美国 GDP 符合预期,弹劾未造成实质影响 | 金翼周察(12.16-12.22)

受到中美贸易摩擦“降级”(中美官方 12 月 13 日晚宣布中美达成第一阶段性的协议),美国宏观经济数据企稳的影响,本周欧美主要股指涨势喜人,美股延续上涨势头,道指周涨1.14%,其中思科(CSCO.US),强生(JNJ.US),家得宝(HD.US)等公司涨幅超过3%,纳指周涨2.18%,其中特斯拉(TSLA.US)一周上涨13.2%,奈飞公司(NFLX.US)一周上涨12.8%,西部数据(WDC.US)一周上涨12.5%;标普500指数周涨1.65%,连涨四周;欧洲三大股指全线走高,受益于硬脱欧风险释放,英国富时100指数周涨3.04%,德国DAX 30指数周涨0.27%,法国CAC 40指数周涨1.73%。本周圣诞节欧美股市将迎来短暂休市。国内部分,上证指数连续第三周上涨,突破3000点关键点位之后略有调整,周涨1.26%,中小市值股票强于主板,另外,深圳成指,创业板的周涨幅分别为2.25%和0.93%。

本周全球资金面值得关注的变化是:1)EPFR(资金流向监测机构) 数据显示本周海外资金连续第 8 周流入海外中资股市场(H 股+中概股),且规模扩大。2)互联互通南北向资金流入均有所加速,南向流入仍以中资银行为主。3)股票型基金转为流入,其中美股重回流入,新兴流入规模创去年 2 月以来的新高。目前在A股扫货的机构资金主要是外资。

美国三季度GDP符合预期

周五晚公布的美国第三季度实际GDP年化季率终值录得2.1%,前值和预期都为2.1%,显示经济基本面增长尚可,目前并未明显显露增长疲态;同时公布的美国第三季度核心PCE物价指数(个人消费支出平减指数,是指非食品,能源的替代产品的消费支出)年化季率终值录得2.1%,预期为2.1%。因此此时货币政策宽松的暂停,说明了美联储对经济的信心。

欧元区12月制造业PMI跌至两个月新低 经济前景黯淡

周一最新公布的12月欧元区制造业PMI数据再次集体走低,令更多市场人士担忧,2020年欧元区经济前景恐将黯淡。从整体来看,欧元区12月制造业PMI初值为45.9,低于预期的47.3,前值46.9。具体来看,德国12月制造业PMI初值为43.4,不及预期的44.6,前值44.1;法国12月制造业PMI初值为50.3,较前值51.7出现明显下滑,接近50枯荣线。德国经济今年仍然难以逃脱陷入衰退的危险,除德国外,英国12月制造业生产数据降至七年来的最低水平。相比之下,中国及美国此前披露的PMI均保持在50荣枯线以上,保持适度增长。

英国保守党大胜,硬脱欧风险释放

12月13日,英国大选落下帷幕。鲍里斯·约翰逊领导的保守党拿下365席,远超326席的过半数席位,取得自1987年撒切尔夫人胜选以来保守党的最大胜利。约翰逊借此获得更大权力,较大可能带领英国在1月31日前完成脱欧。但即使准时签署脱欧协议的可能性大增,英国面临的风险依然很多。首先,英欧自由贸易协定谈判仍将面临艰难险阻。根据脱欧协议,英国和欧盟需要1月31日签订脱欧协议之后正式开始谈判英欧自由贸易协定,且要在过渡期之内,即2020年12月31日之前谈成,否则英国仍有可能无协议脱欧,在11个月内谈成自贸协议将成为鲍里斯赢下大选后所面临的第一个重大挑战。

