主被动基金,我的态度

昨天看到@Mario 的《公募基金VS指数》,引发球友们热烈地讨论,我也是其中的一员。我在此过程中发现一些球友存在一些偏见、理想化、不实事求是,我本人对选择指数基金,还是主动型基金,其实是没有什么偏见的,也不会单单地选择一种,而是混搭的形式。最关键的一点是我们需要明白:怎么能让基金这一工具为我们赚钱,赚钱是主要目的,而不是选择主动基金或者被动基金。

1)主动基金能跑赢基准基金吗?

文前的@Mario 的《公募基金VS指数》里已经说明,大部分的主动基金是可以跑赢基准基金(沪深300)的。历史是可以跑赢基准基金的,有的球友会问:“未来你怎么知道会继续跑赢呢?”说的很好,未来大家都不知道,你也不知道基准基金会跑赢主动基金不是?所以按照现在的趋势继续跟踪、并执行,未来如果连续三年跑不赢基准指数,那么我会选择指数。道和术不同,道需要逐渐形成、通常不会有多次大幅度的、方向截然相反的变化,因为多次大幅度的、方向截然相反的变化,说明之前的道是不严谨的、胡来的。术可以千变万化,不会因为选择主动基金就不能选择指数基金,也不会因为未来最优是选择指数基金,而当下非得选择指数基金不可。

2)选择优质主动基金难度大吗?

投资很容易,但不简单。不能期望有一个可以“无脑”的稳赢投资策略,买主动基金也一样不能无脑选择,也不能买主动基金就要求可以无脑,买指数基金就必须有脑,这样不公平。那么选择优质的主动基金难度大吗?

有人就举例主动基金的数量比股市的股票还多,5000只主动基金?我在星晨网筛选下,除去指数基金,主动股票基金+主动混合基金大概3800只左右(不排除未来会增加的)。即使如此,3800多只主动基金,在我们对那么多主动基金的信息一无所知的情况下,当然难度大了。无脑选择无异于拿自己的身家给猴子帮买主动基金,买主动基金也不是我们拿个硬币并且闭上眼睛去抛向空中,掉在哪个主动基金上就买哪只,说白了买主动基金不是统计学、概率学上的事情,而是经过认真思考、深入研究、仔细筛选出优质的主动基金,即使未来指数基金大概率能够战胜主动基金了,也不意味着你就必须放弃主动基金的选择。

基金的筛选工具非常地方便我们去寻找优质的主动基金,多看看发行运作报告、基金季度报,多查找一下基金经理的履历、风格、访谈,综合长期业绩等信息,极大概率找到比较好的经理人。

选择主动基金比股票容易的关键在于,股票需要优质、有便宜或者适中,也就是好股票、也要有好价格,包含选证、择时两个部分,其中择时是最困难的,而选择优质的主动基金不需要择时,优质的基金经理不会有时智商不在线、有时就在线的,智商变化无常的基金经理不是优质的。我只见过很多散户买低价股、垃圾股、st股的,但没有见到基民,专门找长期业绩差的主动管理基金,以期待智商反转的。

3)买指数基金也是主动行为

所有的买指数基金的基民都有一个想法,就是想获取超额收益的投机者做梦吧!想摸我口袋里的钱的混蛋见鬼去吧!让他们自相残杀、血流成河?

其实买指数基金最大的困难就是:除了买沪深300或者中证800指数基金外,还能买什么?这是需要个人投资者的投研能力,也需要对自己的资产配置有深刻地了解、以及对各种指数的了解,一句话:自己选证、自己择时。这个难不难,自己选证、自己择时非常难,有些人说不择时是骗人的,有买卖就有择时。

买指数有2个思路,择时交易和静态配置,择时交易就是不同资产类别(不同指数基金)的轮动;静态配置就是配置好各资产比例(或者设定好投资规则),然后定期平衡。无论如何都是人在做投资,自己又不是机器人,哪来的被动?

最后大家阅读一下@青春的泥沼从华山派剑宗气宗之争谈主被动基金》,里面讲述的观点,我非常赞同:主动基金被动化,被动基金主动化。

最最后我也借用一说一句:“我们投资者来资本市场不是和人辩论的,是来赚钱的

@书剑笑傲 @基民的名义 @持有封基 @晴空聊基 @零城逆影 @认真的天马 @AI搬砖工 @躺赢君 @基民柠檬 @鱼香基丝 @今日话题

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风的孩子axf02-12 10:13

我有个组合全仓的,因为配置境外的,所以今年创新高了。

小小路8802-12 09:26

我不排斥全球化资产配置  我倒觉得普通投资者投国内足够了,关键是大部分人资金量少,分散配置反而影响资金积累,再就是我们大A超额还不错,想要减少波动可以配置债券 货币等方式来平滑,这方面交银的稳稳的幸福就是最好的例子了;大资金是一定的,但恰恰又是极少数人的事。

风的孩子axf02-12 09:05

全球化配置是可行的,也是配置关键的一环,不同资产类别、不同市场的配置是最有效的降低波动,增加收益的最好方法,没有之一。我们买境外的,买最具代表性的宽指数基金,比如纳斯达克100指数、标普500指数,那些不懂的、指数成长慢的,可以放弃研究和配置。

小小路8802-12 08:33

非常赞同你的观点,选基金我的观点是:1.被动优先选择:大消费+医药+少量优质SB基金,场外智慧定投,场内波段轮动。2.主动基金优先选择明星基金公司明星产品。既然不知道明天会发生什么,那就二者结合,论全球化资产配置那是土豪的事情与99%的人无关;其它的就是心态的问题了,我觉得按百分比划分的话 心态50%  策略30%  运气20%。其实买基金就这么点事 不像各路大V那么忽悠那么多事  只要自己明白自己将来依靠什么稳定盈利就行了。

风的孩子axf01-22 11:09

赚钱马虎不得