大象于无形

大象于无形

我们所听到的一切,都是一个观点,不是事实。我们所看见的一切,都是一个视角,不是真相。

大象于无形回复的提问

老师,现在买了工农建行,准备打新,定投了螺丝钉组合,和银行指数基金,本人最大弱点不会选股。。。。想问问,工农建行能一直买下去吗。。。我的想法就是便宜,分红不错,能打新,不会倒闭。。。。。另对太平保险有兴趣。。。太保看了您的帖子果断放弃,谢谢查看全文

他的全部讨论
2019年度投资总结

@今日话题 #2019投资总结# 2019年是20年来中国经济最差的一年,GDP增速最低,失业率最高,用电量增速和汽车消费数据都不好。事实证明,经济不好不意味着股票市场不好,预测股市是很困难的。 2019年沪深300增长36%,当然这是在2018年冠绝全球-25%基础上取得的。恒生指数全年增长8.9%,但18年恒指跌...查看全文

对可口可乐的投资可以说是巴菲特投资的典型代表作,1988年巴菲特投资可口可乐每股41.8美元,1989年持续买入,市值约150亿美元。估值10.6倍息税前利润,净利润的16倍。可以看到可口可乐1977—1987年保持了长期的增长,软饮料1987年收入增长了10%,其中价格增长约4%,到87年国内收入增长放缓到个位数...查看全文

住在红色区域的人口比住在绿色区域的人口还多。$碧桂园(02007)$ $中国金茂(00817)$查看全文

关于这次枫叶6.8亿新币收购CIS,我们可以从以下方面去分析是否值得:1.价格:6.8亿,对应的是19年度EBITDA的0.484亿新币,是14倍,近几年类似规模的顶级国际学校近年的收购价格18~20倍,诺德安达私有化价格为21倍,价格算不上贵。(至于很多人说贵,没办法,好的国际学校市场价格就是不便宜,不能...查看全文

回复@跑完全程: 呵呵,你搞清楚什么叫折旧什么叫资本支出,从刚才收购电话会来说,我的计算还是很靠谱的,收购的真实PE大概18倍。$枫叶教育(01317)$//@跑完全程:回复@大象于无形:按你的估计,税前利润也是0.514-0.065-0.1=0.35,难道你资本支出少一个零是0.01。一所4000人的学校,一年维护费用才10...查看全文

买枫叶的很多人对国际学校一无所知,竟然从学生人数来判断是否贵贱,国际一线城市的优秀的国际学校从来不是有钱就能买到的,这几年都很少有出售的。这么说吧,顶级学校的学生顶上普通学校学生十倍的价值。CIS在新加坡也算第一批队伍学校了,而新加坡的教育水平在国际上是顶级的,亚洲第一,学生能...查看全文

$枫叶教育(01317)$ 一收购就是大手笔,6.8亿新币。看看目标学校CIS的情况:新加坡知名学校;收入1.18亿新币,净利润0.2亿新币;容量4100人,现有3500人;人均学杂费3.37万新币,16.8万人民币;总资产4.23亿新币,净资产0.92亿新币债务2.36亿新币。卖方需要换上债务,还上债务后净资产约3.28亿。预...查看全文

$中国恒大(03333)$ 擅长自己玩自己的,财报出来前可劲玩,财报一出又是下一轮回。查看全文

社销总额某种程度上比GDP更好的反应城市的经济总量查看全文

房价基本提现的是供需关系。要想降低房价,增加土地供给才是不二之选,而不是其他乱七八糟的政策。$中国金茂(00817)$ $碧桂园(02007)$ $融创中国(01918)$查看全文

所谓的三四线不行,可惜$碧桂园(02007)$ 销售数据依然强悍。查看全文

没有新产业的国家没有未来,同样没有新业务公司也难有未来。美国之所以领先是因为不断有新产业发展,从IBM到微软到苹果亚马逊,不断发展,而欧洲和日本还在吃老本。优秀的公司往往在主业做到第一情况下不断折腾新业务。$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $华为(HUAW)$查看全文

虽然会受到疫情短期的影响,国际学校的大逻辑并没有变化。1.我国人口众多,各种资源都少,优质教育资源尤其少,每年985大学(现在叫双一流)大概招收15万人,如按照每年出生1500万人口来计算,能够就读985比例大概1%,就算扩张到211学校,每年大概招收46万人,比例也不足3%。而就算是985也成色不足...查看全文

优秀的管理层,目的是创造股东价值,而不是扩张其商业帝国。$碧桂园(02007)$ $中国恒大(03333)$ $融创中国(01918)$查看全文

有意思,房价取决于塔尖人数的多少,而不是人均收入,北京和深圳很像。$中国金茂(00817)$ $融创中国(01918)$查看全文

投资就是:你能赢的概率

投资的本质是基于对未来的预期,取得合适的收益回报。而我们的未来是不确定的,提高投资收益就是要提高赢的概率。 投资就是你能赢的概率: 1.股价比内在价值折价越多,赢的概率越高; 2.企业的竞争力越强,企业文化越优秀,执行能力越强,赢的概率越高; 3.企业管理者越杰出,人才越多,赢的概率...查看全文

虽然有疫情影响,但是在低利率,资金放水情况下,房地产销售依然火热。在土地制度,房产持有制度,纸币发行制度,遗产转让制度没有大的变化下,只要大逻辑没变化,中国房子依然是保值的最好手段,没有之一。这就怪不得老百姓用脚投票,脱离了国情去讨论房地产是没有意义的,基于收入增长,城市化,...查看全文

自己公司到底值几斤几两还是知道的。查看全文

$枫叶教育(01317)$ 一但大跌,菜鸟基本就害怕了,想着什么逻辑变化,市场变了,政策变了,其实公司还是那个公司,想要买一家公司的话,股价越低越好。10块钱买入,跌到5块钱,真正的投资者只会高兴。我见过太多买入后跌了50%,然后涨了10倍的情况。包括茅台,招商银行,平安,万科,苹果,腾讯这种...查看全文

回复@竹蜻蜓_2020: 未来的事情难以预测,能力有限,我有预测将来的能力还在能雪球上混。能以史知今就不错了,未来只能看大概率,也有部分蒙对的,恒大如日中天的时候说恒大很危险;融创配股,很多人拿来和万科比的时候我说股价阶段性高估,棚改腰斩的时候说碧桂园销售还会增长不错;新城能够度过危...查看全文

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