特斯拉(TSLA.US)市值突破700亿美元,空头进入严冬

特斯拉周四涨超2.7%,刷新收盘历史高位至404.04美元,史上首次收于400美元上方,该公司从10月23日第三季度收益发布日起不可思议地上涨了55%。这家电动汽车制造商的股价接近马斯克的私有化价格——420美元。2018年8月17日,马斯克在推特上写道,“我正在考虑以420美元的价格将特斯拉私有化。资金已到位。”这条著名的推文最终使得马斯克被美国证券交易委员会罚款2000万美元。华尔街的大多数观察人士认为,有几个因素将导致特斯拉股价在2020年继续飙升,华尔街知名分析师Gary Black称,因为特斯拉在电池续航方面具有优势,所以即使面对奔驰和奥迪等传统巨头的竞争,特斯拉的股价还能较当前股价翻一番,市值将超过1400亿美元。当下消费者购买电动车的最大顾虑是电池续航问题”,Black表示。目前,入门级Model 3的电池续航里程(逾300英里),远胜于保时捷新款电动车Taycan的续航里程(200英里)。而且Taycan的售价为10万美元,大约是Model 3的两倍。特斯拉股价的飙升让卖空者进入了一个“绝望的冬天”,看跌特斯拉的投资者今年到目前为止损失了24.3亿美元。特斯拉的短期权益从10月15日的37,186,793下降至11月29日的28,651,737。该时期的短期权益比率从4.50下降至3.67。目前,特斯拉的空头兴趣处于2月份以来的最低水平。

苹果(APPL.US)明年发4款5G版iPhone

美国投行及资产管理公司派杰(Piper Jaffray)日前表示,苹果即将推出的iPhone 5G可能会引发“完美风暴”。由于市场对这款新手机的预期日益高涨,以及苹果在可穿戴设备市场的持续主导地位,该公司本周上调了苹果目标股价,从290美元上调至305美元。Wedbush的金融分析师Dan Ives发布了最新的分析报告指出,iPhone 11系列的销售量截至目前都很火红,当中在报告里头表示,在中国地区的iPhone 11需求销量超过了“预期”,而在美国地区则是iPhone 11 Pro Max的需求销量超过了预期。除了提及销量之外,Dan Ives也在报告里作出预测表示,苹果在明年(2020年)将会发布四款全配备5G版的iPhone。此外Dan Ives对明年的iPhone也做出了预测表示,苹果会在明年(2020年)发布4款iPhone同时全配备了5G,支持3D感应系统(3-D sensing system),Motion Control。Dan Ives和郭明琪此前的预测有些不同,郭明琪表示明年(2020年)苹果将会发表3款iPhone,所有设备都支援5G,使用OLED屏,同时也将使用类似iPhone 4的全新外形设计。

英伟达(NVDA.US)7nm GPU大部分由台积电代工

在中国苏州举行的GTC 2019年会上,英伟达首席执行官黄仁勋表示下一代7nm GPU的大部分由台积电代工,三星占的份额很少。英伟达与台积电有着密切的关系,台积电曾代工生产英伟达的16nm(帕斯卡)和12nm (伏特/图灵) GPU,老黄也表示,如果没有台积电的工艺技术,他们不会取得如此的成功。英伟达,股价在今年有不错的表现,涨幅已超过了70%,但整体股价仍不及2018年,目前的股价较2018年的最高价也低了21%。

腾讯游戏(700.HK)与英伟达签署战略合作备忘录 将构建START云游戏平台

本周英伟达宣布与全球最大的游戏公司腾讯合作,共同开发名为Start的云游戏平台为中国大陆地区用户提供服务。Nvidia在公告中表示,Start云游戏可以让玩家随时随地使用低性能设备游玩3A大作,腾讯也打算将这个平台推广到数百万个玩家当中。目前这两家公司已经于今年开始测试这项服务。目前还不清楚Nvidia将如何参与这个平台。在声明中Nvidia仅提到提供GPU技术支持,除此之外大部分还是由腾讯在主导。

新一批国产游戏版号下发,今年大量游戏公司倒闭

游戏版号重启一周年,今年以来国家新闻出版总署共批准出版运营游戏1468款,2018年1月~2018年3月,短短的3个月间也有1923款游戏获得版号,而2017年核发了9368款游戏。12月20日消息,原国家新闻出版广电总局官方信息显示,新一批国产游戏版号名单更新,共53款游戏获批,审批时间为12月20日。此次更新的名单中,腾讯、网易、三七互娱等多家头部平台上榜。包括腾讯的《彩虹坠入》、网易的《风云岛行动》、三七互娱《笑傲江湖页游》、多益网络的《神武4》、电魂网络的《我的侠客》、盛趣游戏的《创意甜品屋》等。《2019年度中国游戏产业报告》数据显示,2019年中国游戏市场实际销售收入为2308.8亿元,同比增长7.7%,而移动游戏收入增长18%,中国移动游戏用户规模达到6.2亿人。2019年,新增游戏公司2504家,倒掉的公司数量达到了惊人的18710家,注销、吊销公司数量大约是新成立公司数量的7倍多。

