01 华为进军车链优势
华为凭借其在信息技术和通信技术（ICT）领域的深厚积累，成功构建了进军汽车产业链的竞争优势。具体体现在以下几个方面：
ICT技术优势：华为在5G、华为云、数字能源等关键领域展现出全球领先地位。截至2023年底，华为在全球范围内拥有超过15亿的5G用户，覆盖超过100个...
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价值目录回复的提问
@价值目录[¥1.00] 电解液龙头股哪公司？
他的全部讨论
悬架是什么？
悬架定义：车轮与车身之间的连接部分，具备减震和支撑双重功能。
悬架系统组成
连杆：控制车轮运动方式和角度，包括双臂式、单臂式、扭转梁式、多连杆式等。
弹簧：承载车身重量，缓冲路面冲击，如螺旋式、钢板式、扭杆式、空气弹簧等。
减震器：抑制弹簧过度振...
一、为什么从DCF视角给公司定价？
得益于全球新能源市场的快速增长，公司步入高速发展期，经营现金流逐年提高，23年达到了18年8倍的水平，仍保持高速增长。在行业高增长情况下，公司市值易受到边际变化而向下偏离，忽视公司远期真实的价值水平。我们从现金流角度重新审视公司估值，多种情景假...
1.牧原股份：自育自繁自养大规模一体化的养殖龙头1.1发展历程：稳步前行，成就国内最大规模生猪养殖龙头
自育自繁自养一体化的最大规模生猪养殖龙头。公司历经30年的快速发展，始建于1992年，于2014年在深交所上市，持续建设养殖产能，并先后将产业链延伸至屠宰、动保等板块。2020年，公司...
激光雷达：从传统科研、测绘应用，向自动驾驶延伸
本章详述了激光雷达技术从其传统的科研与测绘领域逐渐向自动驾驶领域拓展的应用历程。激光雷达作为一项先进的测距传感器，其工作原理基于激光脉冲的发射、反射及接收，通过测量光脉冲往返时间或相位差，精确计算出目标距离、速度和形状信息。...
一、理解产能周期
产能周期作为经济学中的关键概念，其理论与现实意义在宏观经济分析中占据重要地位。本章深入探讨了产能周期的起源、我国历史上产能周期的演变历程、历次周期中主导行业的变迁以及全球产能周期表现出的显著同步性。
1.1 产能周期的起源
产能周期的起始可以追溯至...
第一章：国内钾肥巨头，碳酸锂业务驱动业绩增长
藏格矿业以钾肥起家，成功转型进入新能源赛道。公司凭借其钾锂铜三大核心业务，实现多元化发展，其中碳酸锂业务成为业绩增长的重要引擎。公司充分利用察尔汗盐湖丰富的资源，通过创新的“吸附+膜”技术突破资源瓶颈，实现锂资源高效提取。目前，...
路径展望：如何延续“光摩尔定律”？
“光摩尔定律”，指光模块平均每4 年左右演进一代，每bit 成本下降一半，每bit 功耗下降一半。随着可插拔分立器件方案迎来升级瓶颈，“光摩尔定律”的延续也迎来了挑战。从过去看，光模块速率的升级和CPU 迭代联动，展望未来在AI 算力驱动下，GPU 的迭代周...
引言
过去一周经历大宗商品“超级周”，海外定价的贵金属、有色金属、原油延续强势表现，迭创新高；国内
定价的黑色商品同样录得明显反弹。
3 月以来大宗商品集体走牛，不仅在定价表现上大超市场预期，同时也挑战了传统认知。毕竟铜作为复苏
品种，往往在经济周期起步阶段表现强势，螺纹钢等...
研报核心观点：第一章：新型电力系统建设方兴未艾，新能源建设持续推进
本章首先强调了新型电力系统建设的重要性，指出这是LD于2021年提出的重大战略部署，旨在适应新时代能源电力发展的需要。新型电力系统在功能定位、供给结构、系统形态、调控运行等方面实现了四个关键转变，即从单纯服务经...
人形机器人：AI巨头入局，产业化提速特斯拉：“具身智能”先行者，Optimus持续迭代
特斯拉是“具身智能”浪潮的先行者，特斯拉公司CEO埃隆·马斯克认为，未来地球上的机器人数量终会超过人类。特斯拉人形机器人开发进展迅速：2022年10月：人形机器人首次亮相，需要人搀扶，无法正常工作；2...
1全球电池龙头公司是全球领先的新能源创新科技公司，主要从事动力电池及储能电池的研发、生产及销售，在电池材料、电池系统、电池回收等产业链领域拥有核心技术优势及前瞻性研发布局，致力于通过材料及材料体系创新、系统结构创新、绿色极限制造创新及商业模式创新为全球新能源应用提供一流的...
1亨通光电：老牌光通信龙头，新业务或进入加速发展期1.1股权兼并收购实现新业务拓展
江苏亨通光电股份有限公司前身为吴江妙都光缆有限公司，后者是于1993年与日本株式会社妙香园共同出资成立的中日合资企业，1999年经批复后，吴江妙都光缆有限公司整体变更为江苏亨通光电股份有限公司。200...
一、AI赋能人形机器人，或开启产业化元年
随着AI大模型的快速发展，人形机器人技术取得了显著进步。特斯拉于2023年12月发布的第二代Optimus机器人OptimusGen2，相较前代在行走速度、重量等方面实现了显著优化，增加了颈部自由度、全新手部设计等，并在感知、运动与控制方面表现出色。2024年3月...
此轮低空经济与上一轮有何区别？
当前的低空经济与上一轮相比，在管理、政策、产业和技术等多个层面都有显著的区别。管理层面，中央管理层级提高，由国家空管委调整为中央空管委，负责人由中央政治局常委兼任，显示了国家对低空经济重视程度的大幅提升。地方政府的积极性也得到了提升，试点军...
制冷剂配额后氟化工产业链转移
根据《蒙特利尔议定书》的《基加利修正案》，中国作为缔约方之一，将从2024年起对受控用途的氢氟碳化物（HFCs）生产和使用进行限制，逐步削减至基线水平的一定比例。这一变化预示着第三代制冷剂将开始配额生产，制冷剂行业的波动性预期将减小，氟化工产业链的重...
报告要点
我们认为市场对锂电板块仍存在三个预期偏差，以下专题将进行分析：1）2024 年全年出货量
会是 2024Q1 的多少倍？2）2024Q2 起产业链盈利是企稳还是可能继续承压？3）过剩周期后
半段的合理盈利中枢和估值方法？
锂电板块当下仍存在的三个预期偏差
锂电板块自 3 月以来走强，...
新能源车-国内篇:供给创造需求，消费驱动增长新能源汽车产销3月呈较快增长。根据中汽协数据，2024年3月我国新能源汽车产销量分别为86.3万/88.3万辆，环比增长8.6%/7.3%，同比分别增长28.1%/35.3%。2024年1-3月我国新能源汽车产销量分别为211.5万/209万辆，同比分别增长28.2%/31.8%。2024年来看...
报告核心要点
1. 存储芯片具有强周期属性
存储芯片市场以其显著的周期性而闻名，这种周期性通常比整个半导体市场的波动更为剧烈。存储芯片，如DRAM和NAND Flash，是半导体产业中标准化程度最高的产品之一，它们的同质性强，因此价格受供需关系的影响极大。历史上，存储芯片市场大约每3-4年...