木木_通信

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招商证券通信行业首席分析师

他的全部讨论
【华泰通信王林团队】5G应用再升华,多量纲计费新赋能(通信行业周报20191208)

5G应用再升华,多量纲计费新赋能 本周观点 5G应用持续加速,上周中国联通对外正式发布全球首个全5G工业互联网端到端应用,同时,5G智能网联公交车在杭州萧山亮相,当前已进入5G发展升华阶段。展望未来,5G将驱动流量和连接数的快速增长,IDC、光模块和物联网子板块未来行业景气度向上可期。本周专...查看全文

【华泰通信王林团队】星网锐捷:中标中移动高端路由及交换机集采

正文 产品能力提升驱动公司中标中移动高端路由及交换机集采 中国移动采购与招标网于12月5日公布中移动2019年至2020年高端路由器和高端交换机集中采购中标候选人名单,星网锐捷控股子公司锐捷网络为标包五和标包六中标候选人,中标份额分别为70%(标包五)和30%(标包六)。我们认为本次中标验证了...查看全文

【华泰通信王林团队】数据港:再获阿里需求意向函夯实成长基础

正文 再获阿里需求意向函夯实成长基础 公司于12月2日晚发布公告,再次获得阿里数据中心需求意向函,若本次意向项目全部完成并投入运营后,公司预计在运营期限内(约定合同服务器为10年)数据中心服务费用(不含电力服务费)总金额将达到24.4亿。我们认为若本次需求意向涉及相关项目顺利落地,将进...查看全文

【华泰通信王林团队】世嘉科技(002796)深度报告—5G基站射频新贵,静待陶瓷放量

摘要 5G基站天线滤波器新贵,迎接5G行业新机遇 公司传统主业为精密箱体系统业务,18 年收购波发特后,成功向移动通信 领域拓展,营收和归母净利润大幅提升。我们看好公司未来的成长性:1) 随着国内和海外运营商对 4G 网络的深度覆盖以及 5G 基站建设的提速,移 动通信产品市场需求旺盛,有望推动...查看全文

【华泰通信王林团队】携号转网,运营商聚焦服务优势(通信行业周报20191201)

携号转网,运营商聚焦服务优势 本周观点 2019年5G加速,推动行业复苏萌芽,2020年我们认为行业将迎来5G的仲夏,行业景气度将逐渐从上游向中游传导,同时对于5G应用的呼唤越发强烈,爆款应用处于萌芽之中。展望未来,2020年5G将驱动流量和连接数的快速增长,IDC、光模块和物联网子板块未来行业景气...查看全文

【华泰通信王林团队】数据港:Capex持续提升,夯实成长基础

摘要 Q3业绩有所下滑;Capex持续提升,夯实成长基础 受185机房客户切换及财务费用增长影响,公司Q3业绩有所下滑,实现营收1.69亿(YoY -0.74%);实现归母净利润2435万(YoY -19.36%),略低于我们预期。我们认为公司是阿里数据中心需求释放的受益者,新项目加速落地。我们认为EV/EBITDA估值方法...查看全文

【华泰通信王林团队】从应用看物联网景气,关注5G云化(通信行业周报20191124)

从应用看物联网景气,关注5G云化 本周观点 上周整体通信板块表现震荡,一方面通胀上行,市场风险偏好下降;另一方面,贸易摩擦不确定性压制板块。上周首届5G大会成功举办,我们认为5G逐步进入提速阶段,三大运营商有望近期开启5G设备集采,5G通信板块公司业绩进入落地期。展望未来,5G将驱动流量...查看全文

【华泰通信王林团队】移为通信(300590)深度报告—研发壁垒型企业,M2M发力在即

摘要 专注物联网M2M的研发壁垒型企业 移为通信专注于物联网中的无线M2M领域,由于物联网行业碎片化的特点,使得终端产品厂商需要具备较强的定制化能力,对软件能力要求大幅提升,研发壁垒属性逐步增强。公司大部分产品出口海外,拥有较强的客户粘性和成本优势,同时结合不断的研发积累,实现地区...查看全文

【华泰证券王林团队】移动5G前传创新,关注物联网大会(通信行业周报)

移动 5G 前传创新,关注物联网大会 本周观点 上周中国移动顺利召开全球合作伙伴大会,此次大会上中移动分享了5G未来发展规划,我们认为5G逐步进入发展提速阶段,三大运营商有望近期开启5G设备集采,5G通信板块进入下半场,公司业绩进入落地期。展 望未来,5G将驱动流量和连接数的快速增长,光模块...查看全文

【华泰通信王林团队】光通信产业链调研,关注再融资新政(行业周报)

光通信产业链调研,关注再融资新政 本周观点 上周商务部表示,如果中美双方达成第一阶段协议,应当同步等比率取消加征关税,中长期看中美贸易摩擦有望得到缓解,通信板块海外收入占比较高的公司有望受益。从行业来看,随着5G正式商用以及三大运营商有望近期开启5G设备集采,我们认为5G板块进入下...查看全文

