国联安中证半导体ETF[512480] 热问快答

一、国联安中证半导体ETF[512480]

Q1. 简单介绍一下国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“国联安中证半导体ETF”);

Q2. 国联安中证半导体ETF的投资策略是什么?

Q3. 国联安中证半导体ETF业绩比较基准是?

Q4. 如何查询国联安中证半导体ETF最新基金净值?

二、中证全指半导体指数介绍

Q5. 中证全指半导体指数的编制规则如何?

Q6:中证全指半导体产品与设备指数的成分股分布如何?

Q7. 中证全指半导体指数有哪些特色?

Q8. 中证全指半导体指数的历史走势如何?

Q9. 中证全指半导体指数与A股主流宽基指数对比如何?

10. 中证全指半导体指数目前的估值水平如何?

三、基金实操

Q11. 国联安中证半导体ETF的最新十大持仓

Q12. 国联安中证半导体ETF的费率是多少?

Q13. 请介绍一下国联安中证半导体ETF的基金经理

Q14. 国联安基金是一家怎样的基金公司?

Q1. 简单介绍一下国联安中证半导体ETF

国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金,基金代码:512480,基金成立于2019年5月8日,并于2019年6月12日上市,基金所跟踪的标的指数为中证全指半导体产品与设备指数(H30184.CSI),中证全指半导体产品与设备指数的市场代表性和可投资性良好,涵盖近年来热门芯片概念股中的大多数个股。

Q2. 国联安中证半导体ETF的投资策略是什么?

国联安中证半导体ETF是采用完全复制的方法,为被动式指数化投资的指数基金,股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整,以复制和跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,以实现对中证全指半导体产品与设备指数的有效跟踪。

Q3. 国联安中证半导体ETF业绩比较基准是?

国联安中证半导体ETF业绩比较基准为:中证全指半导体产品与设备指数收益率。

Q4.如何查询国联安中证半导体ETF最新基金净值?

每日最新的基金净值查询,请登陆国联安官网

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二、中证全指半导体产品与设备指数介绍

Q5. 中证全指半导体产品与设备指数的编制规则如何?

中证全指半导体产品与设备指数选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。

中证全指半导体产品与设备指数编制规则如下:

数据来源:中证指数有限公司官网

(1)样本空间

以中证全指指数样本股为样本空间。

(2)选样方法

1、将样本空间股票按中证行业分类方法分类;

2、如果行业内股票数量少于或等于 50 只,则全部股票构成相应全指行业指数的样本股;

3、 如果行业内股票数量多于 50 只,则分别按照股票的日均成交金额、日均总市值由高到低排名,剔除成交金额排名后 10%、以及累积总市值占比达到98%以后的股票,并且保持剔除后股票数量不少于 50 只;行业内剩余股票构成相应行业指数的样本股。

(3)指数调整

1、定期调整

中证全指细分行业指数的样本股每半年调整一次,样本调整实施时间为每年6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。当中证全指指数调整成份股时,中证全指细分行业指数成份股随之进行相应调整。权重因子随样本股定期调整而调整,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。

2、临时调整

特殊情况下将对中证全指细分行业指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理,参照计算与维护细则处理。

Q6. 中证全指半导体产品与设备指数的成分股分布如何?

中证全指半导体产品与设备指数成分股流通市值在4亿到170亿之间,总市值在20亿-700亿之间,基本上涵盖了A股半导体行业的绝大多数股票。

(1)指数成份股市值分布

结合最新的数据来看,中证全指半导体产品与设备指数,目前市值偏小,最大为670亿左右,最小为26亿左右,其中60%以上市值低于100亿,具有高成长的特点。

数据来源:wind,截至日期:2019年7月15日

(2)中证全指半导体产品与设备指数前十大成分股:

数据来源:wind,截至日期:2019年7月15日

Q7. 中证全指半导体产品与设备指数有哪些特色?

(1)中国经济的新生力量

中证全指半导体产品与设备指数成分股主要是包括半导体行业的主要股票,这30家新兴产业是中国转型升级过程中的中坚力量。

据wind数据显示,截至2018年12月31日,中证全指半导体产品与设备指数30只成分股2017、2018年的营收增长情况在所有指数中处在前列。

数据来源:wind,截至2018.12.31

(2)高增长

回顾2019年以来中证全指半导体产品与设备指数的行情表现,其涨幅明显高于创业板指、上证综指、沪深300等主流宽基指数,说明市场对于此类股票的关注程度较高。

数据来源:wind,截至2019.7.15

过去三年(2016至2018年)中国半导体集成电路市场规模同比增长8.7%、9.0%和6.5%,已成为全球第一大消费电子生产和消费国家。未来5年,中国半导体市场将迎来快速增长期,预计2018至2023年间,中国半导体集成电路的产量将从238亿美元增至470亿美元,年复合增长率达15%,高于全球8%的水平。到2023年,集成电路在中国的产量或将占其市场份额的20.5%。(数据来源:国金证券,《硬核科技代表:半导体设备重装上阵》,2019.3.7)。


