亿美元。该公司利润丰厚,增长不错,提供了一个集成的端到端平台,利用虚拟患者进行虚拟试验,预测药物在不同个体中的表现。其软件被60个国家的1600多家生物制药厂和学术机构使用,包括2019年研发支出排名前35位的生物制药厂。

5、广告技术平台 $Pubmatic(PUBM)$  计划以9.53亿美元市值融资1亿美元。该公司营收、盈利增长不错,公司提供专业的云基础设施平台,实现实时程序化广告交易。

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