港美股IPO前瞻丨蚂蚁集团、新东方等7家公司通过港交所上市聆讯;陆金所领衔,本周14家公司拟美股上市

一、蚂蚁集团、新东方等7家公司通过港交所上市聆讯

1、蚂蚁集团是中国领先的数字支付提供商和领先的数字金融科技平台,其旗下支付宝已成为全球最大的商业类 APP,是中国最大的移动支付平台、最大的线上消费信贷和小微经营者信贷平台、最大的线上保险服务平台、最大的线上理财服务平台。截至 2020 年 6 月30 日止 12 个月期间,支付宝 APP 服务超过 10 亿用户,拥有7.11亿月活跃用户和超过 8,000 万月活商家,覆盖超200个国家,通过公司平台完成的总支付交易规模达到 118 万亿元。

蚂蚁集团主营业务由主要由数字支付与商家服务(通过交易向商户、平台收取佣金;营收占比35.86%)、数字金融科技平台(以微贷、理财、保险产品为主,营收占比63.39%)、创新业务(营收占比0.75%)等三部分业务组成。

2017年、2018年、2019年蚂蚁金服的营业收入分别为653.96亿、857.22亿、1206.18亿,年化复合增长率为37.72%;归属于母公司所有者的净利润分别为69.51亿、6.67亿、169.57亿,年化复合增长率为60.89%。2020年上半年,蚂蚁金服营业收入为725.28亿,同比增长38.04%;蚂蚁金服归属于母公司所有者的净利润为212.34亿,相比2019年同期13.61亿,同比增长14.6倍。

2、新东方回港二次上市通过港交所聆讯。新东方在聆讯文件中披露了公司自2018至2020近三个财年的财务数据,分别营收24.47亿美元、30.96亿美元、35.79亿美元。

净利润方面,最近三个财年分别为2.97亿美元、2.28亿美元、3.55亿美元, 截至2020年8月31日止的2021财年第一财季,新东方的净利润1.51亿美元。

截至2020年8月31日,新东方持有的现金及现金等价物为10.47亿美元,短期投资27.28亿美元。经营活动的现金净额3.92亿美元。

新东方K-12、AST、备考及其他课程的学生人次总数约1060万人,复合年增长率为29.7%。截至2020年5月31日,新东方通过由遍布全国的104所学校、1,361个学习中心及12家书店组成的实体网络,主要以“新东方”品牌在中国91个城市提供教育服务,同时该公司也以“新东方在线”、“东方优播”及“多纳”品牌的在线学习平台提供教育服务。

3、万国数据回港二次上市,通过港交所聆讯。据艾瑞咨询,万国数据是中国最大的运营商网络中立数据中心服务提供商,占2019年运营商中立市场收入市场份额的21.9%。在2007-2016年的九年时间中,万国数据积极卡位核心区域,在北京、上海、深圳、香港、广州、成都等核心经济枢纽地区。截至今年6月底,万国数据运营中的总机房面积达26.62万平方米,其中包括42座自建数据中心,自建面积占比超过96%;在建中的数据中心达17座,总机房面积达13.32万平方米。其中87%的运营面积集中在北京、上海、广州和深圳及周边地区。2017至2019年及2020上半年,万国数据营收分别为16.16亿元、27.92亿元及41.22亿元及25.83亿元。2020上半年营收同比增37.6%;同期,万国数据经调整EBITDA分别为5.12亿、10.47亿、18.24亿及12.05亿人民币,经调整EBITDA率分别为31.7%、37.5%、44.2%、46.7%。

4、荣昌生物是一家致力于发现、开发和商业化创新有特色生物药的公司。其产品用于治疗中国乃至全球多种医疗需求未被满足的自身免疫、肿瘤科和眼科疾病。

招股书显示,荣昌生物基于其独有的抗体和融合蛋白平台、抗体偶联药物平台,双功能抗体平台开发了10余款在研产品,目前有5款针对17种适应症正在进行临床试验,包括2019年11月向NMPA递交治疗系统性红斑狼疮(SLE)新药上市申请(NDA)并被纳入优先审评的泰它西普,以及今年8月提交上市申请并被纳入优先审评首个国产抗体偶联药物(ADC)维迪西妥单抗。

由招股书信息来看,荣昌生物与前一段时间上市的嘉和、云顶新耀引进管线的策略不同,荣昌生物产品管线都是来自于自主研发,技术含量大大超越前者。ADC是抗体药研发的热门领域,公开数据显示,根据最新研究,仅目前获批适应症就有望每年在中国创造超30亿人民币的市场,而荣昌生物在此赛道中具备自主知识产权,核心产品潜力巨大。同时,泰它西普也有望在年内上市填补空白,目标市场销售收益年复合增长率达到29.3%。

