戴维斯双击

投资分析自顶向下要做好4点

1. 认清国际大趋势和宏观经济：
(1) 当前的国际经济大趋势是什么？ 是全球化继续？ 还是全球化变成区域化？
(2) 国内和国际的宏观经济分别处于什么周期？ 衰退，萧条，复苏，繁荣，滞涨？
(3) 根据美林时钟应该选择什么行业和大类资产配置。
2. 认清行业发展阶段和公司所在位置:

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回复@戴维斯双击: 目前国内经济的主要矛盾就是产能过剩，已经引发了国际上的讨论了。印象中西方政客还是第一次指责这么关心起了中国的国内经济了。
历史真是惊人的相似，这次国九条3.0和最近一系列经济政策一切都是拜经济周期所赐。
从1992年我们确立市场经济制度以来，我们经历了3次产能...

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回复@戴维斯双击: 昨天回撤1.4%后，今天又新高了。
$恒源煤电(SH600971)$ 真是强，本想着去年涨幅第一，今年不会继续没想到失策。
$淮北矿业(SH600985)$ 来了个V，次之。
$兰花科创(SH600123)$ 最弱。//@戴维斯双击:回复@戴维斯双击:感谢 国九条3.0版，今天所持A股全线上涨，年内收益...

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国家发改委：自2024年4月16日24时起，国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别提高200元、195元。
在岸人民币兑美元收盘报7.2396，较上一交易日下跌11点。
RMB贬值叠加国际大宗商品涨价，输入性通胀要来了。到时候，成本上涨，而下游需求又起不来，中游行业将被两头受压。上游资源品的抗通胀交...

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投资 4.5%，内需3.1%，怎么得出GDP 5.3%的？全靠出口咯。
工业增长值和产能利用率都不佳。
$上证指数(SH000001)$
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【同比增长5.3%！初步核算 我国一季度GDP超29万亿元】国务院新闻办今天（4月16日）召开新...

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回复@戴维斯双击: 今天蔓延到了 $中证2000(CSI932000)$ 跌幅6%+。现在跌幅超过10%的含不到10%而跌停的有530多家。
昨天给了面子，今天扛不住了。
查看图片//@戴维斯双击:回复@戴维斯双击:【微盘股指数大跌8% 近400只个...

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回复@戴维斯双击: 对比 $昊华能源(SH601101)$ 的一季报和经营数据，有几点不理解：
(1) 煤炭业务： 看经营数据，产销量都是同比增长的，但是销售毛利是微降1%的，而一季报的盈利是同比增5%。是甲醇业务减亏1500万左右？相比煤炭的销售毛利是121630万元也太微不足道了。到底什么业务让总盈利同...

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回复@戴维斯双击: 附图是 $甘肃能化(SZ000552)$ 的财务数据，即使在动力煤疯狂的2021年，其它煤炭公司业绩狂涨的时候，该公司前身的靖远煤电业绩也只是微微增长。感觉这公司经营能力有问题。2022年吸收甘肃能化上市后，感觉业绩也很一般。
1. 按照2023三季报口径对比 $兰花科创(SH600123)$:

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回复@戴维斯双击: 感谢 国九条3.0版，今天所持A股全线上涨，年内收益扩大到17.4%，总市值新高了。
查看图片//@戴维斯双击:回复@Zhang100W:和我日记里面预估的一样。煤炭+化工 接力有色。
但是 煤炭股中涨幅第一的是 $...

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回复@戴维斯双击: 【微盘股指数大跌8% 近400只个股跌超9%】微盘股指数早盘大幅跳水，盘中跌超8%，沪深京三市跌超9%个股近400只。
国九条3.0 在重塑市场生态，未来小盘股，绩差股会越来越被边缘化，最后仙股化。
$中证2000(CSI932000)$ $北证50(BJ899050)$
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回复@Zhang100W: 和我日记里面预估的一样。煤炭+化工 接力有色。
但是 煤炭股中涨幅第一的是 $甘肃能化(SZ000552)$ 这个垃圾股，算补涨行情，这点感觉不好
查看图片//@Zhang100W:回复@戴维斯双击:最近这段时间，每个交...

