风险提示：投资有风险，纯粹个人记录，请大家对自己的投资行为负责。
一、TEMU目前的情况
1、1000元保证金入驻（卖出货后，从货款里扣1000元保证金），有自己的店铺和粉丝，预售模式保证金5000.
2、0广告费、0佣金、0租金、0海外物流费、0仓储费。
3、签收日+1和商家结算，平台自动签收15天结算。
4、2023年把欧洲站点也会开出来。（4.21-4.23开出六国站点）
5、单店SKU建议在100个以上。
6、一个企业店可以开20个分店。
7、平台目前属于缺商品状态，对有打版设计能力的商家和厂家需求强，对贸易型商家需要强。
8、不属于质量问题的退货，不会罚款，按供货价结算掉，退货回来的库存平台承担，然后二次销售。属于质量问题的退货，处以供货价的5倍罚款，店铺发货延迟会有罚款，因为平台也会赔付消费者。
9、大小节日会推出广告投放。FB 、ins 网红投放等，另外海外的砍一刀推广也很火。
10、遇到库存滞销问题，通过做活动和平台售价降价解决，还不行，供应价和平台价双降解决。
11、供货价核定后，一般不能往上调整，除非成本变动很大。
12、避免站内恶意竞争，尽量提交不同款式商品。
13、由广州本地工厂的经验丰富的核价师傅核价，如果核价师傅核价比较低，商家不同意的话，可以跟买手沟通解释商品特色及成本。
14、没有注册商标的话，可以白牌卖的。不能盗品牌的款式，可以适度创新。一些品牌商品售卖需要授权。
15、海外物流运输途中造成损坏，由TEMU承担。
16、店铺评分非常重要，评分低了，店铺流量就会少。
17、走空运集装包机的形势，食品和大件现在没法做。
18、店铺、产品评分都会置顶。
19、入大库时进行专门的质量审核。
20、先小量入库，先测款。优秀的男装单店铺一天上新30款，一个月上新800款左右。
21、后台是中文界面，不需要商家会外语。
二、TEMU的优点
1、平台模式增速远大于自营模式。
2、TEMU有拼多多的场景流量分配系统。有匹配经验。
3、一店卖全球。Temu目标是一店卖全球，即店铺评分达标的会直接同步，无需卖家额外操作，已同步的商品直接会有新一轮的增量市场流量加成，这对商家来说吸引力不小
4、只管供货，并严控成本，其他出境、物流、营销、售后不用操心。供应商在TEMU上是有自己的品牌、有自己的店，有自己的粉丝。
5、去掉了两头的贸易商。
6、拼多多核心团队早期有做跨境业务经验，成绩还可以。
7、从SHEIN的演示稿看，2025年预计GMV800亿，利润有70亿，差不多9%，比国内的利润率高不少。相对SHEIN,TEMU的用户年龄分布更均衡，在18-54岁之间相对分布均衡。
8、普运模式，所有订单包邮。快运模式下，39.9包邮，90天退货政策。配送超时会有补偿，普运补偿5美元，快运补偿13美元。
9、一个预测2023年TEMU的GMV50-60亿美金，2024年150-180亿，2025年300-360亿美金。跟拼多多2017-2019年三年增速差不多，绝对金额少于拼多多当时的GMV。
10、39.9包邮。同一个店尽量SKU多，有利于消费者凑单包邮。消费者也可以在不同店铺之间凑单包邮，这也是为什么供货价加价部分和海外邮费都由TEMU 来承担的原因，不然的话，一个大包裹里不同的店铺商品如何分担海外邮费都是一个问题。这也是亚马逊的第三方的SKU做不到的地方（好像委托亚马逊配送的话，也是可以跨店凑单配送了？有熟悉的吗？）。
11、拼多多在国内还是有淘宝这样的强劲对手，目前一两年里，TEMU在国外有强劲对手吗？
12 拼多多自2017-2020四年亏损250亿人民币，吸引过来7亿用户，人均成本35人民币，约5美元一个新用户，营销推广之后就是留住用户，产生复购的事。
13、其实TEMU很让我深刻的地方就是，2022年年初确定做，5月去番禺成立办公室，TEMU2022年9月上线。这都是2022年疫情严控的年份做的事，了不起，没有被环境束缚住。
