如何采准市场的节奏?

作者:吴佩璇

最近一次聚会上,朋友分享了她家孩子学滑板的趣事。作为新手,频频摔跤让年幼的孩子受到了不小打击。于是,朋友连蒙带骗的告诉孩子,教练说他的控制力超级厉害,特别的有天赋……。惯用的伎俩,屡试不爽,就这样再一次的把孩子驾到了一个高度,天赋的错觉补足了孩子的信心。听完,一起聚会的朋友便感叹道 “小朋友就是简单,哄哄骗骗就能好。哎,看着基金今年的表现,我也受打击了,可是……”。

还没说完,我在一旁打趣道,“可是差了‘妈妈’的鼓励嘛。”

“哈哈哈,谁说不是呢?今年的市场一点儿甜头都没给我,呜呜呜……” 朋友委屈的说到。

朋友的这番话道出了多少人的心声。生活中的家长们深谙育儿的道理,明知道“妈妈”的鼓励可能只是迷惑的假象。然而,身处市场中的自己却依然需要市场甜头营造出的“逢买必赚”的氛围,因为它的出现仿佛就在暗示自己可以成为其中的幸运儿。我们长大了,却没有褪去儿时的惯性思维和依赖。

霍华德马克思有套经典牛市三阶段理论:

第一阶段,只有少数特别有洞察力的人相信,基本面情况将会好转;

第二阶段,大多数人都认识到,基本面情况确实好转了;

第三阶段,每个人都得出结论,基本面情况将会变得更好,而且永远只会更好。

市场甜头的出现,常常是经过了一轮连续上涨的烘托之后才容易被大家捕捉到,往往发生在第二阶段,甚至是到第三阶段,才被大众所关注。当我们才开始恍然大悟,可能已经是后知后觉,不小心反而会高位(第三阶段)买入。

我们不能依赖“市场甜头”出现的惯性思维,这只会让我们总是比市场的节奏慢一拍。只有尽早跳脱出来,才有可能减少高位买入的概率,增加低位布局的机会,才能获得更多的收益。

那么如何可以不过分依赖对“市场甜头”的期盼,争取跟上市场的节奏呢?

首先,客观看待基金和市场的关联关系。以大周期来看,基金的见顶和见底常常和市场的涨跌紧密相关。市场见底时,基金大概率也会见底。对比研究单只基金,市场的表现更容易跟踪。如果能分析出市场已经见底,那便是在低位买入基金的时机了。宽基指数的估值是最基础的参考指标。通常情况下,当百分位低于20%则是低估区间。根据指数来判断位置的方法,可以帮助我们不只是主观地感受市场下跌或者调整带来的恐惧,更是让我们启动敏锐的嗅觉,做到“别人恐惧,我可贪婪”,时刻准备伺机而动。

其次,利用好基金指标,选好入场时机。基金回撤是所有基民朋友必看的一项指标。除开看到基金经理的风险管理能力之外,是一个非常有用的基金买点参考指标。当基金阶段性下跌的幅度达到或接近历史最大回撤幅度时,大概率是可以作为买入的参考。需要事先强调的是,基金本身要有基金经理优秀的投资能力的支撑。基金经理过往的历史业绩最好能经历过完整的牛熊周期和风格周期,其回撤能力才更加具有参考意义。

再次,定投的方式来买基金。前两个指标给基金买点提供了非常好的一个参考,但买点参考永远都只是个相对区间,并不能给到最底点的绝对判断,所以一定要配合好加仓的节奏,不然很容易把基金加成重仓,影响自己的资产配置情况。定投方式就是非常好的选择。有了前两个指标的参考,还能帮助定投开一个好头,选到一个性价比高的起点。后面不管是基金涨了还是跌了,还是可以继续定投,这样虽然不能每次都买在低点,但至少也不会总是买在高点。当然,等市场上涨趋势特别明显之后,可以根据自己的偏好选择是否暂停,避免追高。此时的账户,已经有了不少筹码,也不用担心会错过。

最后,还是要有足够的耐心。证券市场之所以撩拨人心,就是因为其过程往往是起起伏伏,涨涨跌跌。足够的耐心,可以避免被短期的高点吓跑,很多的基金在短期内的高点,放到一个较长的期限时,看起来不但不高,反而还很低。因为只要是好基金,不仅能跑赢大盘,更能不断创出新高,曾经的高点在若干年后也就变成了低点。

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全部评论

鱼香基丝08-01 16:25

现在是加仓低估蓝筹指数基金的好机会

透资备忘录08-01 15:50

太难了,反正少数派肯定不是这一卦的风格。