我在日本学习的感受:中国的保险业还有极大发展空间

 在东京读书的那会儿,发现日本人投资和消费有一个有意思现象,那就是他们购买保险的热情很高。之前有报道说日本人均基本都会有6张或以上的寿险保单。

 日本人的习惯,是从23岁大学毕业就会开始先为父母买一份保单,算是报答父母的养育之恩。还会为自己买疾病类的保单,减轻自己未来疾病带来的财务负担。

 日本人通常迟婚,大约二十七八岁之后结婚。他们的习俗是在订婚的时候,男方要买一张寿险保单,写上女方的名字,这是一种爱与责任的体现。同时要考虑,原有的保单不能满足需求,就要增加和扩大。

 结婚之后,他们还会购买为小孩的健康和教育投保,为自己的车房投保,以及为自己的债务,养老和遗产的传承投保。

 我曾借助当中文老师的契机和日本朋友聊起过类似的话题,他们说虽然不是每个人都会拥有这么多份保单,但对于日本人来说,给家人和自己买上几份保险确实是件理所应当的事。

 记得在获取AFP(Affiliated Financial Planner)资格认证时,有项课题就是需要为一位30岁的男主做一份直至退休年龄的家庭理财计划,其中保险收支也是一个必考虑项。可见商业投保在日本家庭中的必不可少。

 日本只是一个案例,在美国等其它发达国家也类似,大家对保险这种兼具金融和消费属性产品理解会更深刻,对保险的需求度也比较高。

 也许我们的文化对于保险的热情没有日本那样传统的仪式感。但根据《2018年中国城市家庭财富健康报告》显示,日本在20世纪90年代家庭首先参保率已经达到90%以上,而中国的健康险参保率在10%左右,城镇居民国参保率在20%左右。这里仍然有很大的成长空间。

 中国寿险行业的发展与日本有诸多相似之处。

 对比日本和中国寿险业的保费密度,2018 年寿险密度为221美元,对应日本1975-1980的水平。中国过去十年保费年复合增速为14%,而日本1976-1988保费年复合增长率为16%。目前中国寿险业仍处于日本80年代水平。

 虽然近几年日本因经济下滑,人口老龄化等原因导致保费增长停滞,又加上受今年受疫情的影响,日本3家大型损害保险集团公布的2019年度决算报告显示,各公司净利润也均出现了下滑。

 而不同于日本的是:

 1、中国正处于保费高弹性增长时期。

 根据世界各国寿险保费占 GDP 比例与人均 GDP 关系,当人均突破 GDP10000美元,保险需求将迎来高速增长。日本于1983 年突破人均 GDP10000美元,寿险深度从1983年的5.6%一度上行到 1995 年的 9.5%,此后虽出现小幅波动,但 2018 年仍然维持8.9%的相对高位。目前中国大陆正步入人均 GDP 10000 美元的保险需求高弹性区间,并以每年 9-10%的速度增长。保险作为消费升级的产品,随着居民可支配收入的提升,对健康、保障以及财富管理的需求将大幅提升,寿险购买量将显著提升。

 2、人口结构变化带来未来5-10年消费高峰。

 36-55 岁人口为保险主力购买人群,这部分人群在未来 5-10 年将达到高峰。第一波婴儿潮(1962-1970)出生人群在 1998 年成为主力人群,到 2030 年以后退出。第二波婴儿潮(1982-1997)到 2018年变为主力人群,到 2052年将退出。而两波婴儿潮人群在 2018-2030 重合,预示着未来 5-10 年将迎来保险消费高峰。

 3、健康和养老的需求带来较大的保费增长空间。

 2016 年中国大陆卫生总费用占GDP比重达5%,远低于日本等发达国家。老龄化和国民健康意识提升对商业健康险的需求越来越大,2011-2019年健康险复合增长率高达33.7%。而供给端,医疗保险长期费率可调也引导保险公司加大长期健康险的开发,同时《健康管理办法》要求健康保险和健康管理相结合,打造健康生态圈,提供居民全方位的健康管理服务,预期未来商业健康险将迎来较快的增长。商业养老险迎来发展机遇。

 所以保险行业它不仅是个价值股,它同样也是个成长股。

 另外,保险公司除了卖保险以外,它还会用收到的保费来做投资。由于保险公司要做相对稳健保守的投资,所以它们会买很多的低风险债券等投资品。但是随着市场整体利率的下行,很多人就担心保险公司的投资收益会受到很大影响。

 但实际上保险公司投资的不仅仅是债券,还会投资一些长期股权,收租金的物业等等。欧洲,日本,美国这些已经处于低利率环境的国家,它们的保险公司投资长期收益一般能比国债投资收益高2个百分点左右。所以很多人对中国保险行业的发展是有些过度担忧了。

 我们在做投资的时候,要考虑寻找那些收益风险比好的方向。而在保险这样市场有分歧的地方,如果我们能发现主流观点的误区和偏差,那这就会是一个收益风险比好的机会。如果我们在长期投资过程中能不断发现这样的机会,并且坚持这样的投资原则,那我们就能在长期积累财富。

雪球转发:23回复:31喜欢:44

精彩评论

涨停板2敢死队2020-12-07 18:12

中国的大部分保险是这不赔那也不赔

王老弟2020-12-08 15:37

有好的保险产品?重疾险差不多人快死了才赔,知乎上一个医生都说了,麻烦看看

不寒而栗22020-12-08 15:59

@不寒而栗2: 日本物价几十年不上涨。涨得最离谱的东京房价,也远不如我国一线城市的上涨速度。人家的钱的贬值速度是你的钱的贬值速度的几分之一?人家买保险可以有正常回报,你买保险,几十年后,你的回报账面上可能不算差,但拿回来的钱的实际购买力,跟他们能比吗?

天-策2020-12-08 15:50

中国的保险最大的问题就是太贵了!不知道为什么设定这么不合理的价格!保费30万,年年交1万以上?这种保险遍地都是,都是巧取豪夺的保险产品。性价比太低了,价格太高了!

全部评论

小农投资2020-12-09 09:21

莹宝朵爸2020-12-09 07:50

我们不一样

岩石圆顶清真寺2020-12-09 07:09

买的时候你是爷爷,什么好话都说尽。理赔时你就是民工,百般刁难,这一点,这一小点,这一小款都是拘赔的坑

丶kkq2020-12-09 03:38

国情不一样 平安改革失败就是一垃圾股

松果体20202020-12-08 23:01

日本的社会发展经验值得借鉴,无论是长期发展还是行业细分。
比如李录借着日韩的发展认为未来中国也会持续发展多少年,还有某位投资牛人看了日本的白电行业发展后认为空调不同于其它白电。