老师,请分析一下恩华在麻醉, 神经和精神领域的竞争态势,各有什么好的产品? 谢谢!
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三个一先生 02-09 06:04

说的透彻

NutsRedraw 02-08 18:15

小奶牛50元2只

思慕排雷姐 02-08 16:39

麻醉药相比国外阿斯利康丙泊酚还是很差,比国内恒瑞人福有差距,地佐辛扬子江已有,还有喷他佐辛,止痛药竞争力大。恩华和同行比还需要很大努力。好在它业绩还算稳定,就看能不能持续稳定,持续性很重要,否则业绩出了问题股价就崩塌了。

微进化ing 02-08 14:17

恩华所在的麻精神经领域,有一定管制门槛和进入壁垒,医生病人用药的粘性强,行业增速稳定,未被满足的临床需求广泛,长期受益老年化确定。公司的布局比较全,在麻醉镇痛领域丙泊酚、依托咪酯、瑞芬太尼、芬太尼、咪达唑仑、右美托咪定等;在精神领域有利培酮、齐拉西酮、阿立哌唑、度洛西汀、阿戈美拉汀、奥氮平等;在神经癫痫领域有普瑞巴林、加巴喷丁、卡巴拉汀等,麻醉镇痛的都是好东西,有不少是大品种,长期空间没有问题;已报产的地佐辛注射液值得关注,扬子江的重磅,第二家上市竞争格局也好;还有几个新药处在临床2期或临床前阶段,如DP-VPA,但也有质疑这个药尽管相对丙戊酸有优势,但国外长时间临床中止,被恩华引入国内能不能获批还是个问题,就是获批国内专利2021年到期。
新版医保目录调整恩华的右美托咪定注射剂型、齐拉西酮注射剂型、硫必利口服剂型、利鲁唑口服剂型、氯氮平口气囊崩解片新进医保,瑞芬太尼注射剂型取消手术麻醉限制,阿立哌唑和丁螺环酮口服剂型乙类升甲类,获益比较大,未来增长比较确定,所以估值一直高企。
尽管有一定门槛,但只要是仿制药,竞争也很激烈,外资UBC、AZ、辉瑞、灵北、杨森、礼来等,内资恒瑞、豪森、扬子江、齐鲁、华海、人福、国瑞、京新、圣华曦、康弘等等,加上国内药企研发能力提升、国际化发展加快,恩华未来面临的竞争会越来越大;相对国内外巨头已上市的药物份额占比有优势的也是少数小品种,推广能力谈不上优秀。总体而言属于一家小而美的公司,研发能力一般,未来看如何做精麻精领域,补齐研发能力。