三、TEMU的不易之处
1、巨量商品中如何选品？ 2、流量在店铺和SKU中怎么分配？ 3、庞大的物流处理、仓储问题,。 4、最终商品定价和供货价之间价差如何确立 5、售后问题如何妥善处理 6、为什么其他两家主要电商平台没有把美国和欧洲做起来，或者说没有把重心放在欧美，SHEIN除外，它的业务主要是欧美。 7、多国家、多市场，管理难度会大一些。
四、TEMU可以优化的地方
1、条件成熟时可以在海外建立前置仓。
2、条件允许时上线当地商品。
3、快速配送时间8天，标准配送时间约10天。销量预测系统准确性提高后，建立海外前置仓，可以缩短几天配送时间。
4、TEMU把两边的贸易商、经销商优化掉了，整个营销成本也是降低的，配送成本也是降低的，因为多件商品一个包裹，在航空出境方面的时间花费少了，效率提高了。尽量减少了环节。
5、像主站一样以后必然推出会员模式。
6、TEMU的空间，商务部数据：中国2020-2022每年跨境电商出口金额1.12万亿、1.39万亿、1.55万亿，占外贸比重6.5%。中国有20万家海外独立站（有这么多吗？）。
五、拼多多及TEMU未来一两年的风险
1、国内电商竞争加剧：淘特负责人在淘宝持续改善低价商品搜索序列、降低购物门槛。淘宝和天猫人财事独立对拼多多不是好事，需要观察独立到什么程度。
2、京东百亿补贴重新推出，和拼多多在3C领域持续价格战。京东有没有持续的低价商品提供能力，需要持续观察。
3、拼多多出海TEMU进展是否顺利。
4、国家之间的贸易政策风险，台海的影响等。
5、一种可能：跨境电商盈利比国内电商盈利更容易？拉4-5个新用户奖励20美元，一个新用户营销成本4-5美元。 成本：营销、人工、物流、仓储。TEMU两年内到3000员工，人均年薪5万美金，差不多就是1.5亿美金。
六、SHEIN的优势
1、非常擅长SEO优化 2、小单快返，柔性供应链。 3、日上新SPU速度4000-5000个，爆款模式，与3000名设计师合作。 4、多品牌定位。独立站起家。 5、相对亚马逊的低价优势。 6、已经在海外建立配送中心，也正在海外建立供应链。
七、TEMU团队成员
转载“虽然没有明说，但拼多多内部默认该出海项目的牵头者是拼多多 COO 顾娉娉（花名：阿布）。拼多多明确首站落地美国后，已经确定让此前负责多多买菜多个省区的一级主管赵佳臻（花名：冬枣）和葡萄（花名）负责美国市场的招商工作。（现在冬枣上任CEO负责国内市场了） 新应用的广告投放推广仍由主站增长负责人吴垚（花名：樱木）带队，供应链由刘鑫琦（花名：子城）负责。这一阵容是 “买菜悍将” 和 “公司元老” 的集合。”
八、把当前背景放在最后面
1、网传恶意代码，传拼多多恶意利于安卓漏洞，攻击用户手机。
2、网传SHEIN可能被强制关闭、TEMU受牵连。
3、拼多多自营店福利社上线 4小时被攻击下架，网传不少东莞乐其的待运行店被攻击，下单仅退款。
4、拼多多多家品牌店、旗舰店受到炸店网暴。 拼多多目前一个月（3、4月）的遭遇跟2018年上市那会的境遇差不多。
5、3月$京东(JD)$ 再次上线百亿补贴，3月马云回国，逍遥子推动了$阿里巴巴(BABA)$ 24年来最大组织改革，成立6大业务集团，各自成立董事会，不再直接向逍遥子汇报。
6、环岛实弹演习。和第一强国关系将至冰点，未来还有一些对中国的法案出台。
一年前对拼多多的碎片化思考 网页链接
近一年对拼多多的碎片化思考二 网页链接
趁$拼多多(PDD)$ 股价跌的时候发出来，当然，不排除股价继续跌的可能。
利益披露：当前持有拼多多多仓，不排除未来继续买入或卖出的可能。
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