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电解液龙头股哪公司?查看全文

他的全部讨论
复合调味料是一门怎样的生意?【11页】

复合调味料作为基础调味料的衍生品类,二者在生意本质上具有较强的相似 性,均是一门满足消费者口味需求的生意,具有必选品属性,抗周期能力较 强。我们将试图从生意本质、行业发展阶段、行业发展空间等多个角度探讨 复合调味料行业的发展前景。 复合调味料是一门怎样的生意? 从行业进驻门槛来看...查看全文

2020七问稀土-战略资源迎三重催化【33页】

中国战略资源是否依然强势? 中国是最大的稀土生产国,按照2019年稀土配额13.2万吨,占比约63%,其次为美国、澳大利亚,占比分别达到12.4%、10%。但从资源品种来看,我国稀土矿主要分为以内蒙古包头白云鄂博稀土矿为代表的混合型轻稀土矿、四川冕宁氟碳铈轻稀土矿和以南方中重离子稀土矿。而美国...查看全文

眼科产业链:创新驱动,服务为王【106页】

器械创新黄金十年:进口替代、出海创利充满机遇 与创新药类似,未来DRGs支付模式下,只有竞 争格局好、技术难度大、符合未满足临床需求的设备和耗材产品才能取得超额收益;高值耗材、大 型影像设备、IVD等领域进口产品仍占据优势高端地位;进口替代,未来出海创利均已有国内优秀企 业逐渐崭露头角...查看全文

日美电子贸易摩擦启示录【88页】

一、前言 日本电子制造业部分细分行业的衰落受贸易摩擦影响有限,更多是因为日本企 业错失科技创新的浪潮以及不注重行业内水平分工。日美电子贸易摩擦从 1984 年持续 到 1991 年,措施上从限制专利输出到开征反倾销关税再到“最低价格协定”以及“最低 市场份额协定”。贸易摩擦后日本电子行业出...查看全文

物联网模组的新玩家,要发展壮大有多难?【12页】

产品开发周期长,客户认证周期长 1. 产品开发周期长:产品进入市场主要经 历研发测试和进入客户供应体系两大环节,研发测试至少需要 1 年以上才能大 批量供货;2. 客户认证周期长:进入客户供应体系的时间周期一般为 1-12 个 月,所以一个模组完成从研发到售后的闭环至少需要 1 年半到两年。较长...查看全文

电子设计软件EDA专题报告【79页】

EDA是芯片之母,是芯片产业皇冠上的明珠:EDA软件工具涵盖了IC设计、布线、验证和仿真等所有方面。 EDA是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具,EDA产业是IC设计最上游、最高端的产业。 全球EDA产业形成三巨头公司寡头垄断格局:EDA是集成电路产业链相对产值较小但又极其重要的关键环节, 具有...查看全文

高ROE的印度API公司给我们的启示【28页】

一、特色原料药生态重构,高 ROE 的印度 Divi’s 值得关注 (一)行业定位:Divi’s 是印度第三大 APIs-制剂一体化公司,盈 利能力优秀 特色原料药产业进入生态重构期,产业趋势和估值中枢成为投资新课题。2017 年以来,中 国特色原料药公司基于国内产业链的重构,进入发展的新阶段, 中游 API 环...查看全文

新冠病毒“危”与“机”:“电子+”元年行业投资主线【30页】

电子+时代行业成长逻辑出现变化,戴维斯双击进行时 我们认为,5G 的本质是人类信息传输、共享能力的再一次升级,其背后的 支撑是通信能力和芯片算力的提升,其具体体现是终端智能化趋势的加速, 进而实现生产设备终端、消费终端等万物互联。我们将这一趋势概括为“电 子+”,即实现非电子产品的电...查看全文

从药物经济学看创新药定价逻辑的重塑【37页】

创新药投资的核心是临床价值 创新药高利润的经济现象来源于垄断的竞争格局,而竞争格局的关键并非 在于创新的概念,而是在于实现不可替代的临床价值,以及相比现有疗法 更好的解决患者需求。所以创新药投资的核心在于分辨其临床价值高低。 成熟市场的创新药定价模式借鉴 我们梳理了成熟市场的三种...查看全文

2020年中国市场前瞻-新冠病毒“危”与“机”:进击的新型基建,5G重塑数据时代【28页】

疫情催化新型基建政策导向,内需拉动数字经济 新型基建政策频出,释放内需潜力 在疫情的冲击下,以及中国数字经济化内需背景下,新型基建成为本年度热点。何为新型 基建?我们认为其更加侧重于信息基础设施建设,是新一代产业升级的关键,故而科技创 新、智能制造的相关基础设施建设将成为驱动经...查看全文

