单抽出奇迹

如何给企业估值：从行业周期讲起

在投资过程中，我们最容易碰到的问题就是：怎么给公司估值？公司现在到底是低估还是高估？
在展开这个问题前，首先要明确一个道理：现在的估值反应的对未来的预期。经常有的人说为啥银行估值那么低，科技股估值那么高？就是一个预期问题。假设某传统行业公司年增长10%，从20倍pe消化到10倍pe，...

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$招商银行(SH600036)$ 田行长被查，招行的结果估计得跟民生银行一样，继任上来清理坏账、烂账，所以资产减值会很多，净利润会同比大幅下滑。短期内不要对招行抱有厚望，最短也得到23年中烂账清理完了才能买。

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$完美世界(SZ002624)$ 对环塔的预期基本符合预期，完美指望环塔已经是指望不上了。游戏行业现在已经到了天花板，这些年来游戏模式基本一成不变，大家都玩腻了，而元宇宙能带来新的游戏模式，恐怕才能新的前进方向。
未来完美能指望的大概率就是兼并重组进军元宇宙了。元宇宙涉及软件和硬件，两...

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$中远海控(SH601919)$ 机构给的一致预期是932亿，30天内也就是最新的研报给的预期是982亿，我不知道符不符合散户的预期，但肯定是略低于机构的预期的。

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$完美世界(SZ002624)$ 幻塔最好的选择就是明年1月1号上市。今年上半年业绩已经烂的不行了，还不如索性今年都摆烂，把基数做低一点，明年幻塔赚钱了同比增速就高，市值也就上去了。

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$紫光股份(SZ000938)$ 会议听完了，人气不高。有用的、非废话要点如下：
1、定增是中信建投做的，静默期过了，所以可以吹了。
2、紫光集团债务问题真正的DDL是9月25号而不是9月5号，9月25号之前要提交重组方案。
3、guozi云事件是利好紫光云的。
4、huawei供不了货，新华三是有好...

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$紫光股份(SZ000938)$ 中信建投首席发研报吹还不够，干脆开个直播来吹紫光了

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$天坛生物(SH600161)$ 天坛生物这所谓的新药说白了还是血制品，把抗体从血里头分离出来就成了特效药。
先不说制备难度，就算容易大规模生产，抗体有没有效还要打一个问号。现在的情况并不是体内抗体浓度不够导致疫苗无效，而是因为抗体本身已经识别不了变种病毒才导致无效。简单来说就是，原来...

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$中国科传(SH601858)$ 有些人说科传期刊怎么怎么牛逼，又反过来问为啥期刊业务增速这么低，这种人一定是对学术没点了解的。
你一个期刊没有其他的增值服务，光靠收版面费，那当然是增速不大了。版面费想要增加，要么是提高版面费，这会直接降低期刊吸引力，导致期刊变水，要么就是增加每期的刊...

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$汇顶科技(SH603160)$ 在研发投入小幅增长的情况下，汇顶21Q2扣非净利润下滑60%，营收也下滑不少，毫无疑问21Q2挤过了21Q1成为了新的最差单季业绩。
有一点值得注意的就是，汇顶的其他芯片业务，也就是官网上画的可穿戴设备、汽车电子等饼的营业收入在今年上半年已经相当于去年全年的80%，也就...

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$中国移动(00941)$ $N电信(SH601728)$ $中国联通(SH600050)$
中国电信、中国移动回A标志着5G建设的大规模启动。之前的5G建设进度一直不及预期，究其原因主要是下游需求不及预期。对于个人用户来说4G网络完全够用的，几乎用不上5G，5G的主要用户是工业界，海量机器类通信的应用场景下5G才能发...

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$紫光股份(SZ000938)$ 27块有2.6万手主动卖，跌停板高一分有2.6万手主动买，只能说大资金牛逼。。。。

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$中国科传(SH601858)$ 期刊牛不牛逼和影响因子不一定有关系，一个例子，IEEE access是中科院二区的sci，影响因子一点几，光看影响因子看起来还挺不错的，但是国内稍微好一点学术圈没人认他，因为他的影响因子是互相引用刷出来的，实际质量很差，大把的论文等于废纸或者实验无法重复。
国内有影...

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$海天瑞声(SH688787)$ 这公司我原来读大学的时候去实习过，所以还是有发言权的。
这公司主要搞数据标注的，自己研究的一些所谓的高科技东西技术含量其实不高，他们的技术骨干是西北民族大学硕士出身的，就可以看出啥成色了。
数据是大数据时代的燃料，人工智能算法的原理就是对海量数据进...

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$阿里巴巴(BABA)$ 特斯拉需要性贿赂客户来卖车吗？不需要，因为他的技术确实牛逼，吊打别人。性贿赂只能说明自己的硬实力比不过别人才能出此下策。
如果阿里的推荐算法效率吊打别人、客流量吊打别人、服务器稳定吊打别人双十一都不会崩，还需要性贿赂吗？这就是几年前的阿里，所以股价突飞猛进...

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$阿里巴巴(BABA)$ 这件事反应上市公司两个点：一就是电商从卖方强势变成了买方强势，原来求着阿里巴巴给自己开网店、提成再多也忍着变成了必须靠非常规手段才能获取客户，互联网竞争日趋白热化，阿里巴巴营业情况必然要受很大影响。二就是反应出了阿里巴巴内部工作效率的迟缓，阿里巴巴公关部们在...

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$圣农发展(SZ002299)$ 圣农发展这中报我给看傻了，公司一口气增加了16亿短债，总资产20%都是短债。现在公司账上7个亿的现金，却有33亿的短债。
公司给出的理由却很奇葩：因为备货和分红所以找银行借钱去了。备货先不说，贷款分红我还真是头一回见，公司既然没钱为啥要打肿脸充胖子呢？马上又要...

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$长春高新(SZ000661)$ 读过高中的人都知道激素不能乱用，会有肢端肥大症、巨人症等病症。一些人买了股票屁股歪的连科学原理都不顾了。

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$科伦药业(SZ002422)$ 既然说了回购用于股权激励，那就静候股权激励解锁条件吧。如果大小刘真的认为科伦跌过头了，那么股权激励的解锁条件就应该很苛刻，提前锁定成长性进而改变市场预期。

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$科伦药业(SZ002422)$掐指一算小刘刚又增持了。

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$双汇发展(SZ000895)$ 希望双汇早日选出职业经理人，带领公司走出困境，领导层对公司的作用还是很大的，万隆太老了肯定是带不动了。