金翼周察:联储维持利率不变,中美达成实质性贸易协议

上周全球大事迭出,联储维持利率不变,对美国经济前景保持乐观,中美达成第一阶段经贸协议,风险偏好回暖推升MSCI全球市场指数时隔三周刷新历史高位,A股在5个交易日内,上证指数上涨1.9%,深证成指上涨1.3%,其中电子板块的通信板块涨幅领先,均上涨超过2%。恒指一周上涨4.5%,其中小米一周涨幅达到11%,并连续三周上涨,主要是受到发布的5G手机K30价格低于市场预期的驱动。美股上周再创历史新高,道指周涨0.4%,纳指和标普500指数周涨0.9%和0.7%,费城半导体指数一周上涨4.2%,周五贸易协议消息公布之后,三大股指冲高回落,走势呈现典型的在谣言中买入在消息公布后卖出。欧洲三大股指全线收高,英国富时100指数周涨1.6%,Boris Johnson领导的保守党以压倒性优势获胜,获得下议院多数席位,为顺利脱欧扫除障碍,英镑兑美元汇率随即上涨1.6%,为2017年以来最大单日涨幅,德国DAX 30指数周涨0.9%,法国CAC 40指数周涨0.8%。


美联储和欧洲央行维持利率不变

美联储召开年内最后一次议息会议,维持利率不变,符合市场预期。同时,公布的点阵图暗示2020年的利率将保持在1.5%至1.75%不变,但点阵图的可靠性不高,去年的点阵图暗示今年降息,但结果是今年三次降息共75个基点。美联储主席鲍威尔表示,美国经济前景依然乐观,今年降息使得经济处于正轨之上,重申在通胀大幅上升前美联储将不会考虑加息。与10月相比,12月的美联储决议声明变化不大,美国联邦公开市场委员会(FOMC)认为目前货币政策立场对保持经济持续扩张,强劲的劳动力市场以及接近2%的对称性目标的通胀率是合适的,并重申委员会将继续关注未来信息对经济前景的影响,包括全球经济变化以及通胀压力等。CME利率观察工具FedWatch显示,市场预期明年1月按兵不动的概率高达97.8%。同日,欧洲央行也宣布维持三大关键利率不变。


中美贸易摩擦最新进展:中美第一阶段经贸协议发布,摩擦暂缓但并未结束

2019年8月15日,美国政府宣布,对自华进口的约3000亿美元商品加征10%关税,分两批自2019年9月1日、12月15日起实施。12月13日晚,中方关于中美第一阶段经贸协议的声明对外发布。声明说,经过中美两国经贸团队的共同努力,双方在平等和相互尊重原则的基础上,已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。协议文本包括序言、知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估和争端解决、最终条款九个章节。关税方面,美国同意取消12月15日对剩余1600亿美元商品加征关税,同时对9月1日已加征的约1200亿美元关税税率从12%下降到7.5%,但继续保持对2500亿美元加征25%关税。财政部副部长廖岷在13日晚的记者会上表示,美方已经承诺将取消部分对华拟加征和已加征的关税,并且会加大对中国输美产品关税豁免的力度,推动加征关税的趋势,从上升趋势转向下降趋势。同时,中方也将相应考虑不实施原计划在12月15日生效的拟对美方进口产品加征关税的措施。美国总统特朗普也发推证实,不会对中国加征新关税。板块方面,对9月1日加征关税涉及的公司将有望直接受益。


中国11月金融数据出炉:猪肉价格继续推动CPI上涨

12月10日,国家统计局发布了11月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据。11月份,CPI同比上涨4.5%,涨幅比上月扩大0.7个百分点;猪肉等食品价格上涨是CPI上升的主因,其中猪肉价格上涨对CPI涨幅贡献达到58.9%。今年前11个月CPI同比上涨2.8%,从全年来看,我国物价运行总体平稳,物价没有全面上涨基础。PPI同比下降1.4%,降幅比上月收窄0.2个百分点,前11个月平均,PPI比去年同期下降0.3%。在主要行业中,涨幅扩大的主要是农副食品加工业,上涨7.5%,比上月扩大1.6个百分点。

保守党赢得英国大选

英国官方公布13日统计结果显示,在12月12日大选中,现任首相鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)带领的保守党赢得了365个议会席位。这是自上世纪80年代以来保守党在议会中所赢得的最多席位,取得“历史性”胜利。鲍里斯·约翰逊曾承诺,将于1月31日前如期完成英国脱欧,并为国民医疗体系提供“有史以来最大规模的现金援助”,以全天候的工作回报选民的信任。在胜选演讲中他称,选举结果代表了国家的“新曙光”,并表示正在组建人民的“新政府”,打破之前的“脱欧”僵局。此次选举是工党自1935年以来表现最差的一次。工党领袖杰里米·科尔宾(Jeremy Corbyn)表示,在工党经历了一个“非常令人失望的夜晚”之后,他将不会带领工党参加下届大选。在率领保守党赢得英国议会下院选举后,鲍里斯·约翰逊正式就任英国首相。鲍里斯·约翰逊13日依惯例前往白金汉宫,接受英国女王伊丽莎白二世的邀请组建新一届内阁。

