马云彻夜难眠,只因拼多多这份财报

本文首发于公号:时间猎人T

就在刚刚,拼多多发布了2019年第二季度的财报,各项数据大超市场预期。

其中最大的亮点要数最近12个月的GMV(Gross Merchandise Volume,商品成交总额,也就是用户在拼多多上一共消费的金额)数据了,达到7091亿元,同比暴增171%;

其次月度活跃用户数更是比上个季度增长了7630万人,总数达到3.66亿人,同比去年相同时间段增长88%;另外年度活跃买家也达到了4.83亿,也就是说中国人中超过1/3的人都在使用拼多多购物,这个数据已经超过了京东的3.21亿,离阿里巴巴的6.74亿用户的距离也越来越小了(马爸爸今天晚上怕是要失眠了)。

本季度的营收为72.9亿元,同比大增169%,目前的货币化率为2.9%,和上一季度持平,相比阿里巴巴的3.6%,还有很大的提升空间

拼多多巨额的营销和管理费用一直被投资者所诟病,既去年达到58.32亿元的历史记录后,本季度打破记录,达到58.95亿元,同比增长100%左右,增长幅度远小于营收的同比增长169%,这是一个重要的信号,说明拼多多的运营效率在提高。另外从本季度新增的7630万MAU来看,巨资砸下去的效果相当不错。相对的,京东今年第二季度只增长了1000多万,达到3.21亿,阿里巴巴增长了3400万,达到7.55亿。可以说这个季度,拼多多是最大的赢家。

拼多多高额营销费用还将持续多久?

从公司账面上的406亿现金来看,还能维持当前水平的营销费用2年左右,由于目前年度活跃买家已经达到了4.83亿,离阿里巴巴的6.54亿人距离很近了,所以笔者预计拼多多还会维持当前营销费用2个季度左右,也就是到今年年底,从明年开始,这块的费用将大幅下降,因为总的用户数离天花板越来越近了。

拼多多能走多远?会不会被阿里巴巴干掉?

从目前来看,拼多多的高速增长还在持续,今年的GMV应该会超过1万亿元,未来3年也将维持高速增长,复合增长率25%应该是可以达到的,也就是说到2022年,拼多多的GMV达到将近2万亿元。

至于是否被阿里巴巴干掉,目前来看完全是无稽之谈了。两者谁也干不掉谁。因为中国零售的盘子够大,足够容纳包括京东在内的三家企业的存在。

根据统计局的数据显示,2018年1-12月,社会消费品零售总额380987亿元,比上年增长9.0%,其中全国网上零售额90065亿元,比上年增长23.9%,占总额的23.6%。从网上零售额增速快于总体零售额的增速来看,网上购物的渗透率还在逐渐提升,目前也就占整体的1/4不到,空间还很大,还没到存量博弈的时候。

拼多多价值几何?

由于拼多多处于高速扩张状态,其巨额的营销费用并非以后的常态,估值可以参考差不多商业模式的阿里巴巴。假设拼多多今年GMV能达到1万亿,货币化率按2.9%算,营收将达到290亿元,净利率按25%保守估计,那么今年能达到72.5亿元,考虑到未来几年还将维持高速增长,,人民币兑美元按7:1计算,按30倍的PE估值的话,目前拼多多市值为310亿美元,按40倍估值的话能达到414亿美元。

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精彩评论

给我点赞就涨停08-23 20:35

我就是来打听一下,为啥小编知道马云晚上有没睡着?

全部评论

逃兵7608-29 09:18

奇点之光08-27 23:03

把你马云爸爸吓死了

给我点赞就涨停08-23 20:35

我就是来打听一下,为啥小编知道马云晚上有没睡着?

漂浮的棺木08-23 15:55

我看你比垃圾更垃圾?

预知者9008-22 16:24

有竞争是好事,省的一家独大,店大欺客
阿里巴巴,京东,pdd,其他特色平台