2018年公司营收为1132万元人民币,研发费用为2.16亿元,年内亏损为2.70亿元;2019年以及2020上半年,公司未产生任何收入,同期研发费用分别为3.52亿、1.88亿元,同期亏损分别为4.30亿、2.50亿元。

5、天兆猪业是一家猪只养殖公司,致力于提供高质量种猪,最主要的业务为提供种猪及和商品猪。

与其他种猪竞争对手不同的是,天兆猪业在种猪领域拥有丰富的遗传资源和领先的种猪育种技术及能力,公司向市场提供高质量的纯种及二元种猪,具备较大溢价空间。

根据招股书数据换算,天兆猪业种猪2017-2019年种猪平均毛利率为64.3%,远高于同期龙头牧原股份种猪平均毛利率为54.5%。

值得注意的是,受猪价高位运行影响,2020年突如其来的新冠肺炎疫情,并不减缓市场对优质种猪的需求热度。截至2020年首四个月,天兆猪业种猪销售收入同比增长255.3%,毛利率高达87.4%,继续领跑全行业。

就经营业绩而言,天兆猪业营业收入从2017年的4.75亿元增长至2019年的7.84亿元,年复合增长率达28.5%,2020年首4个月,营收更是同比增长85%至3.52亿元。净利润方面,从2017年1.587亿元增至2019年4.855亿元,年复合增长率达75%,2020年首4个月,净利润同比飙升572%至2.34亿元。

6、辉煌明天,成立于2015年,是一家移动广告公司,为中国客户提供一站式及定制的广告服务。其为客户提供全面的移动广告服务,涵盖宣传计划、广告制作和投放及上线后监察。于2019年,以收入计,辉煌明天占中国整体移动广告代理市场份额约0.5%。

辉煌明天的营业收入从2017年的1.03亿人民币增长到2019年的2.82亿,年复合增长率达32.24%,2020年上半年,辉煌明天营收为1.15亿元。净利润方面,辉煌明天的净利润从2017年的3086万元增长到2019年的3843万元,年复合增长率达11.60%。

7、祥生控股,总部位于上海且深耕浙江省,作为中国一家快速成长的大型综合房地产开发商,专注于在中国选定地区开发优质住宅物业。

根据中国房地产指数系统的数据,就合约销售而言,祥生地产于2019年在浙江省所有住宅物业开发商中排名第三,约占浙江省物业合约销售总额的5.1%;根据中国房产信息集团的资料,就合约销售而言,祥生地产于2019年在中国所有开发商中排名第 28,约占中国物业合约销售总额的0.7%。

招股书显示,祥生控股2017年、2018年、2019年营收分别为62.93亿元、142.15亿元、355.2亿元。祥生控股2020年前4个月营收为85.52亿元,上年同期的营收为38.35亿元。

祥生控股2017年、2018年、2019年期内利润分别为-2.86亿元、4.28亿元、32.09亿。2020年前4个月期内利润为7.2亿元,上年同期期内亏损1.15亿元。

祥生控股的控股股东为来自浙江绍兴诸暨的陈国祥、朱国玲夫妇,他们持有99%的股份。

二、陆金所领衔,本周13家公司拟美股上市

本周美股IPO继续火热,13家IPO计划在未来一周内融资51亿美元。

1、陆金所计划以305亿美元的市值融资22亿美元。 $陆金所(LU)$  控股主营业务分零售信贷和财富管理两大块,零售信贷主要基于“平安普惠”展开,财富管理基于大家熟知的“陆金所”展开。2017年、2018年和2019年陆金所控股的总收入分别为278.2亿元、405.0亿元和478.3亿元,年化复合增长率达31.1%。2017年、2018年和2019年陆金所控股的净利润分别为60.3亿元、135.8亿元和133.2亿元,年化复合增长率为48.65%;净利率分别为21.7%、33.5%和27.8%。2020年上半年,陆金所控股的总收入为256.8亿元;净利润为72.7亿元,净利率为28.3%。

2、泳池用品零售商 $Leslie’s(LESL)$  计划以28亿美元的市值融资6亿美元。该公司由L Catterton和GIC投资,是美国近110亿美元的泳池和水疗护理行业中最大的直接面向消费者的品牌,在全美拥有超过930家零售店。由于COVID-19刺激了整个泳池和水疗行业的消费需求,莱斯利在20年9个月的收入增长加速。

