华马泽平

华马泽平

1、感恩、自豪出生在伟大的国度,成长在伟大的时代。 2、尊重、感恩创造价值的企业及其管理团队与员工。 3、坚守实事求实,对自己诚实、对他人诚实。 4、尊重、遵循价值规律,包括价值规律的核心内容,也包括价值规律在股市的表现形式。 5、抓住好的投资机会的最好办法,就是准备错过最好的投资机会。 6、本专栏记录我的投资实践与思考,包括成功与失败、正确与错误,不改不删,随时间沉淀,经验教训与岁月共鸣。

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是不好,但也在预料之中: 平安银行2023年第四季度净息差为2.11%,比2023年一季度的2.63%,已下降52个bp,下降速度20%。 2024年一季度,平安银行营业收入同比如果出现下降15%的情况,也不奇怪。 $平安银行(SZ000001)$

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回复@马克陈: 是//@马克陈:回复@华马泽平:同比下降62个BP,是以前过度开发高风险资产,追求短时间利益带来的恶果

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回复@二郎价投: 而且只是“当年实现的可分配利润”的10%到35%”,不是“当年实现的归属于普通股股东的净利润”的10%到35%。
“当年实现的可分配利润”,与“当年实现的归属于普通股股东的净利润”的差距,可大着呢,而且管理层可人为调节。
$平安银行(SZ000001)$//@二郎价投:到底是10%...

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一,今年一季度净息差2.01%,去年第四季度当季净息差2.11%,季度环比下降10个BP; 二,今年一季度净息差2.01%,去年第一季度当季净息差2.63%,单季同比下降62个BP,下降强度达23.57%。 $平安银行(SZ000001)$

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$中信银行(SH601998)$
强赎价第一天,未来30个交易日内,能否有不少于15个交易日收盘价不低于这一价格。

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回复@投资随感录: 一,现存优先股中,优1的基本利差为2.55%,优2的基本利差为2.15%,优3的基本利差为1.84%,
优先置换的肯定是优1和优2(合计260亿),优3(300亿)的付息率已调降到4.05%(2.21%+1.84%)。
二,现存永续债付息率4.73%,比现在永续债发行付息率高出1.5个百分点左右,应该尽...

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这是在预期之内的事,在2023年12月27日雪球文章《兴业银行1300亿资本工具发行许可,是好事,不是坏事,更不要大惊小怪》中,我就已阐述:
“银行优先股与永续债的股息率(付息率),显著低于核心一级资本所对应的净资产收益率(前者不到后者的二分之一,甚至不到后者的三分之一),银行二级资...

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回复@一天天的买: 绝大部分银行的风险加权资产收益率都支撑不了50%的现金分红率;否则,要么核一快速下降不达标,要么频繁股权融资。//@一天天的买:回复@华马泽平:国九条要求加大分红,银行也有能力增加分红比例。不知道银行能否把分红比例加大到50%以上

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回复@幸运的团圆: 看你这个长期是多长,是今后三年的年复合增速、还是今后五年的年复合增速,还是今后十年的年复增速。//@幸运的团圆:回复@华马泽平:对,大招行难道长期两位数的增长都没有[呲牙]

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回复@幸运的团圆: 在分红率不低于35%、初始ROE不低于15%的情况下,只要每股收益同比增速不低于10%,ROE就能维持在15%以上。 $招商银行(SH600036)$//@幸运的团圆:回复@华马泽平:去年个位数的增长,ROE快掉了一个点。今年肯定也是个位数增长,明年先按10%增长?很难保住R15

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回复@幸运的团圆: 今年肯定会跌到16%以下,但明年会基本稳定。 $招商银行(SH600036)$//@幸运的团圆:回复@华马泽平:今年肯定降到15点多,明年增长不到15的话,很有可能明年ROE就破了哈

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回复@幸运的团圆: 招商银行今后三年内,ROE下15%的可能性甚微。//@幸运的团圆:回复@华马泽平:业绩会上管理层也这么说了,但是按目前经济情况,我估计今年和末来很长时间都有可能在低息差平台经营,第二就是规模增速也没有大规模增长的可能,以上两点就决定了招行近期的业绩也很难有起色。今天微增...

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回复@幸运的团圆: 招商银行净息差低点应该在2024年。//@幸运的团圆:回复@华马泽平:泽平总,总的来说,息差还看不到反转的希望呀,敢问路在何方?

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回复@可四次方: 是,但这方面招商银行的可预测性、确定性要强一些。 $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$//@可四次方:回复@华马泽平:今明两年两个股票业绩增速差不多的,国九条后持股更放心了

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“但问题不在2023年而是出在2022年,”,这点赞成。 $兴业银行(SH601166)$

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回复@幸运的团圆: 一,从净息差水平的角度,招商银行在上市银行中处于顶部位置,这也是招商银行风险加权资产收益率在上市银行中碾压同行、ROE与核心资本充足率同时处于上市银行顶部的主要原因之一。
二,从2024年全年净息差同比下降的角度,招商银行和兴业银行在上市银行中都将是下降强度(下...

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招商银行信息披露,在上市银行是最好的;招商银行风格也很稳健,发展战略也稳定,不会忽左忽右的漂移。所以,招商银行的业绩,不管好坏,都比较好预测。$招商银行(SH600036)$

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回复@投资随感录: 谢谢!//@投资随感录:回复@华马泽平:官网文字实录。网页链接

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我收看了兴业银行2023年度业绩说明会,想再看一下相关文字实录,但在兴业银行官网未查到文实录,只看以前的,请问你是否查看到?