标普500指数的长期投资收益分析


股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦,长期业绩比较对象是标普500指数。今天我们来分析一下,如果长期投资标普500指数的收益情况,以及当下的投资机会是否合适。

标普500,简称S&P,是一种股票市场指数,用于衡量在美国证券交易所上市的500家大公司的股票表现。它是最常用的股票指数之一,许多人认为它是美国股票市场的最佳代表之一。

我们来看一下标普500的持仓,可以说,都是伟大的公司。

我们投资了标普500指数,等于我们投资了整个美国经济发展的核心命脉,大的逻辑是没有任何问题的,接着我们就需要分析投资中的一些细节。

我们先来看看,投资标普500长期以来的收益率如何。

标普500指数发布于1957年,我们拿不到过于长期的数据,幸运的是,我们可以取得近20年来的数据,数据图如下:

考虑到估值一直是摇摆的,所以分析收益率的时候,我会去掉估值对指数增长的影响,目的在于了解美国经济的发展在推动标普500的指数增长的贡献中,到底年化收益是多少,因为这才是我们实实在在投资可以获得的长期收益。

截止到2022年4月8日,标普500指数的点位是4488点,估值是22.1。

我们选取距今最远的一次类似估值的点位,时间在2001年3月30日,当时标普500指数是1160点,估值是22.97,应该来说,基本可以作为类比对象了。

通过数据可以看到,标普500背后的各个公司的实际经营带来的业绩增长,从2001年3月30日的1160点,到2022年4月8日的4488点,时间跨度是21年,期间增长至387%,通过计算,分析得出折合年化增长率为6.7%。

考虑到标普500指数的平均股息率为1.8%,因此,投资标普500的年化收益率综合为8.5%。

具体到实际投资上来看,据我了解,投资标普500ETF的基金,比较有名的是博时标普500ETF(513500),这个基金每年的摩擦费用是0.85%,我们标普500ETF实际增长率的基础上扣掉摩擦费用之后,投资人的最终年化收益率为7.65%。

年化7.65%的投资收益是什么水平呢?

如果一个投资人,在40岁的时候,每个月投资1万元到标普500指数基金上,持续坚持20年,到60岁退休,账户里的余额是581万元。

61岁开始,这位投资人无需再继续投钱,经过计算,该投资人每个月可以从该账户中提取3.3万元用于自己的开销,无限的取下去,直到自己离开人世。离开的时候,还能留给自己的子女581万元。

接着,我们来看看当下的投资是否是理想的开始时点。

标普500指数的估值整体比沪港深500以及沪深300都要高,平均值是22.86,最大值是73.30,最小值是12.64。目前的估值是22.09,位于54.12%的分位,从历史数据来看,不能说是最佳投资时点,但还是合适的。

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精彩评论

33岁就退休04-12 23:18

终于在雪球看到篇写标普的。标普500肯定是比沪深300更好的投资标的,体制决定了这边资本搞不赢,疫情以来的预期管理美联储可谓无懈可击,完爆某行。可惜懂的人太少

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拉风_MAN04-16 19:41

目前分位55% 等到50%再开始慢慢定投

东邪惜独04-13 08:31

是的,标普500的投资组合里,大部分都是伟大的公司,虽然这几年年均回报不及沪深300,然而内在价值的驱动还是可以判断有很长很长的增长期。

ST_004-13 04:59

每月1万是没有,每个月1000元,坚持10年,都不少呀,复利的价值,使得有限的资金,利润最大化,小资金最好的增值方法,现实中,每月1000元,又能投资什么呢。

ST_004-13 04:50

时间价值的复利,新价值累积的一个漫长而自然的过程,人们都明白这个道理,问题是,坚持下来的人,少之又少啊。

33岁就退休04-12 23:18

终于在雪球看到篇写标普的。标普500肯定是比沪深300更好的投资标的,体制决定了这边资本搞不赢,疫情以来的预期管理美联储可谓无懈可击,完爆某行。可惜懂的人太少