3、基于移动的汽车保险公司 $Root(ROOT)$  计划以61亿美元的市值融资5.68亿美元。Root目前在美国汽车保险市场开展业务,未来计划向其他市场拓展。该公司增长迅速(同比+570%),但其盈利能力极差,LTM的毛利率为-16%。

4、住宅抵押贷款机构 $Caliber(HOMS)$  计划以18亿美元市值融资3.45亿美元。Caliber直接专注于购买市场,自2016年以来是基于购买量的第二大独立抵押贷款发起人。虽然19财年营收下降,但20年上半年营收增长了一倍多,公司也实现了盈利。

5、Sanken分拆的 $Allegro(ALGM)$  计划以25亿美元的市值融资3.25亿美元。Allegro是全球领先的传感器集成电路(IC)和汽车及工业市场特定应用模拟电源IC的设计、开发、无晶圆厂制造商和销售商。上半年毛利率和现金流增加,不过2019年和20年上半年的收入都有所下降。

7、 $Mavenir Private(MVNR)$  于2015年被Mitel私有化,现由Siris Capital拥有,计划以18亿美元的市值融资3亿美元。该公司为无线服务提供商的网络功能提供一套云原生软件应用,并准备从5G和OpenRAN的应用中受益。该公司的销售周期较长,收入高度集中。

8、住宅抵押贷款机构 $Amerihome(AHM)$  计划以13亿美元的市值融资2.5亿美元。AmeriHome灵活可扩展的平台让公司产生了强劲的增长和业绩,从2015年到LTM 2Q20,连续21个季度盈利,产销量增长187%。

9、 $Mediaalpha(MAX)$  计划以12亿美元的市值融资1.76亿美元。凭借强劲的增长和稳健的自由现金流产生,这家创始人领导的公司为保险行业提供了一个自动化的数字广告购买平台,这是一个40亿美元的市场机会。

10、贵金属生产商 $Gatos Silver(GATO)$  计划以4.33亿美元的市值融资1.5亿美元。这家预收款公司专注于白银和贵金属的生产、开发和勘探。该公司目前专注于Cerro Los Gatos矿的生产和持续开发,导致20年上半年亏损扩大。

11、纤维化生物技术公司 $Galecto(GLTO)$  计划以3.95亿美元的市值融资8500万美元。该公司的主要候选药物是一种吸入性的galectin-3抑制剂,用于治疗严重的纤维化肺部疾病,包括特发性肺纤维化(IPF)。该公司已在24名IPF患者中进行了2a期试验,并在450名IPF患者中启动了2b期试验,预计2022年将取得结果。

12、诊断服务提供商 $Biodesix(BDSX)$  计划以5.21亿美元的市值融资7500万美元。该公司提供数据驱动的诊断解决方案,以发现、开发和商业化解决临床未满足的需求,主要专注于肺部疾病。公司经营受到COVID-19的影响,20年上半年收入和毛利率下降。

13、 $G医疗创新控股(GMVD)$  提供用于监测生命体征的应用连接医疗设备,计划以3.62亿美元的市值融资3000万美元。这家总部位于以色列的公司在1H20的收入只有200万美元,而且极不盈利,毛利率为-26%。

14、神经系统疾病生物技术 $Inhibikase(IKT)$  计划以1.52亿美元的市值融资2500万美元。其主要候选药物是一种c-Abl蛋白激酶抑制剂,正在开发用于帕金森病(PD)。该公司已经提交了两项IND,预计将在IPO后开始对PD患者进行首次给药。

 #中概股ipo#   

雪球转发:7回复:10喜欢:17

精彩评论

不明真相的方丈10-26 10:52

雪盈证券打新基本作废,美股都不可以打,港股现金不能打,融资又经常只有5倍7倍的

全部评论

扔向大海里的一粒沙10-27 20:45

消灭人的最坏打算就是:生物病毒感染与局部狙杀战(军事新闻媒体里查看)。长寿不老丹药公司评估高。神经系统和细胞组织的药都是高护城河

买菜养猪10-26 17:23

泡泡玛特也太磨叽了

不明真相的方丈10-26 10:52

雪盈证券打新基本作废,美股都不可以打,港股现金不能打,融资又经常只有5倍7倍的

ALONgvk10-26 10:46

啥时候拉整车股

稻草人star10-26 10:24

雪盈的陆金所呢