【华泰通信王林团队】5G商用启动,全新套餐资费解读

摘要 5G商用启航,套餐资费落实锤 10月31日,工信部协同三大运营商和中国铁塔共同宣布5G商用启动,并发布5G资费套餐定价。从套餐资费上看,三大运营商定价区间为128-599元,按照此前三大运营商最低套餐190元,体验方案为100G来对比,当前对应套餐价格为299元和369元,实则超预期。另外,5G对比当...查看全文

【华泰通信王林团队】中际旭创:行业拐点确立,数通翘楚静待400G

正文 单季度业绩改善持续向好,静待400G和5G升级 29日公司发布19年三季报,前三季度实现营收32.84亿元(YoY-21.86%),归母净利润为3.58亿元(YoY-25.67%)。业绩增速位于预告区间中位值,符合预期。得益于100G产品需求回升、5G前传以及400G产品出货量逐步增加,公司单季度业绩持续环比改善。我们...查看全文

【华泰通信王林团队】星网锐捷:业绩略超预期,经营指标持续优化

正文 Q3 业绩略超预期,经营指标持续优化 Q3 公司实现营收26.67 亿,同比略降3.11%;实现归母净利润3.23 亿,同比增长13.23%;实现扣非净利润3.15 亿,同比增长18.63%。总体来看,三季度业务略超预期。Q3 公司智能终端产品在金融行业持续放量,云桌面产品销售持续增长,我们认为面向金融客户等高...查看全文

【华泰通信王林团队】亿联网络:业绩维持高增速,加码云视讯生态

正文 业绩略超预期,战略联合打造云视讯生态 27日晚公司发布2019年三季报,2019年前三季度实现营业收入约18.56亿元(YoY+40.7%),归母净利润约9.83亿元(YoY+48.11%),整体看收入及归母净利润增速水平落在预告区间中位值以上,略超预期。受益于公司各业务收入稳步增长、人民币贬值以及欧洲经销...查看全文

【华泰通信王林团队】天源迪科三季报点评:收入增速稳健,研发投入积蓄内力

正文 前三季度营业收入增长29.42%,符合预期公司发布三季报,19Q1-Q3实现营业收入24.97亿元,同比增长29.42%,实现归母净利润8902.69万元,同比增长13.81%,扣非净利润7490.02万元,同比增长15.76%。19Q3实现营业收入9.04亿元,同比增长21.08%,实现归母净利润4421.98万元,同比增长10.92%,扣非...查看全文

【华泰通信王林团队】光环新网:业绩符合预期,新项目稳步推进

正文 业绩符合预期,新项目稳步推进 公司Q3实现营收19.26亿,同比增长13.27%;实现归母净利润2.19亿,同比增长19.71%;实现扣非净利润2.19亿,同比增长19.97%。业绩符合预期。前三季度公司原有机柜上电数量持续提升,新项目相继落地。我们看好行业在5G等驱动下长期成长机遇,公司作为国内IDC龙头...查看全文

【华泰通信王林团队】China Unicom : To show vitality in ...

正文 Operators to show vitality in revenue generation in 2.0 era With tariff adjustments come the speed upgrade and tariff reduction 2.0 era for telecom operators, where increased “consumption attributes” of data traffic lead to higher ARPU. As 4G fees stabilize and 5G use...查看全文

【华泰通信王林团队】海外通信设备商财报解读;北京通信展开幕在即

摘要 本周观点 上周,国内5G商用持续推进,华为获得国内首个5G无线电通信设备进网许可证;北京移动已建成5000个5G基站。本周,北京通信展将于10月31日开幕,行业有望迎来催化。本周专题对于海外通信设备巨头三季报进行总结分析,从中可看到爱立信和诺基亚纷纷加码5G投资,与此同时分化也逐渐开始...查看全文

【华泰通信王林团队】和而泰三季报点评:业绩超预期,长期看好公司发展

正文 收入和业绩维持良好增速,Q3单季度略超预期 21日晚,公司发布2019年三季报,前三季度实现营收26.55亿元(YoY+38.8%),归母净利润2.40亿元(YoY+30.2%),扣非归母净利润为2.30亿元(YoY+26.2%),业绩超预期。公司坚持国际高端客户与市场战略,智能控制器业务继续保持较高增长;子公司铖昌...查看全文

【华泰通信王林团队】全球5G商用网络部署加速(行业周报)

摘要 本周观点 上周,第十届全球移动宽带大会召开,会上华为副董事长胡厚崑表示,当前全球已有20个国家发布40个5G商用网络,预计年底商用网络数量将达到60个,全球5G新周期开启,驱动行业景气持续上行。周专题从需求端解析云计算发展对于IDC行业长期成长的驱动。投资建议方面,建议在高景气细分领...查看全文

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