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回复@Zhang100W: 看一早伊朗的言论调门，其实伊朗也不想事情闹大，简单报复一下算对国内有个交代就OK了。后面看以色列的反应，他们希望拉美国下水，重返中东。而美国现在处于战略收缩期。
风险预期最大的时间反而是开打前的预期，因为大家都不清楚规模，现在清楚了，黄金的避险价值反而下降了...

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回复@斜杠人生路: 估值分绝对估值和相对估值。估值存在均值回归特性，低估的估值会提升，高估的会下降。这是估值波动的直接原因。
如何判定一个公司的估值，不同行业的视角或者说标准是不一样的。业绩也就是利润只是一方面。
对于初创期的公司，VC投资对公司的估值肯定不是业绩；
对于...

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回复@Zhang100W: 我在3.X 就看好$盛屯矿业(SH600711)$ ，可惜满仓其他股票，错过它了。
有色里面 贵金属和铜铝 领先，但是他们周五期货都走出避雷针走势，下周看回调了。而现在前面落后的亿可能补涨，不过大机会在领先品种完成2浪调整后开启的主升。
今年是美元由加息周期转为降息周期的转...

【2024/04/13日记】有色休息，煤炭化工接力

下文是本人日记，非投资建议，所列个股非投资推荐，据此交易，后果自负。
今年春节前大盘见底后，最亮眼的板块莫非是以贵金属(黄金)为首的有色金属板块，然后扩散到泛上游资源板块。目前随着黄金期货指数的见顶回落，我估计有色板块在未来一段时间会休息，但是上涨的逻辑依然在，所以中长线依...

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回复@戴维斯双击: 最近很多大V都在想去赌地产股的困境反转，我反而感觉任何反弹都是逃命机会。
困境反转2大前提：
(1) 行业见底开始反转向上。
(2) 个股自己经营没问题能够抵御行业寒冬，能够在行业底部逆势扩张争取在未来行业复苏的时候获得更大的市场份额。
而现在的地产行业根...

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回复@Zhang100W: 继昨天带头大哥中国神华 新高后，手里的 $恒源煤电(SH600971)$ 今天新高了，好兆头，纪念一下。后面是 $淮北矿业(SH600985)$ 和 $兰花科创(SH600123)$ 吗？
查看图片//@Zhang100W:回复@戴...

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回复@戴维斯双击: $淮北矿业(SH600985)$ 最后半小时 有大户出货。从 14:36 分见高18.7后， 就几百手几百手的卖。到了尾盘集合竞价 竟然一度杀到18.06。 希望不是公司基本面问题，而是大户个人行为。
而看了 $恒源煤电(SH600971)$ $兰花科创(SH600123)$ 还有其它煤炭股，分时走势都正常。
...

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煤炭板块又一次体现了其相对大盘指数的防守性。虽然煤价季节性下降，但是市场上就是找不出一个板块能比煤炭板块更有业绩的确定性(高ROE和高分红)。$煤炭ETF(SH515220)$ $上证指数(SH000001)$ 查看图片

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回复@斜杠人生路: 对于一个正常经营(资产负债率不高，经营性现金流覆盖利润)的公司，只要N年平均ROE>=期望收益率(无风险收益率+风险补偿率)，那么PB低于1 就是绝对的低估。现实中哪里去找这样的生意做呢。
过去我喜欢看PE，现在不太看了，企业经营业绩有波动很正常，今年多赚点，明年少赚点...

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原以为 $新集能源(SH601918)$ 走的是煤炭股补涨逻辑，不过看了 2024Q1经营数据：
(1) 煤炭业务：外销煤炭收入20亿，外销单价=575元，单价毛利率=39%和2023Q1基本持平
(2) 电力业务：上网电价= 0.4081(同比基本持平)，上网电量= 23.32亿千瓦时(同比增27%)，收入为9.5亿。
从这个数据看...