【白话理论】CAN SLIM选股体系的优点和缺点

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本文主要介绍《笑傲股市》中的CAN SLIM选股体系的优点与缺点,大家都知道著名的股票大V陶博士是笑傲股市作者欧奈尔的信徒,其RPS优于一切的原则也捕捉到很多大牛股。今天我们就来为大家介绍一下欧奈尔CAN SLIM选股体系并分析。

 C=可观或者加速增长的当季每股收益和每股销售收入

 通过对历史上的大牛股进行分析,欧奈尔发现在股价大涨之前,最为强势的股票会有大幅度的盈利增长;例如苹果在其股价暴涨前的当季收益增加了350%,这一数字在下一季度又上涨了300%。通过公司的税后总利润除以发现的普通股数量,就可以得出每股收益,而对于选股来说,每股收益的变动百分比是唯一关键的要素,每股收益的涨幅越大越好!但是这里要注意的是忽略那些昙花一现的巨额盈利,比如卖了块地,或者获得了政府大额补贴带来的盈利大幅度增长。

 很多人会说,当市场下跌时,盈利优秀的股票一样会下跌,是的,谁的不能对抗大势,何况是大市场中的一只股票。但是那些劣质、更具投机性的股票在大势下跌时跌得更多,甚至再也回不来了,所以作为业余投资者完全没必要去承受这样的风险。

 A=年度收益增长率:寻找收益大牛

 任何一家公司偶尔都会出现收益颇丰的季度,但是我们需要确认的是其持续盈利的能力,真正值得投资的股票,是过去3年内,美股收益每年都有所增长,A和C结合才是最好的。据欧奈尔研究:1980-2000年,所有表现优异的股票,其早期发展阶段的平均收益增长率为36%,其中3/4的强势股在股价飙升前的3年或5年中都有较为可观的年度收益增长率。

 N=新公司、新产品、新管理层、股价新高

 要想股价有惊人的变化,公司就要有一些新的变化,讲到这个地方,其实基本面研究和技术分析也有异曲同工的地方,基本面研究讲究新带来的基本面变化,而技术分析讲究新带来的心理趋势变化,比如新高会带来更多的趋势交易者,基本面良好个股的新低会吸引长线资金,新的巨额成交量意味着机构来了!

 欧奈尔通过分析1880-2008年股市中最好的股票,发现这些这些公司开发的新技术改变了人们的生活,也造就了自己的股价飙升,比如通用汽车1913-1914年,股价飙升1368%;思科开放了路由器和网络设备,1990-2000年涨了750倍,这些例子数不胜数!

 S=供给和需求:关键点上的大量需求

 日常生活中,几乎每一种商品的价格都是由供求法则来决定的。猪肉、鸡蛋的价格都取决于它们各自的供给量以及多少人想买这些物品。供求关系同样适用于股市,它比分析师的观点都更为重要。无论他们毕业于什么学校,拿到什么学位,或者智商多高,都无法与供求关系相提并论。

 比如一公司发行了50亿股,供给量如此之大使其价格基本无法变动,只有极大的购买量或是需求,才能推动这些股票强势上涨。相比之下,对于发行量相对较少,比如只有5000万股的股票,适量的购买就能带动价格上扬!

 但是股本小也是一把双刃剑,由于缺乏流动性,涨的快,但是跌起来相比于上涨速度有过之无不及。

 L=领军股或拖油瓶:孰优孰劣

 不要游戏股市,单纯的跟着感觉走。而是认真准备,多做研究,找出某只股票能够成为佼佼者的原因。归根到底,功夫不负有心人。

 随着IPO提速以后,市场的股票选择越来越多,普涨的情况会越来越少,一般来说,强势行业中的前三甲公司往往会涨势惊人,而其他股票可能波澜不惊。这里说的佼佼者,不一定是规模最大或者品牌最为知名。而是指季度和年度收益涨势最为强劲,股权收益率和利润率最高。另外,不要老是去寻找什么第二。比如茅台第二,腾讯第二,痴心妄想!

 I=机构认同度

股票价格的大幅上涨需要大量的资金来推动,而股票最大宗的需求就来源于机构投资者,比如基金、私募等。

 欧奈尔认为要分析股票机构投资者的数量和质量,该股票至少要被一两位最出色业绩的基金经理所持有。放到A股来看,睿远买入的股票基本面都非常不错。

 M=判断市场走势

 欧奈尔是非常看中大势的,其认为即使你用对了CAN SLI,但是判断错了市场的走势,即使拿着好股票,在市场大幅下跌时,手里的股票也会随着大盘狂跌不止。欧奈尔认为要认真观察市场的平均走势,可以通过观察主要指数来代表,因为市场是会共振的。

 熊市和牛市都不会轻易终结,市场总会经历几次艰难的拉锯调整,反复捉弄或淘汰那些身在其中的投机商,直到所有有能力继续坚持的人都被迫退出,没有人再在意这个市场趋势为止。

 总结一下,欧奈尔给出的这个体系总体来说是不错的,其在基本面分析部分不看商业模式,不看远期,只看结果(通过盈利),这种模式在市场大幅下跌过是非常好用的,因为当市场恢复时,那些盈利增速好的将会有超常表现,但是靠这个方式是无法穿越牛熊

注:文章观点仅交流学习所用,不做为读者买卖依据!投资有风险,入市须谨慎!

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