少数派投资

少数派投资

少数派投资的私募基金
总收益 193.7%
  • 有止损线
  • 少数派29号
    主理人:少数派投资
    他的全部讨论
    买入中国:矛盾冲突是插曲,合作共赢才是大趋势

    上个月喜马拉雅基金的创始人李录,通过基金出资大约43亿港币,在港股买入邮储银行10亿股。 李录是一个比较低调的投资者,他在国内比较为人所知的头衔是查理芒格家族基金的管理者,深度的价值投资者,一度也被称为巴菲特接班人的候选。 从喜马拉雅2020年Q3的持仓信息上来看,他的持仓非常集中,只...查看全文

    港股,内资夺回定价权

    2021,南下资金爆买港股。 截至今日收盘,今年刚过去的12个交易日内,港股累计吸引南下资金1853亿港元,平均每天超过100亿人民币。 下图展示了港股通自开通以来的累计资金流入情况。可以看到,进入2021年后,流入速度明显加快。今天,南向资金更是爆买266亿港元,刷新了历史最高单日净买入记录。 ...查看全文

    地产股也是我们重要的持仓方向。最好的投资机会往往是从多数人不看好的地方挖掘出来的。$少数派29号(P000661)$查看全文

    我们的产品又创历史新高了。我们的策略是精选大蓝筹加网下打新,今年依然看好银行,地产,保险,大型制造业和白酒的机会。$少数派29号(P000661)$ $少数派沪深港1号(P000662)$查看全文

    敢于质疑,敢于问出“十万个为什么”(少数派投资)

    我们先把投资和市场的话题放一放,聊一聊大家是否还有“好奇心”吧。 这绝不仅仅是孩子们手捧《十万个为什么》时才会流露的状态,小学时的墙上曾挂着爱因斯坦的名言:“重要的是,不要停止提问,好奇心有其存在的理由”,到了中学则是居里夫人那句“好奇心是成功者的第一美德”。 然而,我们在成...查看全文

    “颜值经济”的风可以吹多久?

    “颜值经济”热门股爱美客的收盘价屡创历史新高,以2021年1月14日对应的收盘价计算,上市不足半年较发行价格的涨跌幅为521%,以883亿总市值荣登医美第一;华熙生物上市至今涨跌幅达228%,上海家化、珀莱雅等传统化妆品企业也表现不俗。 传统企业贴上化妆品概念后,市场便立即给予高额溢价。 朗姿...查看全文

    你对“抱团”的理解可能是错的

    虽然2020年A股交出了一份靓丽的答卷,万得全A的全年上涨了25.2%,但是许多投资者的获得感并不高。根据腾讯证券的调查显示,在受调查的投资者中,仅有20%的投资者收益率在20%以上,意味着80%以上的投资者没有战胜市场。 前有券商激辩“抱团股会不会瓦解”,后有基金经理隔空论战“新能源泡沫”,背...查看全文

    我们之所以看好银行股,不仅仅是因为低估值,更重要的是,主要银行已处在10年不良周期的出清阶段。 疫情加快了银行存量风险暴露,监管指导压力将行业性风险出清的时间点进一步拉近,未来2-3年减值费率下行推动盈利拐头,实现业绩、估值双升的核心逻辑并没有改变。$少数派29号(P000661)$ $少数派沪...查看全文

    基金管理人的双重目标

    我们观察到了一个现象:即使基金表现优异,投资者盈利依旧不高。 下面是中欧基金发布的数据,由于投资者持有时间太短(半数以上客户会在买入基金后的3个月内赎回,七成客户会在6个月内赎回),频繁波段炒作,造成实际收益大幅落后于基金业绩。 那么这种现象是否可以避免?因为客户自己做出决定,...查看全文

    霍华德·马克斯2021年首篇备忘录:要心态更开放的理解新事物,“这次”可能真的不一样

    文章来源:证券市场红周刊 文章作者:霍华德·马克斯 翻译:李健 图片:田泽望 1月11日,橡树资本创始人霍华德·马克斯发表了最新一篇备忘录,名为《Something of Value》,他在备忘录中提到,目前市场上涨幅较高的科技公司具有领先的地位和惊人的涨幅,而且它们的市值很大,主导了标普500等指数...查看全文

