【太平洋机械】行业周报:外部环境缓和,加速工业自动化行业复苏

刘国清18601206568/崔文娟13701854987

钱建江/曾博文/徐也,欢迎电话交流!

投资建议

本周核心组合:三一重工、恒立液压、博实股份、亿嘉和、杰瑞股份、华测检测、科瑞技术、拓斯达、快克股份、浙江鼎力和建设机械等。

长期推荐组合:徐工机械、艾迪精密、柳工、日机密封、杭氧股份、弘亚数控、克来机电、中大力德、诺力股份、精测电子、北方华创、锐科激光、埃斯顿、五洋停车、科沃斯、广日股份、上海机电、爱仕达等。

本周观点

外部环境缓和,加速工业自动化行业复苏。商务部网站报道显示,10月10日至11日,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方在两国元首重要共识指导下,就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。外部环境的缓和,将有效改善制造业出口需求。

统计局公布的9月制造业PMI指数已回升至49.8%,未来出口复苏将继续带动制造业复苏,此前被压制的自动化设备投资需求将释放,利好工业机器人及工业自动化行业;重点推荐埃斯顿、拓斯达、杰克股份。另一方面,跟随消费电子升级换代,3C自动化设备有望率先复苏,5G手机的自动化需求将很快落地,不仅仅是通讯模块的相关检测设备,也包括与结构件、屏幕盖板相关的加工装备设备和工业机器人。从订单跟踪情况看,预计3C自动化设备厂商三季报有望环比改善,建议重点关注科瑞技术、快克股份、锐科激光等。

风险提示

宏观经济不及预期,竞争加剧等风险。

报告正文

1. 行业观点及投资建议

外部环境缓和,加速工业自动化行业复苏。商务部网站报道显示,10月10日至11日,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方在两国元首重要共识指导下,就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。外部环境的缓和,将有效改善制造业出口需求。

统计局公布的9月制造业PMI指数已回升至49.8%,未来出口复苏将继续带动制造业复苏,此前被压制的自动化设备投资需求将释放,利好工业机器人及工业自动化行业;重点推荐埃斯顿、拓斯达、杰克股份。另一方面,跟随消费电子升级换代,3C自动化设备有望率先复苏,5G手机的自动化需求将很快落地,不仅仅是通讯模块的相关检测设备,也包括与结构件、屏幕盖板相关的加工装备设备和工业机器人。从订单跟踪情况看,预计3C自动化设备厂商三季报有望环比改善,建议重点关注科瑞技术、快克股份、锐科激光等。

2. 推荐组合核心逻辑跟踪

关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。

本周核心组合:三一重工、恒立液压、博实股份、亿嘉和、杰瑞股份、华测检测、科瑞技术、拓斯达、快克股份、浙江鼎力和建设机械等。

长期推荐组合:徐工机械、艾迪精密、柳工、日机密封、杭氧股份、弘亚数控、克来机电、中大力德、诺力股份、精测电子、北方华创、锐科激光、埃斯顿、五洋停车、科沃斯、广日股份、上海机电、爱仕达等。

3. 行业重点新闻

【工程机械】13个区域入选交通强国建设试点

中国路面机械网消息,10月9日,交通运输部召开视频会议,学习领会宣传贯彻重在落实《交通强国建设纲要》,部署加快建设交通强国,启动交通强国建设试点工作,并为试点单位授牌。据了解,河北雄安新区、辽宁省、江苏省、浙江省、山东省、河南省、湖北省、湖南省、广西壮族自治区、重庆市、贵州省、新疆维吾尔自治区、深圳市为第一批交通强国建设试点。

【机器人】美国实体名单新增28家中国机构,海康、旷视在列

高工机器人网消息,近日,美国商务部工业和安全局宣布,将28个中国的公共维安部门与企业放上“实体清单”,其中包括8家科技企业:大华科技、海康威视、科大讯飞、旷视科技、商汤科技、美亚柏科、依图科技、颐信科技。该最终决定将于10月9日正式发布,生效时间待正式发布时确定。