(3)政策扶持,升级导向

半导体是世界性的产业,它的飞速发展受到各国广泛的重视。半导体领域属于资本密集型产业,是AI、5G、智能芯片等未来核心产业的基础性产业。一般具有长周期、大投入、高风险、投资门槛高,中国的半导体产业呈现出“性能不断提升、成本继续走低、功耗不断降低”的三大鲜明特点。

全球半导体贸易统计组织统计表明,2018年中国半导体市场需求规模占全球41%,可中国的半导体产业供应却只能达到12%。(数据来源:全球半导体贸易统计组织,《2018年全球半导体销售额预测》,2018-3-6)。

目前,中国进口商品最多的一个是石油,一个是半导体。半导体每年进口额超3000亿美元,占全国进口的百分之十几。(数据来源:中国半导体行业协会,2019-5-17)


在中美竞争以及产业升级的大背景下,自2015年以来,中国出台了一系列政策,先后颁布了《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发〔2011〕4号)、《国家集成电路产业发展推进纲要》、《中国制造2025》等政策,重点对半导体产业进行布局。

当前,中国半导体市场增速要高于全球半导体市场同比增速,进口替代存在较大市场空间。举国技术创新的背景下,外部环境的影响作用逐渐在减弱,行业大发展态势已经确立。

Q8. 中证全指半导体产品与设备指数的历史走势如何?

中证全指半导体产品与设备指数自2013年7月份发布以来,取得了较好的长期收益。据wind数据显示,截至2019年7月15日,中证全指半导体产品与设备指数近5年的年化收益率为7.35%。

数据来源:wind,截至2019.7.15

Q9. 中证全指半导体产品与设备指数与A股主流宽基指数对比如何?

中证全指半导体产品与设备指数的长期走势相比较,各有特点和强弱。自2017年以来,中证全指半导体产品与设备指数的走势明显要开始强于其他指数。这与中国开始大力发展芯片产业、产业升级以及经贸摩擦有一定的关系,而且这种趋势未来还会持续。

数据来源:wind,截至2019.7.15

从过去十年的行情比对来看,中证全指半导体在指数年化收益率方面优于上证综指、沪深300以及中证500,但是在波动率以及最大回撤方面明显大于其他几个指数,说明其受到市场情绪的影响较大。

数据来源:wind,区间:2009.7.15-2019.7.15

Q10. 中证全指半导体产品与设备指数目前的估值水平如何?

从市盈率的历史数据来看,虽然由于近期行情较好,当前的中证全指半导体产品与设备指数估值虽有修复,但是仍处在一个相对较中等的区域。据wind数据显示,截至2019年7月15日,中证全指半导体产品与设备指数的市盈率为72.90,市盈率的百分位为61.37%。

数据来源:Wind,截至日期:2019年7月15日

Q11. 国联安中证半导体ETF的最新十大持仓

以下是国联安中证半导体ETF最新公布的十大持仓数据,按持仓占比大小排序,截至日期为2019年6月4日。

数据来源:天wind,截至日期:2019年6月4日

Q12. 国联安中证半导体ETF的费率是多少?

以下是国联安中证半导体ETF的费率明细:

Q13. 请介绍一下国联安中证半导体ETF的基金经理

黄欣,伦敦经济学院会计金融专业硕士。2003年10月起加入国联安基金管理有限公司,现任国联安双禧中证100指数、国联安国联安上证商品ETF、国联安上证商品ETF联接、国联安双力中小板综指、国联安中证医药100指数、国联安中证半导体ETF基金经理。

拥有美国寿险精算师协会ASA头衔、美国金融分析师协会CFA两大证书,突出的量化投资背景和能力为指数投资研究提供强大的支持。

在投资的过程中,擅长运用强大模型和程序系统,通过严谨的数量化管理和投资纪律约束搭建投资模型,同时,根据市场情况变化、交易数据、基本面数据分析,及时调整模型参数,有效控制模型的波动和回撤,为投资者提供有效的指数投资工具。

Q14. 国联安基金是一家怎样的基金公司?

国联安基金管理有限公司成立于2003年4月3日,是国内首家获准筹建的中外合资基金管理公司。太平洋资产管理有限责任公司持股51%,德国安联集团持股49%。公司注册资本为1.5亿人民币,注册地为中国上海。

自2018年5月4日太保资产正式入主后,国联安基金成为行业内首家“双保险系”股东的基金管理公司,在大资管时代背景下将受益于与保险行业的协同发展,为国联安基金赋能。

国联安基金经过多年发展,形成了以长期价值投资为核心的权益投资理念,在权益类投资的主动投资管理方面表现较强。据《海通证券基金公司权益业绩评价》,截至2019年一季度末公司权益类基金最近一季绝对收益排名行业前1/5,近五年(2014~2018)绝对收益排名行业前1/2,资产配置能力强。

风险提示: 仅代表国联安基金当时市场观点,市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为可以取代自己的判断,投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。


$上证指数(SH000001)$$中证100(SH000903)$$国联安双禧中证100指数(F162509)$
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