前天有朋友告诉我果仁网有历史AH股溢价率数据提供，可以用于AH比价轮动回测。听闻此消息船长感到非常高兴，昨天下午有时间，花了半天时间来回测了此策略，并做出了此报告。
还不知AH比价轮动为何物的朋友建议先看看船长此前的两篇文章，文章一：一个年化22+%的简单策略，文章二：AH比价轮动策略的补充说明 。先看完这两篇文章再来读此报告会要好理解一点。
预回测
在正式回测之前预回测了一下，发现了一个明显的特征，那就是2015年之前回测的结果并不理想，甚至跑不赢沪深300指数，下图是导出来的年度收益率统计表，没有2009年之前的数据，因为量化网站上没有在此时间之前的分钟级数据。
为什么2015年之前策略会无效，船长推测是因为当年沪港通和深港通还没有开通，北上资金没法自由的买卖A股。然后，船长以2014年10月31日为分界线（沪港通2014年11月17日开通），分别统计了在此日期之前和之后的策略持仓股AH股溢价率的算术平均值，发现在此日期之前的值为-15%，而在此之后的值为-1%左右，简直天壤之别。这也从侧面证实了船长的猜测。
回测
在预回测中船长得到的一个重要信息就是2015年之前策略是无效的，所以回测的时间起点选在2015年之后，又因为2015年上半年是大牛市，以元月份为起点回测有故意拔高收益率的嫌疑，所以回测的起点选在牛市顶点过后的2015年6月30日。下边是在果仁网回测的设置步骤，分享给大家：
1. 新建一个股票策略，在“择股设置”标签页做如下设置：股票池中排除掉ST股，过滤掉停牌股票；选股条件中排除掉一字涨停和一字跌停股，最重要的选股条件添加“AH股溢价率”指标，比较符“小于”，值选“500%”，这里填500%纯粹是为了防止漏选，没有特别的意义。
在排名条件选项页面中一样的要添加“AH股溢价率”选股指标，在全范围内按照从小到大排列，权重默认1。
2. 交易模型设置：调仓时间为每月最后一个交易日收盘前5分钟，最大持仓股票5只，每一只等权重买入。大盘择时、估值对冲不需要，保持默认即可。
3. 设置好回测的起止时间，开始回测：
4. 回测结果统计：
5. 收益曲线：
总体来看，回测的结果还不错，如果从船长雪球组合建立的时间点（2017/3/31）开始回测，结果会更好，年化收益率达到惊人的29%。这是因为避开了2015年、2016年的暴跌时间段。
优化
手动的优化了一下持股数量，发现持有5只股票以下收益率会有一点点提高，但是波动会更大，并且风险更大，高收益的运气成分更大。而当持股数量超过10只以后，收益率会明显下降。所以，船长认为持有5-8只股票是合理的。
接着，船长利用果仁网的智能调优功能，给调仓时间优化了一下，调优参数是这样设置的，只勾选了调仓时间，最长100天，最短5天，步长5天。
下边是优化结果，从结果来看，持股5个交易日（一个自然周）调一次仓是最好的，不过船长觉得，这个结果看看就好，调优结果是对过去经验的统计，未来会怎样还不知道，再者一周调一次仓太频繁了，在实际的操作中必然会遇到一些棘手的问题，导致没有预期的高收益。
这就是AH比价轮动策略的回测和优化过程，仅供参考。