接近腰斩股,可能有机会
这段时间,市场的主题一直是抱团股下跌,估值如何如何高,好的投资,也要有好的价格。
我统计了46家抱团股近一个月的数据,我们一起来看看。
数据起始时间是2021.03.08,截止时间是2021.04.09
这一个月以来,已经有11家企业涨幅超过20%,占比24%
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"企业: 山西汾酒 原价: 279.7 现价 348.0 涨跌 24.42 理论跌幅 40.87 PE 97.65 ",
"企业: 凯莱英 原价: 238.7 现价 299.75 涨跌 25.58 理论跌幅 23.17 PE 104.86 ",
"企业: 片仔癀 原价: 256.06 现价 325.07 涨跌 26.95 理论跌幅 44.51 PE 117.67 ",
"企业: 昭衍新药 原价: 115.9 现价 147.66 涨跌 27.4 理论跌幅 14.75 PE 126.94 ",
"企业: 通策医疗 原价: 214.0 现价 274.7 涨跌 28.36 理论跌幅 40.93 PE 191.83 ",
"企业: 欧普康视 原价: 76.93 现价 99.02 涨跌 28.71 理论跌幅 27.18 PE 138.85 ",
"企业: 华熙生物 原价: 138.96 现价 179.4 涨跌 29.1 理论跌幅 -10.67 PE 133.33 ",
"企业: 酒鬼酒 原价: 127.99 现价 171.25 涨跌 33.8 理论跌幅 22.9 PE 113.19 ",
"企业: 爱美客 原价: 693.0 现价 928.39 涨跌 33.97 理论跌幅 36.66 PE 252.59 ",
"企业: 康龙化成 原价: 104.4 现价 148.24 涨跌 41.99 理论跌幅 -15.54 PE 100.45 ",
"企业: 舍得酒业 原价: 58.05 现价 93.57 涨跌 61.19 理论跌幅 -100.1 PE 60.98 "
]
有19家企业,涨幅在0% - 20%之间,占比41%
[
"企业: 伊利股份 原价: 39.8 现价 39.8 涨跌 0.0 理论跌幅 -0.76 PE 33.04 ",
"企业: 金龙鱼 原价: 78.95 现价 79.24 涨跌 0.37 理论跌幅 -27.19 PE 71.59 ",
"企业: 宁德时代 原价: 305.0 现价 312.0 涨跌 2.3 理论跌幅 23.61 PE 163.22 ",
"企业: 贵州茅台 原价: 1960.0 现价 2020.0 涨跌 3.06 理论跌幅 33.64 PE 54.34 ",
"企业: 千禾味业 原价: 34.7 现价 36.4 涨跌 4.9 理论跌幅 -3.12 PE 84.91 ",
"企业: 爱尔眼科 原价: 56.97 现价 61.3 涨跌 7.6 理论跌幅 33.39 PE 149.14 ",
"企业: 中炬高新 原价: 49.29 现价 53.06 涨跌 7.65 理论跌幅 -8.5 PE 47.5 ",
"企业: 中国中免 原价: 278.99 现价 301.6 涨跌 8.1 理论跌幅 26.34 PE 96.27 ",
"企业: 海天味业 原价: 158.55 现价 171.79 涨跌 8.35 理论跌幅 31.89 PE 86.94 ",
"企业: 五粮液 原价: 244.5 现价 265.3 涨跌 8.51 理论跌幅 40.39 PE 53.07 ",
"企业: 长春高新 原价: 407.9 现价 450.65 涨跌 10.48 理论跌幅 -10.19 PE 59.87 ",
"企业: 药明康德 原价: 125.11 现价 139.59 涨跌 11.57 理论跌幅 -10.0 PE 115.55 ",
"企业: 迈瑞医疗 原价: 357.32 现价 402.6 涨跌 12.67 理论跌幅 -5.04 PE 76.8 ",
"企业: 古井贡酒 原价: 196.56 现价 222.5 涨跌 13.2 理论跌幅 28.57 PE 59.17 ",
"企业: 泰格医药 原价: 125.3 现价 141.85 涨跌 13.21 理论跌幅 -31.1 PE 70.73 ",
"企业: 泸州老窖 原价: 195.62 现价 223.87 涨跌 14.44 理论跌幅 32.1 PE 54.6 ",
"企业: 水井坊 原价: 63.2 现价 73.09 涨跌 15.65 理论跌幅 -26.41 PE 51.82 ",
"企业: 日辰股份 原价: 56.21 现价 65.1 涨跌 15.82 理论跌幅 -67.52 PE 71.99 ",
"企业: 安琪酵母 原价: 49.47 现价 57.69 涨跌 16.62 理论跌幅 -16.27 PE 34.66 "
]
有16家企业是下跌的,占比35%
[
"企业: 立讯精密 原价: 46.2 现价 33.45 涨跌 -27.6 理论跌幅 -116.52 PE 32.54 ",
"企业: 顺丰控股 原价: 91.06 现价 72.72 涨跌 -20.14 理论跌幅 -46.35 PE 45.23 ",