Facebook(FB.US)用户数据又泄露 多达2.67亿个

据外媒报道,研究人员发现一个数据库,其中包含2.67亿条Facebook用户信息,比如姓名、号码等,夸张的是,任何人都能够访问这个数据库。这意味着,包含2.67亿条Facebook用户信息的数据库并未受到任何保护,基本处于泄露状态,只不过不清楚该数据库泄露多少。目前该数据库已经无法访问,不过在此之前,该数据库已经处于公开状态达两个星期。另据Comparitech表示,在某个黑客论坛上出现了相关数据,并且已经有人进行下载。

Facebook收购西班牙云端游戏公司PlayGiga

随后5G时代带来,巨头纷纷加码云游戏抢占市场,Facebook在12月19日则证实,以7000万欧元收购西班牙云端游戏公司PlayGiga。西班牙的初创公司PlayGiga于2013年创立,在阿根廷,智利,意大利和西班牙等地提供云端游戏服务,通过与迪士尼、CAPCOM、华纳兄弟等不同游戏发行公司签订协议,取得游戏版权。此次收购是Facebook首度跨足云游戏领域,意味着该公司可能将与谷歌Stadia平台竞争,争夺云游戏市场。Facebook近几年对于游戏抱有极大兴趣。2014年时,Facebook以20亿美元收购VR设备制造商Oculus,并于去年稍早推出游戏直播平台Facebook Gaming,与微软的Mixer、亚马逊旗下Twitch和谷歌的YouTube等平台竞争。

第三季度全球智能手机利润报告,苹果一家独大国产手机拿零头

近日,Counterpoint Research公布了2019年第三季度全球智能手机利润报告。从报告来看,2019年第三季度的全球智能手机利润市场呈缩水趋势,与之前相比缩水11%,约120亿美元。虽然利润市场减小了,但是苹果在整个市场中仍然占据了66%的份额,遥遥领先于三星和华为。而在剩下的34%中,三星占17%,剩下的由华为、小米、OPPO瓜分。虽然中国智能手机品牌最近几年发展很快,但其利润率低,如小米的“5%净利润”策略等,使得国产智能手机在利润获取方面不及苹果。

美光(MU.US)2020Q1收入超预期,但展望不及预期

美光科技在美股市场周三收盘以后发布了该公司的2020财年第一季度财报。美光2020Q1营收为51.44亿美元,同比下降35%,环比提升6%,超出预期50.06亿美元。净利润为4.91亿美元,相比之下去年同期为32.93亿美元,同比下降85.1%。环比下降12.5%。调整后每股摊薄收益为0.48美元,超出预期0.47美元。二季度展望,营收为46.5亿美元,不及市场预期的47.8亿美元。财报发布后,美光科技盘后股价上涨4.64%。存储器是一个强周期的行业,过去一年由于产能的大肆扩充,使得供给过多,导致价格大幅下跌,跌幅超过50%。各大存储器 厂商的业绩也出现断崖式下滑。经过一年的调整,目前存储器价格已经企稳,未来一年,三星,海力士,美光在供给端都会有所收缩,使供需重新平衡。从业绩看,目前美光业绩是周期底部,明年随着供需的改善,业绩有望逐渐回暖。5G,AI会提升手机和数据中心等各个环节对存储器的需求。看好存储器在接下来1-2年的机会。

英特尔(INTC.US)DG1 GPU进展顺利 有望于CES 2020首发

英特尔DG1 GPU一直是最近最令人期待的产品之一。根据之前的爆料,Intel的DG1独显将基于Xe架构,不过这是一款LP低功耗方向的显卡,搭配GDDR6显存,定位在GTX 1050级别的,后者是NVIDIA Pascal架构的中低端显卡,浮点性能1.9TFLOPS左右。英特尔从竞争对手AMD那里挖来了Masooma Bhaiwala担任副总裁,负责独显项目,其在AMD工作了15年。

