作为一个收益率比货币基金略高、风险相对较小的品种，同业存单基金被很多人视作货币基金的替代工具。
本文系统分析同业存单基金，看是否值得投资。
一、什么是同业存单
我们把钱存在银行，银行会给我们一张存单，证明你在银行有存款。
同样的，银行B把钱存在银行A，银行A也需要给银行B一张存单。
简单说，银行B把钱借给银行A，银行A提供的存单就叫做同业存单。
当然了，实际上的同业存单比上述例子稍微复杂一点，提供资金的一方不仅可以是银行，还可以是券商、保险等机构。
二、目前有多少同业存单
截至到2023年8月14日，未到期的同业存单一共有15526个。
根据同业存单的主体评级进行划分，AAA级同业存单占到57%，AA+级以上同业存单占到88%。
根据同业存单的发行人进行划分，城市商业银行占比为58%，城市商业银行、农村商业银行、股份制商业银行合计占比为89%。
三、什么是同业存单基金
同业存单只有银行、券商等机构才能购买，普通投资者无法直接购买。
所以有了低门槛的同业存单基金，普通投资者10元就可以参与同业存单基金的投资。
截至到2023年8月14日，一共有58只同业存单基金。
在这58只同业存单基金中，只有1只主动基金，这只同业存单主动基金就是博时月月乐同业存单30天持有混合（015824）。
除了上面的那只独苗外，剩下的57只同业存单基金，都是跟踪中证同业存单AAA指数。
中证同业存单AAA指数（931059），选取银行间市场上市的AAA级的同业存单作为样本，反映的是AAA级同业存单的整体表现。
四、同业存单基金的收益率
由于几乎所有的同业存单基金，都跟踪的是中证同业存单AAA指数，所以我们观察该指数的历史走势即可。
下图是中证同业存单AAA指数与中证货币基金指数的历史走势对比图，比对时间为2014.12至2023.08：
可以看到，中证同业存单AAA指数，一直在中证货币基金指数上方，说明投资同业存单基金的预期收益率高于投资货币基金。
实际上，虽然都是跟踪中证同业存单AAA指数，但是不同存业存单基金的成绩区别还是挺大的。
比如2021年12月13日成立的两只同业存单基金，中航中证同业存单AAA基金（014428）2022年收益率只有1.89%，鹏华中证同业存单AAA基金（014437）2022年收益率为2.48%。
投资同业存单基金，一定要做筛选；挑选后的优质同业同业存单基金，可以赚到比货币基金更高的收益。
五、同业存单基金的费率
同业存单基金，它有基金运作费率，每年得交0.2%管理费、0.2%销售服务费、0.05%托管费，每年交出的费率合计0.45%。
实际上，货币基金一样有管理费、销售服务费、托管费等，只是很多人平时对货基这方面关注较少。
比如长城收益宝货币A，每年要交0.15%管理费、0.25%销售服务费、0.05%托管费，合计费率为0.45%。
不同的货币基金，每年交的费率有差异，但是一般差别很大。
在费率方面，同业存单基金与货币基金区别不大， 每年需要交大约0.45%的费用。
六、如何投资同业存单基金
同业存单基金，与其他场外基金一样，可以在蚂蚁财富、且慢、天天基金等APP上购买。
下图是所有的同业存单基金清单：
通过同业存单基金的名字可以看出，几乎所有的同业存单基金都要求持有7天以上。
同时可以看到，有一只同业存单基金要求持有30天以上，那就是博时月月乐同业存单30天持有混合（015824）。
七、同业存单基金有回撤吗
上面一直在说同业存单基金一般是作为货币基金的替代品，货币基金几乎是可以做到每天都是正收益，那么同业存单基金能做到每天都没回撤吗？
下面用成立时间最久的鹏华中证同业存单AAA基金（014437）进行分析，看看同业存单基金回撤情况如何：
这只基金成立于2021年12月13日，历史最大回撤为-0.13%。
同业存单基金的回撤很小，但不是没有。
不过同业存单基金一般都设置了7天最短持有期，持有7天的话，一般来说同业存单基金亏损的概率是比较低的，但依然有亏损的可能。
同业存单基金，持有时间越久，亏损可能性越小。
八、优质的同业存单基金有哪些
由于同业存单基金成立时间都比较短，目前现存成立最早的同业存单基金才成立于2021年12月13日。
我们从最近1年的收益率看看，有哪些不错的同业存单基金：
可以看到，上图中排名靠前的同业存单基金，最近一年的收益率超过2.2%，比货币基金收益率略高一些。
九、总结
最后把同业存单基金与货币基金做一个对比总结：
如果对流动性要求不高，可以用挑选后的同业存单基金替代货币基金，收益率略高一些。
如果对资金流动性要求较高，还是放货币基金更合适。