"企业: 天味食品 原价: 50.13 现价 44.65 涨跌 -10.93 理论跌幅 5.33 PE 77.28 ",
"企业: 双汇发展 原价: 43.55 现价 39.71 涨跌 -8.82 理论跌幅 -1.91 PE 21.99 ",
"企业: 洋河股份 原价: 166.7 现价 155.92 涨跌 -6.47 理论跌幅 14.11 PE 31.43 ",
"企业: 隆基股份 原价: 89.5 现价 83.77 涨跌 -6.4 理论跌幅 -37.48 PE 39.73 ",
"企业: 美的集团 原价: 85.5 现价 80.45 涨跌 -5.91 理论跌幅 17.0 PE 22.74 ",
"企业: 比亚迪 原价: 176.73 现价 166.72 涨跌 -5.66 理论跌幅 -102.52 PE 112.65 ",
"企业: 通威股份 原价: 33.78 现价 32.19 涨跌 -4.71 理论跌幅 -21.49 PE 40.16 ",
"企业: 珀莱雅 原价: 170.49 现价 162.75 涨跌 -4.54 理论跌幅 2.27 PE 74.79 ",
"企业: 恒顺醋业 原价: 19.9 现价 19.06 涨跌 -4.22 理论跌幅 -30.23 PE 60.73 ",
"企业: 东方财富 原价: 28.81 现价 27.68 涨跌 -3.92 理论跌幅 -123.27 PE 49.88 ",
"企业: 福耀玻璃 原价: 45.83 现价 44.36 涨跌 -3.21 理论跌幅 27.44 PE 42.79 ",
"企业: 阳光电源 原价: 70.35 现价 68.36 涨跌 -2.83 理论跌幅 2.71 PE 64.95 ",
"企业: 恒瑞医药 原价: 92.12 现价 91.2 涨跌 -1.0 理论跌幅 5.23 PE 83.1 ",
"企业: 涪陵榨菜 原价: 41.08 现价 40.83 涨跌 -0.61 理论跌幅 -6.95 PE 41.47 "
]
综合来看,抱团股上涨的占65%, 下跌的占35%。说明,当前市场已经开始调头,继续拥抱优质股权。
可能你已经注意到,我在每一个股票后面,都 有一个理论跌幅。
这个是我用来计算安全边际的一个模型,这个理论跌幅,就是当前PE与历史70%PE的百分比。
然而,我发现涨幅超过20%的企业,这个理论跌幅81%的企业都是正的。
反之,这一个月来下跌的股票中,58%的企业这个理论跌幅是负的。
也就是说,我觉得估值高的,应该下跌,反而上涨了;而我觉得估值合理的,却再继续下跌。
这是为什么呢?
年轻人,用PE固然可以作为估值参考,但不能唯一。
继续回看这部分上涨的企业,会发现一个共同的特征:商业模式优秀
我们将这些企业,按行业分类,有白酒3家,CXO3家,医美2家,名贵中药1家,牙科医疗服务1家,眼科OK镜1家
白酒是公认的顶级赛道,其高净利率,轻资产,高ROE,高现金流等,是非常好的商业模式
CXO呢,主要还是未来创新药的空间非常广阔,而这类企业就是绝对的赢家,确定性非常高
医美也是高净利率,护城河高,高ROE,高现金流,非常好的商业模式
名贵中药,其护城河极深,同时也是高净利率,高ROE,赚的钱都 是真金白银,商业模式优秀
牙科服务,这个也属于连锁医疗,其成长性非常好,加上高净利率,高ROE,现金流好,也是一个非常好的商业模式
眼科OK镜,这个首先也是高净利率,高ROE,高现金流,极强护城河,行业垄断型,非常好的商业模式
现在,回过头来看,我上面的列表中,这些企业的PE低吗?我看不低,最低的舍得酒业60倍PE,最高的爱美客252PE,这11家企业,平均PE为131。开年以来,一直流传着杀估值的理念,但这些高估值的,依然高估值,而且杀下来后,最先反弹。可见,市场对于估值并不那么在意,他们更注重的是商业模式。
更加强烈的对比,近一个月来,还在下跌的股票,他们的PE几乎都在100以下,更低的仅20+
分析这么多,其实也是为了寻找哪些抱团股还有反弹的潜力,抓住他们,让资产跟着反弹。
从上一节的分析我们可以看出,具有高净利率,高ROE, 高自由现金流,护城河深,行业垄断,高成长 ,成长确定性强的企业,受市场认可,反弹快。
但是,市场大多数情况下,还是对的。市场留下的,或多或少会有一些问题。
比如爱尔眼科,各方面都挺不错,但前段时间发生了一起医疗事故,可能影响着股价的反弹
比如立讯精密,即使公司公布了一季度业绩高增长,市场也不买账,为啥呢,因为商业模式存在问题,太依赖大客户。
比如顺丰,因为一季度亏损,大家就用脚投票
不可否认,这些企业曾经都是受人爱戴的优秀企业,然而当下遇到了困难。
我们要从这些有问题的企业里,找到能够反弹的企业,那么就需要用火眼金晴来看那些被市场嫌弃的观点。
比如爱尔眼科真的会受医疗事故拖累吗?
立讯真的会被踢出果链吗?
顺丰能够最终胜出吗?
洋河的酒又不好喝了吗?
隆基一季度真的会亏损吗?
珀莱雅的化妆品不好用了吗?
金龙鱼会因为低净利率和低ROE影响成长吗?
等等
搞清楚了企业面临的问题,我们就能确定有没有反弹的机会。因为,如果有些事情终将不是事实,市场早晚会发现错误,并以反弹来纠正。
如果在抱团股中,只选一只具有反弹潜力的股票,你最看好哪只?评论区,交流一下。