本周看点

12月23日周一,加拿大公布10月GDP月率,美国公布11月新屋销售月率等数据。

12月24日周二,美国公布11月耐用品订单初值,里奇蒙德联储制造业指数等数据。德国、意大利股市休市、美国、英国和法国股市提前休市。

12月25日周三,美国公布上周API原油库存变动,欧美股市因圣诞节假期休市。

12月26日周四,日本公布11月新屋开工、营建订单月率,美国公布上周初(续)请失业金人数等数据。英国、德国、法国股市休市。

12月27日周五,日本央行公布12月会议纪要,欧央行公布经济公报,美国公布上周EIA原油、天然气库存变动。

参考文章

《环球外汇网:欧元区12月制造业PMI跌至两个月新低》《PMI数据不佳 欧元区经济将继续放缓》《美国PMI优于欧洲日本,年底将保持适度增长》《中银证券:大类资产配置周报(2019.12.21)》《中金全球资金流向监测》《中诚信国际跨境债券周报》《股价再创新高!分析师:特斯拉空头进入严冬》《特斯拉半年涨逾130% 分析师:空头进入了绝望的冬天》《产业链:苹果(APPL.US)明年发4款5G版iPhone 最贵售价或超13000元》《iPhone 5G会引发“完美风暴” 美国投行上调苹果目标股价》《腾讯游戏与英伟达签署战略合作备忘录》《Facebook用户数据泄露 多达2.67亿个》《Facebook正探索打造自己的操作系统 主打增强现实应用》《Counterpoint发布2019年Q3全球智能手机市场报告》《智能手机行业利润,苹果拿走三分之二,国产手机拿“零头”?》《英伟达今年已上涨近73%》《IHS Markit的PMI的调查显示 美国经济年终表现温和》《英特尔DG1 GPU进展顺利》《Facebook收购云游戏初创公司,入局企业合纵连横》《游戏版号重启一周年 行业生态悄然生变》 《新一批国产游戏版号下发:共53款 腾讯、网易在列 》《2019中国游戏:超1.8万家游戏公司倒闭,1446款游戏版号获批》

金翼基金 | 锦翼投资 现有纯美股多头策略产品,欢迎随时联系小翼

service@geglobalfund.com,我们将给您发送产品详细介绍。

部分新闻转载自网络媒体,如不希望转载,请联系小翼删除。

关于金翼基金 | 锦翼投资:

公司秉承"躬行正道,至诚,致远"的服务理念

陪伴家族传承,助力财富增长

致力于成为华人世界最优秀的环球投资专家

更多财富资讯请搜索关注 公众号“ 锦翼投资 ”,您身边的环球金融投资专家!

#Global Financial Investment Expert#

联系我们:service@geglobalfund.com

免责声明:

本文由金翼基金管理有限公司(“金翼基金”)附属锦翼投资管理有限公司编制并只作私人一般阅览。未经书面批准,不得复印、节录,也不得以任何方式引用、转载或传送本报告之任何内容。本文所载的内容、资料、数据、工具及材料只提供给阁下作参考之用,并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的邀请或要约或构成对任何人的投资建议。阁下不应依赖本文中的任何内容作出任何投资决定。本文的内容,并未有考虑到个别的投资者的投资取向、财务情况或任何特别需要。阁下应根据本身的投资目标、风险评估、财务及税务状况等因素作出本身的投资决策。

本文所载资料来自金翼基金认为可靠的来源取得,但金翼基金不能保证其准确、正确或完整,而金翼基金或其关联人士不会对因使用/参考本报告的任何内容或资料而引致的任何损失而负上任何责任。金翼基金或其关联人士可能会因应不同的假设或因素发出其它与本报告不一致或有不同结论的报告或评论或投资决策。本文所载内容如有任何更改,金翼基金不作另行通知。金翼基金或其关联人士可能会持有本文内所提及到的证券或投资项目,或提供有关该证券或投资项目的证券服务。

在若干国家或司法管辖区,分发、发行或使用本文可能会抵触当地法律、规定或其他注册/发牌的规例。本文不是旨在向该等国家或司法管辖区的任何人或单位分发或由其使用。

2019金翼基金管理有限公司版权所有。保留一切权利。

雪球转发:0回复:0喜欢:0