最近看到很多球友谈了唐朝卖 $贵州茅台(SH600519)$ ，然后又买 $陕西煤业(SH601225)$ ，本人也凑个热闹，谈一点自己的观点。
首先，卖茅台这个操作，确实很优秀。优质个股高估了也是需要卖出，这点证明了唐朝的独立思考。
其次，买入陕西煤业，而且是小仓位的，对错没那么重要，但如果定性，这不是一个价值投资的行为，而是投机行为。尽管陕西煤业在煤炭行业的基本面确实优秀，但煤炭行业显然是不可再生资源，属于夕阳行业无疑。就算是做一个周期低点到高点的阶段性投资，陕西煤业从去年低点开始上涨，如今股价也已经接近翻番。这个时候买入还能是价值投资吗？价值投资的要求是逢低买入，而且要求能源这样的重资产行业买入价能接近净资产，最好是低于净资产，陕西煤业去年3月也确实有过这样的机会。所以目前这个价格买入，显然无法能称为价值投资。
再次，如果真的要投资能源行业，也有更好的选择。尽管陕西煤业短期静态市盈率可能在10倍以下，但是我们知道煤炭价格的上涨未来是很难持续的，国家政策导向是支持可再生能源。如果觉得动力电池、风电、太阳能等估值过高，完全可以考虑长江电力及 $华能水电(SH600025)$ ，尤其是华能水电的真实估值也就6-7倍的水平（2021年华能水电的净利润大概在70亿左右，再加回折旧50多亿，华水真实PE静态大致6-7倍），而且未来华能水电还有明确的扩产计划，再加上折旧产生的现金流用来还债，带来的财务费用的逐渐减少，未来华能水电仍然是一个成长股。
所以这个操作大概率是一个短线思维，股价前期走势强势两涨停，回调20日低吸。只要稍微了解过技术分析的，都知道20日线是BOLL线中轨，强势股会在这里有个止跌，重回上涨或反弹。所以很多抄唐朝的作业的球友，需要注意不要被收割。投资很大程度上是认知的变现，投资者很难赚认知之外的钱，别人可能是2%仓位，小赌怡情也无妨，你可能一下把50%仓位甚至全仓押进，可能老唐冲高卖了收盘之后再公布，股价或许已经当日冲高就回落了，第2日就开始低开好几个点，一路下跌。你可能不忍心止损，从此套牢也未可知。
投资还是需要独立思考，尽量不要抄作业，比如段永平抄巴菲特作业，买达美航空，亏了钱之后埋怨巴菲特，也让人感觉不是很好。