石油、天然气与煤炭的供求与产业出清的逻辑

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$原油指数ETF-ProShares DJ-UBS两倍做多(UCO)$ $能源XXI(EXXI)$ $畔西能源信托(PWE)$ $BreitBurn能源(BBEP)$$Midstates Petroleum(MPO)$ $SandRidge Energy(SD)$

最近又想了想油价、气价和煤价。

长期来看,就全世界石油来说,是总体平衡的。但美国这个市场的增量对于外部原油生产商来说,只怕是二十年内不用想了。而且美国己经开始出口凝析油,说不定什么时候美国市场就会出口原油,成为全球市场需求的一个减量,打破原油本来就脆弱的平衡体系。这种平衡的预期一旦打破,油价再想上去可就不容易了。沙特打压俄罗斯石油,俄罗斯石油打压美国页岩油,美国页岩油打压深海石油,深海石油打压油砂,打得天昏地暗,热火朝天,红旗招展,锣鼓齐鸣。终于很多石油会永远埋在地球深处了。[鼓鼓掌]

油价要涨起来,唯一能指望的就是印度了,五年十年再聚首吧。[好困惑]

中期来看,沙特脑子是清楚的,放狠话,出重手,但效果没个一两年看不出来,油砂公司都没破产几个,到页岩油还早。什么时候一大批油砂公司破产,一小摄别有用心的页岩油公司破产,才会达到沙特大叔期望的效果,市场才会恢复的供略小于求的理想状态。理想很丰满,现实很骨感。煤铁去产能以五年十年计,石油去产能就算快,也得一年半载,两个季报的时候远远不够,一两个财年差不多。[大笑]

况且沙特大叔言犹在耳,转眼油价就一飞冲天,大叔面子往哪搁?只怕2015是美元的春天,石油的冬天,这两个历史上据说也是八字犯冲,貌合神离。更何况还有2015中期的美元加息,可以给沙特打压对手助一臂之力。如此算来,上半年油价复苏,只怕八字没一撇。[毛估估]

油起不来,气更起不来,特别是在美国市场。对很多页岩油气公司来说,挣钱靠油,气是添头,只有有人出钱,多少钱都可以接受,留着还不如烧了,烧了也没人给钱,说不定还要交碳税。3美元不是底,2美元不是梦,4美元只怕2015是做梦。[大笑]

气起不来,煤可能也没戏,再亏个一两年,看谁先绷不住,稳健的把激进的吃掉,世界美好了许多。

中国有句话,走一步看一步,应景!三根阳线毁三观,保留作为墙头草随时转向的权利[害羞]

@shylook @郭荆璞 @零趋势 @漫步华尔街stocks @恐惧与贪婪 @Dongdonglin

全部讨论

Wiliamhsu2015-01-06 22:34

统计概率。淘汰谁不好说,成本高,债务重,倒得快

非主流投资2015-01-06 22:25

为何?欧佩克的平均成本比俄罗斯还要低。伊朗和委内瑞拉先倒下?

Wiliamhsu2015-01-06 22:11

破产的上市页岩油公司不会超过10%,很多页岩油公司成本就很低,可以PK俄罗斯石油。油砂可能会倒一小片。我之前关注航运,航运熊了八年,运价低到难以想象,在我关注的上市公司中,基本都是巨债压身那种,破产的不超过20%。目前的油价欧佩克撑不了两年,俄罗斯和美国倒是能撑两年@零趋势

interbin2015-01-06 22:02

这些对冲迟早要到期,对冲机制的有效性也就是这一两年,沙特如果执意压低油价刺破页岩油的这层保护壳,破产潮就不可避免的就要来了

Wiliamhsu2015-01-06 21:37

今天看路透报导,美国页岩油公司对冲机制很完善,可能加拿大页岩油公司和油砂公司倒一片。不过,就连cll和stp现在还都好好的,沙特清理市场成败难料,成功的希望不大。只怕最后俄罗斯没倒,美国又起来了。

非主流投资2015-01-06 20:53

底在哪不好说,但油砂和页岩油公司应该会倒掉一大片。

恐惧与贪婪2015-01-06 15:33

等待吧,下跌标的不恐慌不建仓是我的原则