$松炀资源(SH603863)$
公募基金经理们作为帮无数基民管无数钱的群体，实在有太多害群之马，像中泰姜总@就叫姜诚 这样言行一致水平还高的基金经理，只是稀缺物种。
搜集承诺增持却未做到的公司案例，发现了很多基本面很差却莫名其妙暴涨的公司，这种公司烂到是不可能能进公募股票池的，更...
我是丁真666
FDU.Psychology+Insurance，读书人，投资者
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他的全部讨论
国航增发又通过了。。。
看看三大航上市数十年来的融资历史，不知道埋葬了多少股民基民。三大航玩的是无限弹药的游戏，充分彰显了我大A特色。
不过既然三大航必须持续融资才能活下去，也就不可能放开航司准入，9C的竞争优势会持续相当一段长的时间。只是航空公司这个商业模式太烂了。所以9...
前天年报的事情 如果是搞错了，说明内部管理问题很大，从没见过这么弱智的错误 如果是没搞错，那就是王老板贴脸开大，打住不说了![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
春秋又新高了，对比另一家民营航司，聊两句春秋的数字化优势到底体现在哪里。
刚刚在吉祥抖音直播间买了次卡，按照指示吉祥app里兑换次卡的banner位置，在“首页”——往下拉很久才到“活动专区”界面，输入兑换码换好了以后，重点来了：
第一，吉祥所有次卡都在一个票仓下，兑换前必须先...
现在董事长被立案总算可以说了，去年6月我写过一篇报告明确看空百润，当时是35块钱左右。除了强爽的线性外推外，百润“有明显的公司治理”问题。
如果不了解的，看看董事长访谈和对外交流，再看看RIO和强爽这两次火的历史，怎么反映在财务报表上就清楚了。看不出巨大问题的，不建议买股票。[笑...
很多人经常把股票说成是“筹码”，“看一下筹码分布、收筹码、把筹码交出去”等等，语气似乎是坐在澳门或者拉斯维加斯的桌前，要随时下注压上去，或者从别人的口袋里掏出钱来。内地缺少casino，大A也许承担了这部分的娱乐功能，善莫大焉。
市场每天只是报个价，愿意买卖就成交，不愿意就等。等...
高股息为代表的公用事业股已经流行一段时间了，前几天算了一下长电，长期回报已经不能算很好了。更何况在财政吃紧的情况下，还面临价格管制风险。
今天卖高股息的，我猜不少应该看了伯克希尔年报，再看看自己持仓，一寻思这米国都能价格管制，俺们这管制风险。。再加上重庆水务公告来得也不是...
A股的监管力度有多么牛逼呢？
儿药是个很容易做的行业。筛相关公司的时候，看到了一家2010年5月上市的公司。上市之前ROE堪称A股之王，上市之后有没有利益输送呢？（主要是净利率出现了明显变化）
丑股肯定也有人想搞一个这样的公司，上市了命运大概率是被疯狂做空，SEC介入调查，最后退市...
现在是24年2月底。国内超5000家门店的茶饮格局是“1+4+2”：6-10元蜜雪一家独大，15-20元的4家都有8000家门店，后面是5000家门店级别的2家。再后面还有老牌的一点点、CoCo，和我认为可能成为赢家之一的霸王。
茶饮是资本迅速涌入的状态：TOP5都在排队IPO，而加盟拓店涌入的是中小投资者的资本...
之前预期的行业景气逻辑春运肯定是兑现了，不管短期资金怎么考虑，24/25甚至更长时间的逻辑仍然没有变，目前没有有力的论据来驳斥这一观点。当然管理层说持续3-5年供给偏紧笑笑就好。机队数增速略有下调但因为小时数还有提升，所以影响有限，也是在预期之内的事情。
春秋是一个供给侧变化引起...
近年来口味淡的茶饮（霸王，东方树叶）火的背后，本质是对咖啡因的成瘾性。奶茶消费并没有大家想的几乎完全是因为依赖糖分产生的快乐，咖啡因起到了不小的作用。
回复@锋谈慧语: 那就算疫情过去了，那这一年也应该和平常的年份没有区别，为什么那一年能涨那么多呢？我看万得全A同期+35%左右，春秋接近翻倍。
我没经历过那个时候的春秋，从后视镜角度看，如果是说疫情导致经营烂的中小航司可以出清，疫后有扩张空间，但是疫情如果很快过去了，这个逻辑就是...
我理解田总买吉祥不买某家民营航司，是出于买弹性而非买确定性的考量，不过田总可否分享下如何看待均瑶搞电动车这一战略呢？我理解田总经过内部调研，肯定是对管理层有信心的
看到吉祥质押将近100亿的公告，才发现原来均瑶居然最近在搞汽车。哈哈，那没事了，看的公司多了就知道啥是好的管理层，“本分”是也。
长期看，大部分公司都无法给股东创造价值，好比农民耕地，一遍又一遍来回翻土，做无用功，自己偷偷顺一点泥巴带回家才是目的。
风扇航长期高确定的中高...
$春秋航空(SH601021)$ $吉祥航空(SH603885)$ $中国东航(SH600115)$
这一轮从9.20日左右开始，航司差不多都跌了8-10%。一方面确实淡季例如9月和国庆后的数据不太行，但另一方面也要看到燃油附加费上涨对需求的压制。
卖方至少从年初开始，就力挺这一波“航空大周期”。但实际因为国际线恢...
上文我们得到结论“2025年行业的供需平衡程度和2019年接近”，2019当年是什么情况呢？因为B737MAX的停飞，供给偏紧，而需求侧旅客周转量+9.3%，但起飞架次只有+5.8%，很好地反映了B737 MAX带来的问题。并且当年由于年中南方渔村有事情，相当于还有个小利空压制。2019年整体需求侧仍然是比较旺盛，...
投资要抓主线，决定航空公司盈利波动的是供需、油价、汇率，其中油价和汇率难以预测，供需比较好分析。而因为行业特性，供需对盈利弹性影响很大。这篇文章试图从一个特定的视角回答这样一个问题：从供需角度而言，23年对比19年，以及24/25对比23年，行业的供需发生了怎样的变化？
简单查一下22...
各家发了22年报，韵达和圆通是极好的对比例子。首先两家单量极其相近，一直被认为是第二梯队的唯二；其次行业目前利润极其微博，成本管控能力在该行业来讲极其重要。下面简单作对比，韵达 VS 圆通（韵达在前圆通在后）
单量：176亿 VS 175亿
营收：474亿 VS 535亿（相差61亿，其中快递服务...