光述Lightell

“稳赚不赔”，真的存在？

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为了能安稳睡觉，你愿意放弃多少收益？
作者 ｜ 曹 甜
编辑 ｜xiaopi
在投资中，低风险、高收益和高流动历来是不可能三角，对每个指标赋予多大权重，背后是投资者对收入、年龄、支出等多重因素的综合考量。
刚步入社会的年轻人向往高收益，all in 权益投资...

再见蔡嵩松，再见明星基金经理

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百万基民们通过蔡嵩松和诺安成长，完成了人生中第一节昂贵的投资者教育课。
作者｜ 曹甜
编辑｜ 颜汐
哪怕已经离职六个月，当蔡嵩松这个名字再次出现公众视野时，依然在市场上引起轩然大波。
最近，这位“长在热搜上”的基金经理又一次上了热搜，不过这次大...

券商投顾，停滞了

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一项本来就很难赚钱的业务，又碰上了漫长的震荡市场，生不逢时。
作者｜ 曹甜
编辑｜ 颜汐
年报季，上市券商亮出经营底牌。
核心的经纪业务营收、利润普遍缩水；IPO收紧背景下，投行业务营收也大幅下滑。行业逻辑面临重塑，增长焦虑下，各大券商纷纷把目光...

A股ETF清盘史（2015-2024）

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如果你接受“ETF进入下半场”的判断，那么下半场里首当其冲的事情也许是，ETF清盘，会成为常态
今年以来的ETF市场稍显平淡。
在国家队的增持下，几只主流宽基ETF规模持续攀升，坊间测算春节前后用于稳定市场的资金规模接近4100亿，如果剔除掉这部分，近几个月以来，ET...

当“债基”网红化

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网络社群中的投资风向可以称得上某种反向指标，当所有人都在讨论这个话题时，恰恰是某种市场风格走向极致之时。
作者｜ 曹甜
编辑｜ 颜汐
在社交平台上，投资债券基金的年轻人有自己的一套“黑话”：千分之一的收益就是一个蛋，盈利就是收蛋，大跌就是碎蛋/破蛋...

10%的存款羊毛，值得薅吗？

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短期高息存款更多是银行的营销手段，高利率不会长期维持，存款到期后，将原路返回资金账户，利率也回归到内地的人民币存款水平。
作者 ｜ 曹 甜
编辑 ｜xiaopi
在国内活期存款利率一降再降，投资者为几个BP斤斤计较时，这段时间，10%、6%的高息存款火了。
...

这届金融研究生，越努力越不幸

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对于走出象牙塔学生来说，接受生活的真相才是步入社会的第一步。
作者｜ 曹甜
编辑｜ 颜汐
去年求职的文文深深感受到了金融就业的寒意。
2018年本科毕业后，文文先在四大会计师事务所工作，后通过社招顺利进入某知名城商行总行中后台工作。
她家住本地...

月月分红！“最火ETF”登陆港股了

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JEPI将每个月卖出期权的权利金收入用于分红，一年分红12次，平均达到10%以上的年化水平，相当具有吸引力。
作者 ｜ 曹 甜
编辑｜ xiaopi
这两年，摩根大通股票收益增强ETF（JPMorgan Equity Premium Income ETF，以下简称JEPI）堪称美股最火热的ETF。
因为...

量化基金的惊险开年

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复盘量化私募这场空前的流动性危机，并非全无征兆，只是身在其中的人往往会继续击鼓传花的游戏，侥幸地认为自己并非最后一个接盘的人。
作者 ｜曹甜
编辑 ｜颜汐
最近十多个交易日，A股呈现明显的V型反转走势。年前大幅下跌的微盘指数强势反弹，量化基金净值大幅...

券结基金“爆火”的AB面

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当公募和券商的利益高度绑定，在“规模至上”的商业诉求下，基金公司或许又将走回“以佣金换销售”的老路，而本应努力转向“买方投顾”模式的券商也可能“开倒车”。
作者 ｜ 曹甜
编辑 ｜ 颜汐
股市震荡调整的这三年里，基金新发市场也处于冰河期。
2021年...

入华21年之后，晨星的新故事

作者 ｜洪偌馨
今年是晨星（Morningstar）成立的第40年。
这家诞生于美国芝加哥一间小公寓的公司，从汇集共同基金的基本信息和数据起步，一路发展为全球领先的独立投研服务提供商。其业务遍布全球33个主要市场，覆盖了投资、研究、投顾链条上的各个环节等。
晨星亲历了美国共同基金...

中国式TAMP「等风来」

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作为一个生长于投顾生态中的商业模式，TAMP平台的生存空间有多大主要取决于这片「土壤」的肥沃程度，以及投顾的市场格局。
作者 ｜ 洪偌馨
来源 ｜ 馨金融
商业世界里有很多成功案例往往源自一次偶然的发现，或者某个灵光闪现的瞬间。
就像1985年的一个清晨...

券商资管的三次机会

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对于重振旗鼓第三次上场的券商资管来说，与其说正在拥抱公募，不如说是拥抱财富管理，毕竟后者才是更终极的目标。
作者 ｜ 曹甜
编辑 ｜ 颜汐
如果要给券商资管标记一个高光时刻，很多人都会提到2012年5月的首届证券公司创新发展研讨会（即后来被业界所称的创新...

盈米基金：翻越投顾「那座山」

作者｜洪偌馨
2017年10月，盈米基金CEO肖雯对着一组用户增长数据在且慢团队的会议上热泪盈眶，那是她创业以来唯一一次在同事面前掩饰不住情绪，也是她第一次意识到：且慢，成了。
作为盈米的三大业务线之一，2016年7月上线的且慢是一个面向个人用户的理财服务平台，以提供理财解决方案而...

美债收益率新高，5%，30年，买完可以躺平么？

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对于理财而言，没有一劳永逸的躺平，只有寻找合适自己的资产。
作者｜言止
编辑｜颜汐
美国长期国债利率又飙了。
10年期美债到期收益率4.98%；30年期达到了5.11%...
5%的到期收益率什么概念？这是美国16年以来最高的收益率水平！
与之相比，国...

美国投顾业的“大头部”和“小而美”｜附报告

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投顾市场一定是千姿百态的。
作者｜言止
编辑｜颜汐
从20世纪40年代开始，美国的投顾至今已有80年的历史。废除固定佣金制度以及养老资产的激增，催生了美国投顾行业的迅速扩张。
根据美国投资顾问协会（IAA）2023年报告，当前美国投顾行业已经成长为SEC（...