特斯拉Model 3称霸美国中小型豪车市场

在2019年,特斯拉Model 3实现了对美国中小型豪车市场的完美称霸。在1月至11月的交付数据中,Model 3的销量超过了宝马2系、3系、4系、5系销量之和,超过了奥迪A3、A4、A5、A6销量之和,超过了奔驰C级、CLA、CLS、E-class销售之和,超过了雷克萨斯ES、GS、IS、RC销量之和,超过了英菲尼迪Q50、Q60、Q70销量之和……特斯拉Model 3的市场份额达到了21%,即在该市场每卖5辆中小型豪车,就有1辆是Model 3。


特斯拉有望在2020年年中实现周产1000辆Model Y

据electrek报道,一名汽车分析师在参观了特斯拉弗里蒙特(Fremont)工厂后表示,特斯拉Model Y的产量有望在2020年年中达到每周1000辆。马斯克曾称:“从今年第二季度开始,特斯拉佛利蒙特工厂已经做好为Model Y投产的准备,并且有望在2020年夏季开始Model Y的生产工作。”今年3月,特斯拉首席执行官马斯克发布了最新车型Model Y。这款车型与Model 3基本类似。但由于车辆更重,体积更大,因此即便与Model 3搭载了相同的电池组,但Model Y的续航里程会降低大约10%。马斯克曾在推特上公开表示 Model Y 有75%部件与Model 3通用。

中汽协预测明年汽车销量下滑2%,新能源汽车有望翘尾

根据中汽协近期发布的市场预测,2020年中国汽车市场预计全年销售2531万辆,同比下滑2%。中汽协同时预测,车市有望在2022年回暖。除传统燃油车受到经济下行、国六排放政策等影响销量下滑外,曾一路高歌猛进的新能源车市也由于补贴政策退坡等原因,在今年下半年发生产销量同比“五连跌”。但根据中汽协近期预测,在今年最后一个月,新能源汽车销量有望出现翘尾现象,预计销量有望超过10万辆。而业内对新能源车市场还是表现出相对的乐观态度,根据中国电子信息产业发展研究院近期发布的未来三年中国新能源汽车与动力电池市场预测,未来三年新能源汽车市场规模仍有望保持30%以上的增长速度。

吉利汽车11月热销14万+,超越上汽通用与日产

12月9日(周一),乘联会发布了11月综合销量排名快报。从厂商排行来看,一汽大众和上汽大众仍然分别夺得月度销量冠亚军,市场份额双双超过10%。值得一提的是,吉利汽车以14万+的成绩超越东风日产与上汽通用,勇夺季军,市场份额也攀升至了7.3%,不仅保持遥遥领先其他中国品牌的优势,这一成绩也创造了中国汽车品牌近年来的月度销量的最好成绩。

亚马逊自有物流的递送包裹量已超过一半

据摩根士丹利估算,在过去10年时间里,亚马逊的物流业务一直处于稳步增长阶段,目前该公司运送的包裹占美国所有亚马逊包裹的一半以上。在过去的几年里,这是一个惊人的增长。按照目前的速度,亚马逊在美国的包裹递送量将超过联邦快递和UPS,目前该公司每年运送25亿件包裹,而联邦快递和的递送量分别为30亿件和47亿件。仅去年一年,亚马逊的包裹送件量从原来的20%增长到现在的一半。其中一个重要原因就是亚马逊今年早些时候启动的为期一天的Prime送货活动,该活动承诺随着时间的推移将为更多的市场和更多的产品提供服务。对亚马逊来说,这项服务将不仅仅是以更快的速度将更多的包裹送到更多的顾客手中,它还将覆盖从亚马逊工厂或亚马逊子公司生产的产品到所谓的最后一英里送货上门,后者对于商业公司来说尤为难攻克。

台积电5nm良品率已达80%

这几年台积电在技术方面的更迭速度是非常快的,特别是在工艺步入10nm以内之后,台积电已经与竞争对手拉开明显差距。现如今7nm工艺是台积电大规模量产的最先进工艺,很多企业已经与台积电展开合作。而在5nm的发展方面,台积电也进步神速。按照这个节奏,明年第一季度或许就可投入生产。5nm工艺相比7nm有何进步呢?台积电表示,5nm工艺相比7nm,在性能方面提升15%,在功耗方面降低30%。每平方毫米内,5nm工艺有1.771亿个晶体管,而7nm工艺只有9627万个晶体管。台媒报道称,台积电5nm制程已获苹果、海思、AMD、比特大陆和赛灵思5大基本客户。不过,有业内人士驳斥了这一说法,声称目前仅有苹果和华为海思敲定。