【半导体】三星要在中国半导体工厂发力

全球半导体观察网消息,日媒称,韩国三星电子开始增强半导体设备。该公司预计半导体市场行情将出现好转,已开始为中国工厂订购生产设备,将在中国西安市的现有工厂引进智能手机等使用的最尖端NAND型闪存的生产设备。新生产线最早将于2020年春季投产,主要向华为等当地智能手机工厂供货。设备订购金额被认为在数千亿日元规模。三星在竞争减弱的背景下积极投资,再次践行其登顶为全球最大半导体企业的取胜模式,力争实现新一轮增长。

【锂电池】收购设备制造商,特斯拉自产电芯再下一城

高工锂电网消息,日前,外媒报道称,特斯拉收购了加拿大电池制造设备和工程技术公司“Hibar Systems”(以下简称“海霸”),具体收购时间未知。目前,特斯拉已经将海霸公司列为子公司,这是其今年收购的第二家与电池制造相关的企业。与采购原材料和研发电池技术不同,收购设备企业表明特斯拉正在进一步掌握独立生产电芯的能力,这也让关于其自产电芯的消息可靠性更进一步。

【光伏】美国终止对双面组件的豁免。

OFweek太阳能光伏网消息,美国贸易代表办公室(USTR)已将双面产品移出201法案中的豁免清单,将从10月28日起正式生效,也就是说,对双面组件的豁免仅持续了短短的三个月时间后,对于双面组件的关税将再次开始。鉴于订购组件的交货周期通常较长,如果双面订单还未被装载上集装箱,被豁免的几率将会很小。

4. 重点公司公告

4.1 经营活动相关

【天奇股份】公司为“长城汽车股份有限公司日照、平湖、泰州项目总装车间空中摩擦输送设备项目”的中标单位,中标金额合计为人民币6050万元,本项目中标金额占公司最近一个经审计会计年度营业总收入的1.49%。

【雪人股份】 公司于近日与陕西环保产业集团有限责任公司签署《战略合作框架协议》。公司与陕西环保集团进行战略合作,强强联合,共同开展生态环境领域及相关产业领域的合作,实现共赢。

【中联重科】中国证监会核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过20亿元的公司债券。

【日机密封】公司2019年前三季度业绩预告,实现归母净利润1.54亿元-1.63亿元,同比增长25%-32%。其中,2019年第三季度预计归母净利润5027.57万元-5973.35万元,同比增长1%-20%。

【凤形股份】公司2019年前三季度业绩预告,实现归母净利润3800万元-4200万元,同比增长110.03%-132.14%。其中,2019年第三季度预计归母净利润950万元-1350万元,同比增长22.01%-73.38%。

【世嘉科技】公司2019年前三季度业绩预告,实现归母净利润8470.14万元-1.10亿元,同比增长140%-155%。其中,2019年第三季度预计归母净利润2426.40万元-4993.11万元,同比增长97.87%-307.18%。

【杰瑞股份】公司2019年前三季度业绩预告,实现归母净利润8.71亿元-9.25亿元,同比增长25%-32%。其中,2019年第三季度预计归母净利润3.71亿元-4.24亿元,同比增长110%-140%。

【帝尔激光】公司2019年前三季度业绩预告,实现归母净利润2.23亿元-2.28亿元,同比增长91.55%-95.84%。其中,2019年第三季度预计归母净利润7500万元-8000万元,同比增长86.65%-99.09%。

4.2 资本运作相关

【众合科技】公司董事、副总裁楼洪海先生计划在2019年11月27日之后的6个月内通过证券交易所集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过220.4万股,占公司总股本0.40%。

【杭氧股份】杭州杭氧股份有限公司拟与公司控股股东——杭氧集团签订《股权转让协议书》,受让杭氧集团所持有的深冷文化公司40%的股权。

【康力电梯】公司与四川蓝光嘉宝物业服务集团股份有限公司签署《投资协议》,拟作为基石投资者,使用自有资金800万美元(等值人民币),按嘉宝物业最终发售价购入相当于总额800万美元的等值港元金额的发售股份。

【达刚控股】公司拟在陕西省渭南市高新技术产业开发区设立全资子公司。子公司名称暂定为“陕西达刚装备科技有限公司”,注册资金为5000万元人民币。

5  板块行情回顾

本期(10月8日-10月12日),沪深300上涨2.5%,机械设备上涨2.3%。细分子行业看,油服设备涨幅最大,上涨9.33%,其中杰瑞股份上涨14.33%;锂电设备跌幅最大,下跌1.92%,其中先导智能下跌3.18%。

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