大象于无形

股价下跌能不能抄底？基本面恶化不要抄底

最近市场上很多曾经大名鼎鼎的股票跌了不少，比如一些互联网，白酒，医药，保险，地产各行业的龙头企业…到底能不能抄底，这个要看具体情况。
如果一个曾经如日中天的企业的基本面已经恶化，估值再低，股价跌再多，也不建议购买，因为基本面恶化企业你已经很难判断企业价值。毕竟大多数投资者...

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对于高教股来说，后面每一次财报，都会是渡劫～
很多人不明白，目前什么是主要矛盾？主要矛盾是出身人口降的太多，为了这个主要矛盾，我们可以牺牲土地财政，牺牲千万人就业，资本你想做公益可以，想利用教育赚钱，很难全身而退。
这也就是很多教育股票都打一折了，大股东对自己的公司也没...

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说一说腾讯2023年财报的重点
一.23年主要数据：
1）23年自由现金流1670亿，增长89%；回购1.52亿股（490亿港币）股份，下降0.9%，售出股份2306.5万股，股份增加0.24%。
2）第四季度整体毛利率为50%，同比上升7.4%；增值服务毛利率为53.7%，同比上升3.9%；网络广告毛利率增至56.8%，同比...

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谈谈中海油财报的一些关键词：
1.23年产量6.78亿桶（销量6.53亿桶），增长8.7%，净储量67.8亿桶，桶油成本28.83美元(其中作业费7.54美元，22年为7.74美元)，
2.收入4166亿（其中石油收入占67.7%，天然气10.9%，），净利润1238亿，自由现金流889亿，经营现金流2097.4亿增加2%，资本支出1208...

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2023年，腾讯控股营收6090亿元，同比增10%；全年NON-IFRS净利1576.9亿元，同比增36%。
腾讯控股建议派发截至2023年12月31日止年度的股息每股3.40港元(约等于320亿港元)，增长42%，并计划将股份回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至2024年的超1,000亿港元。
无论是业绩经营还是股东...

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$英伟达(NVDA)$ 的未来可能会改变世界，但更可能是成为$英特尔(INTC)$ ，回归正常公司。

从俄乌冲突看政治经济学。

真实的世界，没有经济学，也没有政治学，只有政治经济学。有人问我俄乌冲突什么时候完事？
我给捋一下已经发生事实的时间线：
1.2020年3月，由于疫情，美联储开启无限量化宽松；
2.2022年1月美国CPI增长7.5%，创下82年以来的新高；美国需要抑制通胀，需要加息缩表，但是这样一定会对实...

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$农夫山泉(09633)$ 不说事情的影响，就说目前估值，比内在价值高了40%，能不能持续那？
不要小看舆论的影响，上一个受到舆论影响的$维他奶国际(00345)$ ，到现在也没有恢复。
现在聪明的资金应该是想着如何跑？而不是跑不跑的问题。

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$药明康德(SH603259)$ $药明康德(02359)$
在港股市场，个股大跌，大部分情况市场都是对的。这种严重依赖美国业务的公司都要很小心。$思摩尔国际(06969)$

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$美团-W(03690)$ 美团核心竞争力其实没有受到竞争对手影响，美团的核心永远是外卖，外卖就是流量，正如$腾讯控股(00700)$ 的核心是微信。可能微信没有游戏业务赚钱多，外卖没有到店业务赚钱，但是无论是腾讯的游戏业务还是美团的到店业务，都只是核心业务的补充。
核心业务堡垒不被打破，就有...

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正常一个企业的好日子是很短暂的，从比较成熟的美国市场来看，能维持上市20年的企业不到3%，1911年美国前50大企业，到今天只剩下通用电气一家。
巴菲特偏向于购买百年企业，苹果40多年历史算年轻企业了，这涉及到概率论了，已经存活更长的企业，比短的企业未来活下去的概率更高，比如说一家100...

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$美团-W(03690)$ 这两天有点过啊，还想着再多跌点加仓那，A股一直没什么便宜货，想买的$迈瑞医疗(SZ300760)$ 也没怎么跌，看率又没机会了。

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$药明康德(02359)$ $药明康德(SH603259)$ 一个主要业务对美国严重依赖的公司，目前的估值水平还是高。

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$广发纳斯达克100指数(F270042)$美股现在有点鸡肋了，全部卖掉，投入港股和大A的怀抱～

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$宇华教育(06169)$ $中教控股(00839)$ 好久没看，这些教育股的托是不是都走了？

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我关于汽车的预言：汽车的未来不是交通工具，而是娱乐工具。正如现在的手机，不是通讯工具，而是娱乐工具。
传统车企如果按照传统思维做汽车，死路一条。
$小米集团-W(01810)$ $比亚迪股份(01211)$ $上汽集团(SH600104)$

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$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$
一个公司面临最大的变化，一个是需求的变化，一个是竞争对手的变化。
需求的变化，其实是比较容易判断的，随着经济发展水平，具有一定客观规律。
而难点是在竞争对手的变化，这就需要企业的核心竞争力是否能够面对竞争对手的挑战。
腾讯也好，...

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$碧桂园服务(06098)$ $恒大物业(06666)$ $融创服务(01516)$ 早说了这民营物业的业绩有很大水分，毛利率净利率都比万科物业和央企物业高不少。

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$李宁(02331)$ 花22亿港币在香港买楼！跌的一点也不冤枉，股价跌了这么多，不想着提升业绩和股价，胡乱花钱，不务正业。实在不会花，分红也是好的。这前两年也是基本是运动品牌业绩高点了。$安踏体育(02020)$

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$美团-W(03690)$ 美团的核心业务没有受到威胁，目前价值显然是低估的，到店业务受到抖音冲击是预期之内的事情，短期业绩受到影响，不影响长期价值。
电商是面临长期竞争压力，核心业务有压力，形势有本质不同。
不过美团还是要控制非核心业务亏损，当收入增长放缓，利润是需要变现。美团如...