认知决定财富高度,市场震荡期该如何应对?

作者:谢婧

近期市场整体继续维持震荡,赚钱效应较差,加上周二的一波惊心动魄,很多朋友又开始焦虑了。事实上,投资其实是一场反人性的游戏,很多时候,股市可以放大我们的人性,无论是贪婪还是恐惧,种种认知的缺陷都在其中发挥得淋漓尽致,这无疑是成功投资的大敌。

成功的投资往往是科学与艺术的结合,投资科学指的是宏观大势研判、行业及企业基本面研究和估值可以“计算”的方面,投资艺术则有关于认知及心性。这两方面同等重要,但是在投资实践中,很多人更注重科学的一面,而忽视了艺术的一面。

我们不难发现,成功的投资家往往也是认知及心性的大师,比如沃伦·巴菲特、查理·芒格、约翰·邓普顿等等。在投资这样需要高度理性的领域,我们需要对情感和欲望多一份深层的审视。

巴菲特在访谈中说:“我不太关注宏观经济趋势,就像天气一样,我会忽略短期的天气。我只是尽可能使用我拥有的任何资本进行投资,并在结果下跌时接受结果。我所做的只是抓住一切机会,希望有所收获。

你不需要成为我这个领域的天才,在这个游戏中,你可能需要120点的智商,但170的智商并不一定就比120的做得好,所以做投资并不需要极度聪明的大脑。需要一个正确的方向。我认为90%的人买股票时的想法并不正确,比如他们希望买入股票后下周就能上涨,但如果下跌,他们就会感觉很糟糕。我会想这家公司在10年或20年后会值多少钱,我希望当我买它的时候它是跌的,因为这样我可以以便宜的价格买很多。”

作为普通投资者,或许我们无法到达投资大师的认知高度,但是从中的投资智慧值得我们学习。在市场震荡期,我们普通投资者可以关注好以下两点:

一、正视短期波动。市场本身就是有涨有跌,不可能每天都是上涨的势头,投资的人就那么多,资金也就那么多,有进有出,有来有往。如果拉长时间来看,我们当下的震荡行情可能只是一个微乎其微的小波折,所以没有必要过分纠结于短期涨跌。

二、做好仓位控制。此时投资基金,可以采取定投的策略,根据基金性质,设置一个止盈和止损的点,然后随着市场行情的具体情况而做出调整。这样一来,我们就可以在价高时减仓,落袋为安,价低时补仓,赚取末来更高的差价收。

财富是认知的变现,破财是心智的沦陷。一个人永远赚不到认知以外的钱。

查理·芒格曾说:“即使握有全世界最锋利的刀,如果你自己的心性存在缺陷,那么它也会成为自残的工具……如果你拥有最精于计算的头脑,但始终无法克服欲望的纠缠,那么在巨额财富的重压之下,你注定将粉身碎骨。”

如果我们想取得投资成功,首先要思考的是如何避免投资失败。清楚地认识到认知的先天缺陷,然后建立科学正确的认知,正是避免投资失败的前提。所以,我们减少过度关注短期,关注长期把握本质,汲取成功的智慧,穿越投资认知的迷雾。

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少数派投资08-08 15:32

雪球私募08-05 17:34

投资中,科学和艺术两手都要抓、两手都要硬!//我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。