Kite第二款CAR-T疗法递交上市申请 治疗细胞淋巴瘤

吉利德科学(Gilead Sciences)旗下Kite公司在刚刚结束的ASH年会上宣布,其靶向CD19的CAR-T疗法KTE-X19,在治疗复发/难治型套细胞淋巴瘤(MCL)患者的试验中,使67%的患者在接受1次治疗后达到完全缓解。12日,Kite便向美国FDA递交了该疗法的生物制品许可申请(BLA),如果获批,KTE-X19将成为治疗MCL患者的首款CAR-T疗法。

MCL是一种罕见的非霍奇金淋巴瘤,是淋巴结“套区“的细胞癌变生成,通常影响60岁以上的男性。虽然目前有多种治疗这一癌症类型的疗法,但是患者最终都会对已有疗法产生耐药性,因此需要创新治疗选择。KTE-X19是一款靶向CD19的自体CAR-T疗法。它使用了包含T细胞筛选和淋巴细胞富集的XLP制造工艺。对于某些有循环淋巴母细胞迹象的B细胞恶性肿瘤来说,淋巴细胞富集是CAR-T疗法制造的必要步骤。目前,KTE-X19正在1/2期临床试验中治疗急性淋巴细胞白血病(ALL),慢性淋巴细胞白血病(CLL)患者,和MCL。KTE-X19曾经获得FDA授予的突破性疗法认定和EMA授予的PRIME药品认定。

Redmi K30创5G手机价格新低 小米股价创7月以来新高

12月10日,小米集团(HK1810)旗下品牌Redmi在北京召开新品发布会,正式发布首款5G手机—Redmi K30 5G,一同发布的还有Redmi K30 4G、RedmiBook 13全面屏笔记本、智能音箱Redmi小爱音箱Play以及Redmi首款路由器AC2100多款新品。RedmiK30 5G是Redmi品牌首款的5G手机,也是目前售价最低的5G手机,其售价从1999元起步,共有三个版本,另外两个不同配置的版本售价分别是2599元、2899元。

不过,用户要想拿到这款手机还需要稍等一段时间,卢伟冰表示,新机目前已经进入量产爬坡阶段,明年1月开售,会在春节前让大家拿到产品。Redmi K30还有4G版本,售价从1599元起步,12月10日开启预订,12月12日全渠道首卖。受此影响,12月11日,小米集团港股大涨8.47%,报收9.99港元,创下今年七月以来的新高。

2019年度电影票房破607亿元 提前18天超越去年全年票房成绩

根据猫眼专业版数据,截至12月13日18时15分12秒,2019年度总票房达607亿,超越2018全年。这一刻起,中国电影年度票房纪录每一秒都在被刷新。

截至新纪录创造节点,2019年度票房前十位的电影分别是《哪吒之魔童降世》《流浪地球》《复仇者联盟4:终局之战》《我和我的祖国》《中国机长》《疯狂的外星人》《飞驰人生》《烈火英雄》《少年的你》和《速度与激情:特别行动》,其中八部都是国产片。同时,2019年度中国影市破亿影片数量已达82部,破10亿影片数量15部,破20亿影片数量6部。

另外,阿里影业旗下数字化宣发平台“灯塔”,昨天发布2019中国电影市场用户观影报告,不仅对一年来的电影市场现状进行盘点分析,更预测2019年的全年票房将最终达到650亿元。

本周看点

12月16日周一,欧元区、法国、德国和英国公布12月Markit制造业、服务业和综合PMI初值,美国公布12月纽约制造业指数、Markit制造业PMI初值、NAHB房价指数等数据。

12月17日周二,美国财政部发布10月国际资本(TIC)流动报告。英国公布11月失业率,薪资增速月率,英国央行发布半年度金融稳定报告,欧元区公布10月贸易帐,美国公布11月新屋开工、营建许可、工业产出、制造业产出月率等数据。

12月18日周三,泰国央行公布利率决议,德国公布11月生产者物价指数PPI和IFO商业指数,欧元区、英国、加拿大公布11月CPI月率,美国公布EIA原油库存变化,纽约联储主席威廉姆斯、波士顿联储主席罗森格伦将发表讲话。美光科技和通用磨坊将公布财报。

12月19日周四,日本、印尼、瑞典、挪威和英国央行公布利率决议,英国公布11月零售销售月率,美国公布费城联储制造业指数、成屋销售等数据。俄罗斯总统普京召开年度记者会,芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话。

12月20日周五,墨西哥央行公布利率决议,英国公布第三季度经常帐,加拿大公布10月零售销售月率,美国公布三季度GDP、个人支出物价指数终值,12月密歇根大学消费者信心指数终值,11月个人消费支出平减指数PCE月率等数据。

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