1.新增装机带来的机会
由于全球碳中和带来的能源供给结构转变，光伏的需求目前被预测的相当满。2020年全球装机117，中国48，2021年预计全球152，中国66。2030年预计全球1300，中国500。
吓人不吓人，这数据比什么破烂电动车刺激多了。
2.光伏发电渗透率持续提升。
这个数据有几个问题需要关注：中国的光伏电力渗透率提升比全球快的多，这一趋势预计不会改变。中国的渗透率提升有两次拐点，一是在2014年，第二次是在2017年，这两次拐点刚好与产业两大时间关联，2014年是国内光伏补贴第一年，2017年是单晶技术走向成熟的第一年。所以对于光伏渗透率来说，第一看政策的推动力量，第二看经济效益，即是否能够平价上网，最好具有高收益预期。
3.供应端：硅料
目前中国硅料供应占比全球75%以上，2021年全球新增装机150GWh，硅料需求60万吨，全球多晶产能58万吨，基本平衡。
虽然2021年供应紧平衡，但是并不代表2022年以后就可以对硅料的价格乐观，每年增加14-17万吨产能，意味着平衡每年新增装机190-220GWh。所以，那天硅料蛋碎一地，千万不要惊奇。
4供应端：硅片
硅片产能集中国内，龙头企业均为中国企业。中国目前占据了世界硅片生产的绝对领先地位，截至2020年底，全球硅片总产能约为247.4GW，产量约为167.7GW，中国硅片产能约为240GW，产量161.3GW，占全球比例分别为97%和96%，全球硅片产量前十的企业均为中国企业。
硅片其实是这个产业链中极为重要的一个环节，因为技术壁垒是有的，但是近年来单晶技术成熟后，已经不是门槛了，隆基，中环，上机，京运通四家产能上的都很满，特别是后面两个货，光脚不怕穿鞋，投资能解决的都不是问题，一个字：干！
所以，硅片必将成为整个产业链里面，最先过剩的一个环节，请记住，硅片一定是最先过剩。
当前，资本市场主要押大尺寸，比如蒙着头搞210的上机数控，明显一涨就停。但是实际上，一旦过剩，什么210 182 166，都不灵了，不会因为大垃圾比小垃圾大一些，就能变废为宝。
5供应端：电池片
因为电池片实在是太普通了，反而搞到现在成了产能最不容易过剩环节了。
这是有原因的，上游硅片硅料都强势，下游组件也不好对付，如果单独搞个电池片，卖给谁呢？
所以我称之为：电池片很难扩出来第三方产能。
所以要么硅片企业去下延一步，要么组件企业上延一步，这样一来，大家反而都可观了，每家自己的情况都很了解，所以电池片产能属于量身定做。
但是当前的电池片，有可能成为未来投资收益最大的一个环节。因为目前电池片技术路线演进的比较迂回曲折，这个事情我一说大家都知道，我也没有更多资料，只能说持续追踪了。但是从本质来讲，这次技术不像2017年的单晶，不属于一个划时代的技术，属于技术的迭代升级，所以会比较温和一些，如果企业的组织能力强大，行动果断迅速，即使刚开始没搞对方向，也有迎头赶上的极大可能。
这么一来，其实押 $隆基股份(SH601012)$ 是最合适的选择。
6供应端：组件
组件这几年集中度持续提升，又因为对接需求，所以在产业链中的地位提升很快。但是组件又是一手拖两家的事情，这两年搞下来，大家才发现，又是隆基玩的最溜。
组件没什么产能概念，上的很快，缺多少产能？10GWh还是100GWh，一个季度全部上齐。
7配套端：逆变器
国产替代趋势明显，国内品牌海内外市场"空间广阔。2013年国内品牌逆变器市场占有率不足30%，到2020年全球逆变器出货前10厂商有6家来自中国，市占率60%以上。搞得国外大厂西门子和施耐德直接退出。
但是这里面问题依然是：国内产品市占率天花板也就60%，这个数值不用怀疑，已经停留4年了，以后的增长就靠新增装机和新旧替换了。
8配套端：支架
9配套端：玻璃
发展方向是大尺寸薄型化，最重要的问题，因为减排限产，新增产能必须与旧产能置换，所以产能一直缺，价格一直涨。涨到哪里我也不知道，反正福莱特就是YYDS。
10配套端：胶膜
EVA胶膜也涨价，产能其实还好，主要是上游的原材料缺，关注福斯特吧。
11配套端：设备
现在产能上这么大，单晶硅生长炉还是会有市场的，但是也无法预期很强。今年上半年切片机火了一把，其实也不可能有持续性。HJT设备到是黑马了一把，因为之前情况不明确，大家预期不高，等几家都通过产能计划后，一下子就炒焦了。主要就是 $迈为股份(SZ300751)$ 和 $捷佳伟创(SZ300724)$ 。
投资建议：多在配套端大大野吧，主力军团中也就隆基了，还有个选择可以买行业指数基金，但是记得拿时间长一些，搞个把月大概率没好果子吃。