疫情下,全球半导体趋势到底如何?【36页】

先行指标显现20年全球半导体拐点已现,国内半导体需求仍旧强劲。 1、全球半导体行业拐点在2019年底已经出现拐点,上中下游各环节增速在提升。3月数据:北美、日本 设备金额出货同比分别为26.7%、8.2%;日本硅片出货单价同比+3.8%;全球半导体销售额同比+8%。 2、虽然在疫情影响下,产业龙头公司英...查看全文

微流控芯片:高精度+自动化的新蓝海【21页】

【微流控芯片优势】 1)高分析效率:在 PCR 检验领域,相比传统的 PCR 检验,现有的微流控芯片能够 将诊断检测过程缩短至最低 10-15 分钟;2)高精确度:硅制的确定性侧向位移微流控芯 片比之前公认的最精密的芯片粒子分离技术的分离孔径要小 50 倍,意味着检测精度也将 提高 50 倍;3)集成化:...查看全文

半导体ATE:国产装备向中高端进阶,细分领域多点开花【43页】

一、ATE:广泛应用于半导体产业链,需求趋势向上 (一)测试需求贯穿半导体设计、前道制造、后道封装全程 半导体测试贯穿设计、生产过程的核心环节。半导体测试就是通过测量半导体的输 出响应和预期输出并进行比较以确定或评估集成电路功能和性能的过程,其测试内 容主要为电学参数测试。一般来说...查看全文

新老基建同发力,轨交十四五仍大有可为【32页】

轨交投资是对冲经济下滑的重要抓手 2008 年经济危机时四万亿投资计划加快了铁路、公路等重大基础设施建设。基 建投资作为逆周期调节的方式早有先例。2019 年国铁投资 8029 亿元,城轨投 资 9700 亿元,轨交投资(国铁+城轨)占基建比例在逐年提升,从 2017 年占 比 7.28%上升至 2019 年 9.74%。轨...查看全文

高质量发展系列报告(十九):改革的新“四梁八柱”【28页】

外部压力持续增长,倒逼改革加速推进。 新冠疫情冲击下我国经济增速面 临较大下行压力,近期贸易摩擦的持续升级也使得未来经济的不确定性大幅 提升。外因是变化的条件,内因是变化的根据,解决我国经济运行存在的突 出矛盾和问题,关键在于切实办好自己的事情,除出台宏观逆周期政策外, 还需深化...查看全文

基建REITs深度报告:借鉴篇—【境外REITs实践深度剖析】【63页】

全球市场概况:2 万亿美元规模遍布成熟及新兴市场。 十三大市场规模突 破百亿,CR13 高达 98%,近年来美国及亚太市场快速增长,显著拉动整 体,马太效应显著。26 个代表性市场市值占当年 GDP 和股市总市值的比 重的近五年平均值分别为 2.78%、2.64%。测算我国 REITs 市场容量可能 在 1.5 万亿规模...查看全文

美国进一步限制华为与华为分析师大会解读【26页】

1 中美贸易摩擦下华为的成长步伐 1.1 中美贸易摩擦历史回顾 2020 年 5 月 15 日,美国商务部发布公告,升级了对华为的芯片限制计划如下, 扩大了管制范围,意图全面限制华为使用美国技术设计和制造半导体。 1)华为及其实体名单上的关联公司(如海思),使用管控名录(CCL)内的软件 (主要是 EDA...查看全文

科创板医药板块专题报告:经营数据全面超A下的投资机会分析【44页】

1.科创板生物产业上市公司 2019 年报及 2020 一季度报业绩总结 1.1 上市公司整体业绩概览 本报告科创板生物产业2019年及2020年一季度报业绩总结统计的样本为科创板 生物产业全体上市公司,共计 25 家,分别为心脉医疗、浩特生物、南微医学、 热景生物、三友医疗、嘉必优、申联生物、赛诺医疗、海...查看全文

全球产业趋势系列研究之人工智能【25页】

核心观点 从产业生态来看,我国人工智能产业侧重于技术层和应用层,尤其是终端 产品落地丰富,技术商业化程度比肩欧美。但基础层短板突出,底层技术 和基础理论缺乏突破性、标志性的研究成果。从发展潜力来看,中国在论 文产出和影响力、研发投入、资本投入方面优势明显,而在人才储备、高 质量专...查看全文

电子设计软件EDA是美国限制华为封喉之剑【83页】

EDA是芯片之母,是芯片产业皇冠上的明珠:EDA软件工具涵盖了IC设计、布线、验证和仿真等所有方面。 EDA是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具,EDA产业是IC设计最上游、最高端的产业。 全球EDA产业形成三巨头公司寡头垄断格局:EDA是集成电路产业链相对产值较小但又极其重要的关键环节, 具有...查看全文

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