底部已经确认,医药女神偷偷加仓

沉睡已久的CRO板块今天终于迎来了扬眉吐气的一天,大涨3.03%引领了A股行情。唤醒低价绩优的CRO板块的当属昨晚凯莱英的回购方案。

根据披露的方案,凯莱英将在12个月内回购4-8亿元用于股权激励以及注销减少注册资本。回购价格上限是290元,跟昨天的收盘价比溢价超过80%。不管是注销还是激励团队,真金白银回购就是对未来的信心。

凯莱英去年先后拿下辉瑞小分子新冠口服药的CDMO订单,共计签了三份合同,总金额高达93.32亿元。大订单利好的释放将凯莱英股价推到了历史高位。

奈何在药品集采+创新药内卷(上游订单收缩)+新药研发临床试验指导原则三重打压之下,曾经千亿大白马的凯莱英股价一路下跌,今年跌幅近50%,股价回到两年前疫情初期那段时间。

除了政策利空外,在Q2也医药板块也遭到了公募基金的大幅减持。根据统计数据,季内剔除医药基金后的主动型权益类公募基金对医药生物行业的配置占比为5.7%,创下2010年以来最低。主题基金没办法,也配了很多中药股去了。没有增量资金,这是医药股一路萎靡的最大原因,热钱都炒新能源去了。

但实际上,凯莱英的业绩一直很稳。按业绩预告,今年上半年营收约为48-51亿,同比增长172-187%;净利润16-17亿,同比增长283-306%。截止到Q1末期,在手订单超过128亿(保护辉瑞的那94亿),这意味着两年内凯莱英的利润不用愁。

就算扣除掉辉瑞小分子新冠口服药CDMO的业务,凯莱英的新兴业务也不赖。化学大分子 CDMO、生物大分子 CDMO、制剂、生物合成、临床研究等多面开花。除了辉瑞之外,长期合作的客户包括默沙东、艾伯维、礼来百时美施贵宝阿斯利康等大厂,也包括再鼎医药贝达药业、和记黄埔、信达生物加科思、Mersana等新兴Biotech公司

在创新药持续发展的大背景下,研发、临床、生产外包是个大趋势,赛道前景毋庸置疑。

在看估值,随着股价下跌风险释放,凯莱英动态PE也降到了32倍的历史大低位,估值修复的空间是现实存在的,今天被回购事件点燃了。

凯莱英一直是公募一姐葛兰的爱股,Q2两只基金持仓合计近43亿元,在7凯莱英公布的回购前的前十大股东中,葛兰又悄悄加仓了,持股占比到了4.89%贴近了举牌线。

今天盘后,同样拿了辉瑞小分子新冠口服药CDMO订单的博腾股份也发了回购公告,将在12个月内回购0.5-1亿元用于股权激励。

联想到张坤在Q2将药明生物悄悄加仓至第十大重仓,作为三好学生的典型代表,或许CRO板块的底部大反弹才刚刚开始。

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1、长春高新再出利好

长春高新旗下的金赛长效生长激素继周二披露可以直接进入美国三期临床的利好后,今天国家药监局网站的公告再次释放利好。金赛的生长激素的4项新适应症正式获批上市。

生长激素是一种多肽类激素,除了可以促进儿童的身高增长,并改善其全身各器官组织的生长发育外,在生殖领域、烧伤领域及抗衰老领域也有着重要的作用。金赛的生长激素在中国获批的适应症扩展至10个,除了矮小症及相关障碍之外,还获批了重度烧伤治疗。

集采利空对生长激素的冲击基本告一段落了,20倍左右动态PE的长春高新还是很有吸引力的。

2、特斯拉将采用宁德时代新电池

国产特斯拉的Model Y车型将在Q4采用宁德时代的M3P电池。M3P电池是宁德时代基于新型材料体系研发的电池,其能量密度高于磷酸铁锂15%-20%,成本优于三元电池且更安全循环寿命更长。M3P电池的正极材料中包含锰以及其他金属。

磷酸锰铁锂材料将由德方纳米供应,预计下半年投产11万吨。德方纳米正是磷酸铁锂电池背后的隐形冠军,作为宁德时代的第一供应商,它的崛起跟磷酸铁锂电池成为主流息息相关。

6月初,德方纳米完成了32亿的定增,高瓴、深圳前海万利、中信以及外资大机构都参与了,但发行价只有255元/股。目前股价是378元,着实涨了不少。
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全部评论

琴叶榕躺08-09 08:16

昨天哪里大涨了?

hq--08-08 21:50

凯上市以来pe 最低到39左右。

njqpx08-08 18:31

“在看估值,随着股价下跌风险释放,凯莱英动态PE也降到了32倍的历史大低位” 32倍怎么就成历史大低位了?

图定胜负08-08 17:17

为什么要偷偷,不理解,望解释