    美股银行大幅反弹,国内银行投资机会更佳

    11月份以来,在市场目光大都集中在以特斯拉为代表新能源车之时,美国的银行股却在“悄无声息”间迎来了大幅反弹: 摩根大通创历史新高,美国银行、富国银行、花旗集团涨幅也在50%以上,大多回到了疫情前的高点附近。 美国的银行股为何大涨? 摩根大通净利润增速转正 美国银行股业绩大超预期 10月...查看全文

    板块会变,抱团不变

    A股现在有个很明显的现象,就是少部分股票的牛市。2021年伊始,白酒、新能源等板块带头上涨,将“一九”行情演绎到了极致,并在市场中反复引发机构抱团之辩。尽管昨天股市大调整,2021年各大指数还是明显上涨的,今年A股的中位数-5.7%,78%的个股下跌。 从A股市场过去30个交易日平均涨跌幅来看,...查看全文

    你在牛市中赚到的钱,是运气还是实力?

    做一个游戏吧,掷一个骰子,对结果进行单双数的猜测,如果连续掷了10次,出来结果都是单数,那么下一次,你会选择押注什么? 一个多月前,我以赌场中常见的游戏21点(BlackJack)作为出发点讨论了玩家类型和股票市场上投资者类型的相似之处,得出投资与游戏一样,需要制定理性的策略才能提高盈利...查看全文

    投资的任督二脉:理性——《大牛市》读书笔记

    文章来源:点拾投资 作者:长信基金吴廷华 图片:Unsplash.com 导读:长读长信一直以来都是我们非常推崇的公众号,这里面有许多来自长信基金的基金经理读书笔记。今天分享的这一篇,是来自长信基金吴廷华分享的《大牛市》读书笔记。本书是巴菲特在2003年致股东的信中的推荐书籍。玛吉·马哈尔编著...查看全文

    2021年正是投资地产股的好时机

    新年第一个交易日,沪深300开门红上涨了1.08%,创业板指更是大涨3.77%。而12月31日发布的“关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知”,则导致申万一级房地产行业指数大跌2.36%。 在过去,地产公司的盈利是靠杠杆驱动的,谁的杠杆加的高谁赚的就更多。三条红线从需求端限制房地产公...查看全文

    “注重需求侧改革”对市场意味着什么?

    2020年12月11日,政治局会议首次提出“注重需求侧改革”,会议要求“要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革,打通堵点,补齐短板,贯通生产、分配、流通、消费各环节,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡,提升国民经济体系整体效能。” 下图中显示的就是申万消费指数自2020...查看全文

    房贷新政影响有限,看好银行的逻辑没有改变

    2021牛年开年,上证指数延续涨势站上3500点,银行、地产却双双下跌,短短几日,板块市值已蒸发数千亿,主要原因在于,房贷新政对银行地产贷款约束引发市场担忧。 监管要求,国有行和股份行(含3家大型城商行)房地产贷款占比分别不得高于40%/27.5%,个人住房贷款占比分别不得高于32.5%/20%,并设...查看全文

    新锐公司和传统企业都有机会,投资要权衡风险和收益(少数派投资)

    跨年股市的三天波动给参与者最大的感觉,是分化。 从成交量和涨跌幅观察,长期景气预期的行业和政策友好的产业赛道,正在快速吸纳增量资金以及果断从夕阳行业、受政策打压产业退出的存量资金。 各细分行业的优质龙头公司,正被资本市场赋予更大的市值认可、股价走势一路向北。而同时间同一细分行...查看全文

    2021年龙头股依然强者恒强

    2020年四季度以后大市值龙头公司的走势非常靓丽,大市值公司不断上涨,很多大龙头白马创出历史新高。 不过也有很多人指出,2020年底热门的核心资产大放异彩,白酒、消费、新能源车、光伏等板块很多热门股涨幅惊人,市值比肩海外同行,但是收入和利润水平差距巨大,这种上涨更多是有估值提升带来,...查看全文

    最好的投资策略,是持有一个明智的组合,然后忘记它

    2020年转眼就过去了,这一年对每个人来说都是特殊的一年。虽然2020年初的时候市场经历了一轮大跌,但是随后就节节上涨。截止到12月31日,上证指数,创业板指数都创造了年内的新高。 借助这次元旦假期,我有机会和家人朋友聊了聊过去一年他们的投资情况,了解他们的投资策略以及投资结果。经过简单...查看全文

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