吉姆的投资逻辑

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国金证券：2023年度净利润约17.18亿元 同比增加43.41%，2024年第一季度净利润约3.67亿元，同比减少38.6%。
去年一季度券商利润大多不错，基数高，所以今年一季度利润下滑可以接受。
$中信证券(SH600030)$ $国泰君安(SH601211)$ $国金证券(SH600109)$

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日前，国家金融与发展实验室（NIFD）发布《2024年一季度宏观杠杆率报告》(下称《报告》)，经测算2024年一季度宏观杠杆率上升6.8个百分点，从2023年末的288.0%上升至294.8%。其中，居民部门杠杆率上升了0.5个百分点，从2023年末的63.5%升至64.0%；非金融企业部门杠杆率上升幅度最大，上升了5.7个百...

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2024 年 1-3 月，规模以上企业生产原 煤 11.1 亿吨，同比下降 4.1%；3 月，生产原煤 4.0 亿 吨，同比下降 4.2%。进口煤炭 1.2 亿吨，同比增长 13.9%。
据中国煤炭工业协会统计与信息部统计数据显示，一季度 排名前 10 家企业原煤产量合计为 5.5 亿吨，同比减少 3676 万吨，占规模以上企业原煤...

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市场之前还不相信山西焦化一季度利润很差，现在利润确实很差，直接封跌停板了
$山西焦化(SH600740)$ $宝丰能源(SH600989)$ $陕西黑猫(SH601015)$

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保利发展：公司全年实现销售金额 4222 亿元，位居行业第一；实现销售面积 2386 万平方米，2023年公司签约均价约为1.77 万元/平方米。公司 2023 年市占率 3.6%，同比提升 0.2 个百分点。 新开工面积1491万平方米，同比下降 37%；集中资源保障品质交付，竣工面积 4053万平方米，同比增长2%，完成 29....

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李总理：加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。
——券商该表现一下了。
$中信证券(SH600030)$ $方正证券(SH601901)$
$西部证券(SZ002673)$

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财政部发布2024年一季度财政收支情况。一季度，土地和房地产相关税收中，契税收入1511亿元，同比下降6.4%；房产税收入1051亿元，同比增长21%；城镇土地使用税收入619亿元，同比增长12.3%；土地增值税收入1815亿元，同比增长0.7%；耕地占用税收入499亿元，同比增长21.5%。
$保利发展(SH600048)$...

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有时候总感觉自己很傻，在公司拍拍领导马屁，在家说说老婆好，工作、生活都能轻松很多，我偏偏自以为是，领导行情看跌，我偏偏看涨，让领导不高兴，老婆要这样，我偏要那样，惹老婆生气。我们做投资的，都喜欢享受独立思考，自己做决策，但是工作、生活中有时候装傻是种智慧，处处逞强，那就是真傻...

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人工智能板块还是值得重点关注，科技板块适合买龙头
$科大讯飞(SZ002230)$ $工业富联(SH601138)$ $海康威视(SZ002415)$

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该处罚的必须严厉处罚，只有券商变强大，开始为散户着想，长期牛市才有希望到来。

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证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》。其中提出，加大金融产品创新力度。进一步丰富科技创新指数体系，编制更多反映科创企业特色的指数。完善交易所配套产品体系建设。支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品，提高主动管理能力，积极投向科技型企业。丰富科创板、创业板...

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证监会发布了一系列政策，虽然很多政策利好有限，但是这或许成为压垮空头的最后一根稻草
$中信证券(SH600030)$ $广发证券(SZ000776)$ $信达证券(SH601059)$

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离一季报集中披露越来越近了，过往雷声阵阵的景象还历历在目，房地产股大多选择4月30日披露一季报，理由你懂的。
$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $新城控股(SH601155)$

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美国时间4月17日，美贸易代表办公室宣布发起针对中国海事、物流和造船业的301调查。中方对此强烈不满，坚决反对。
$中国船舶(SH600150)$ $招商轮船(SH601872)$ $中远海能(SH600026)$

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雪球参考，这次聚焦海外
$中信证券(SH600030)$ $中金公司(SH601995)$ $华泰证券(SH601688)$

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前三年新股超发，现在股市还在还债，今年全部5000多只股票平均下跌19.8%，市值最大的500只股票上涨5.7%，市值最小的500只股票下跌40.6%
$中信证券(SH600030)$ $首创证券(SH601136)$ $上证指数(SH000001)$

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自营业务占比高的券商股价弹性更大，牛市可能要来，买自营业务占比高的券商短期可能赚大钱
$中金公司(SH601995)$ $首创证券(SH601136)$ $国联证券(SH601456)$

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2014年下半年券商暴涨，很多券商是12年1月份见底，到14年4月份股价一直震荡，和这次一模一样，这次大盘跌到2022年4月份时大部分券商已经见底，目前券商普遍在底部震荡2年 $中信证券(SH600030)$ $国元证券(SZ000728)$ $广发证券(SZ000776)$

再谈券商股投资

4月初我写了篇关于券商股的长文，最近券商股继续下跌，而且新国九条出台，我认为券商的投资机会已经临近。
最近我对50只上市券商ROE进行了统计分析，发现头部券商利润还是高于中小券商，无论是牛市还是熊市，头部券商ROE都要更高些。不过从走势上来看，每次牛市涨幅更大的都是中小券商，因为在...

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中信证券2013年12月2日到2014年3月20日大幅跑输大盘，2015年7月13日到2015年9月16日大幅跑输大盘，2017年2月21日到2017年5月10日跑输大盘，2020年3月5日到2020年6月18日跑输大盘，2021年1月13日到2021年4月28日跑输大盘，2022年2月11日到2022年4月26日跑输大盘，2024年2月22日到2024年4月12日跑输...