科技股的拐点来了

科技股三季度全部披露,有许多行业公司出现拐点,带给我们投资机会。

通信

业绩最稳定的肯定还是PCB板块,主要是高频高速多层PCB,沪电股份三季报利润增速低于半年报,主要产品价格影响毛利率。深南电路继续高增长,高频PCB带来的产品价格提升。FPC和上游覆铜板需求稳健,生益科技和鹏鼎控股收入增长一般,不过产品结构升级和自动化带来显著利润改善。

同时5G前周期部分行业边际改善显著,代表为天线射频(飞荣达、通宇通讯、世嘉科技)、光模块逐步起量。5G时代华为是全球通信设备的老大,通信行业还是要重点关注深度绑定华为的公司。

计算机

云计算作为整个计算机行业投资主线,备受市场关注。

从18年阿里资本开支放缓之后,公有云的增速在放缓,私有云成为巨头发力的重点,而私有云的资本开支主要是甲方自己定。从三季度情况来看,IDC行业景气度有所下滑。

IDC三家代表公司,光环新网、宝信软件以及数据港。光环新网第三季度收入19.26亿(+13.27%),净利润2.19亿(+19.71%),跟半年报相比增速放缓。宝信软件第三季度收入17亿(+13.6%),净利润2.15亿(+7.1%),增速低于市场预期。而数据港因为重要数据中心客户流失造成三季报业绩大幅下滑。

同时SaaS公司广联达三季报来看,按照预收账款还原收入,第三季度收入为9.27亿,同比增长17%,和半年报相比明显低于预期。

云计算公司三季度业绩很多都低于预期,主要还是估值和增速不匹配,但长期来看还是很有价值的。


电子

从三季报来看,主要是消费电子三季度旺季带动以及半导体整体周期的反转持续向好,

消费电子板块,苹果产业链公司公司业绩超预期较多,像立讯、蓝思、歌尔等等,安卓阵营则相对平淡,三环、顺络、安洁等业绩表现均低于市场预期;

明年苹果创新大年开启,全球5G手机出货量将达到2-3亿部,同时苹果、华为将带动后置ToF需求提升,推动光学创新;今年以Airpods为首的TWS耳机也将持续热卖。

半导体板块,受下半年手机出货增长、国内客户进口替代等因素驱动,汇顶科技、卓胜微、澜起科技等均有超预期表现,封测板块收入反弹强劲,第三季度整体增速接近17%。

拐点选公司

大族激光:前三季度业务低点已过,明年迎来全面拐点,股权激励扣非增速超过70%。

信维通信:旺季带动三季度单季业绩新高,5G时代手机天线有望量价齐升。

长电科技:三季度扭亏为盈,单季度营收突破70亿,华为转单效应将持续体现。

浪潮信息:第三季度收入高于行业增速,海外服务器需求复苏,明年下游资本开支拐点带来高速增长。

保隆科技:第三季度净利润增速由负转正(+72.86%),TPMS业务加速以及海外业务逐季扭亏。

古鳌科技:前三季度收入增速翻倍,金标政策带动清分机行业复苏。

广联达:业绩低于预期,A股SaaS转型公司标杆,等待估值回落。

深南电路:PCB行业景气度高,第三季度毛利率和净利率均有所提升,南通二期投产时间有望超预期。

新易盛: 第三季度营收、利润和毛利率达到历史新高,400G产品实现小批量供货,电信+数通市场,弹性较大。

飞荣达:三季度维持高速增长,深度绑定华为,定增提升振子、天线罩、结构件产能。


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全部评论

拙政江南11-05 10:40

看好计算机大行业的大运用

江左潜水工11-05 10:22

tiger-in-motion11-05 09:20

拐了 拐了

唯有魏晋11-05 08:10

关键词:拐点,科技股