董宝珍电台(472):被臆想出来的银行利空(下)

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疫情导致大量中小企业经营停滞,现金流不足,他向银行的借贷陷入逾期,但是这种逾期不是可持续的愈期,不是长期愈期,是一种因社会突发中短期意外事件的冲击,形成不可持续的短期逾期、是偶然逾期。绝大多数小企业在价值要素上没有发生变化下的偶然逾期,这些偶然逾期对银行不会变成不良贷款,逾期一段时间会自然解决。在疫情之后,这些阶段性逾期就自动都恢复了。


客观上疫情不影响银行经营的情况下,为什么资本市场那么多人说银行不行了,坏账要升,业绩要降,还说为刺激经济会降息,引发息差下降、收入也减少、估值受打击,这一套逻辑看上去貌似有道理。这一套逻辑是下跌导致恐慌中的人大脑中臆想出来的制造出来的,并不是客观逻辑。


资本市场上流行的观点,90%以上客观上并不存在,而是人们臆想出来的!由于股价的波动,导致投资者理性和情绪稳定丧失掉了,出现了紧张、焦虑的非理性状态,这是人会臆想出很多基本面上客观上就不存在的事情。会草木皆兵。溃败中的败兵因为惊恐会因为草被风吹动,误以为是追兵。客观的追兵并不存在,只是因为败兵自己极端惊恐,失去了理性,会把杂草当成追兵。


其实资本市场频繁周期性发生草木皆兵,尤其在短期事件冲击下,股价剧烈暴跌,这时绝大部分人没有维持理性的能力,由于维持不住理性,人的整个思维世界、精神世界全部情绪化了,在情绪化下,人的动物性会臆想出各种各样的风险。臆想中的风险,客观上是没有的。但是人处于焦虑紧张中,在臆想中自我惊吓,做出愚蠢的事情伤害自己的利益!


所谓疫情导致银行坏账率上升,客观上完全不是这样,客观上疫情会导致短期逾期上升,从逾期到最终成为坏账,需要企业长期失去现金流。把进入逾期视同为进入坏账,反映了对银行客观经营规律的不了解。关于银行的疫情利空都是臆想,银行客观上是不可能受疫情重大影响的,它是少数的几个疫情对它影响偏中性的行业,但是恐慌尤其是因为股价不涨市场上臆想出很多利空。而且利空还自成逻辑,在一份论证太阳是方形的文章中,他总有一套自己的逻辑。那些在恐慌之下臆想出的利空,他也制造一套逻辑来论证他的臆想,这些逻辑是是而非违反常识。


资本市场上流行的观点的90%不是客观事实,跟基本面没关系,是人们臆想出来的,这种臆想出来的东西,他还有一套说辞,逻辑还挺圆满、自恰,但是他不是事实,他只是恐慌了。你不要被大众的臆想出来的那些所谓的利多和利空,带着走,你要保持情绪稳定,所以这又回到我的投资理念,我的投资理念是:投资首先是认知博弈,其实是更重要的人性博弈。现在银行上的所有利空,主要是丧失了情绪的稳定,然后胡思乱想,是控制不住自己,压制不住自己的动物本能,人一旦遇到疫情这样的事件的冲击,他生理性肾上腺激素就给你释放出焦虑恐慌激素,这种激素一释放,剥夺了人理性实事求是思考,人在情绪的焦虑控制下就草木皆兵,无端地就瞎想很多利空,我的投资理念,投资最要重要的能力不是认识世界,是控制自己。要认识你自己,认识你自己的目的是控制你自己,坚持用常识思考!

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全部评论

嘟嘟残流02-15 08:52

我估计买银行想涨太多不太可能,但是现在买绝对亏不了

简单幸福走大道02-14 21:25

可是兴业不涨啊!招行现在也慢吞吞。
银行股远远差于白酒食品的涨幅。

6400T02-14 19:53

今天刚报道的央行让银行提高对坏账的容忍度,很多企业会破产,贷款肯定也收不回来了。

奥沙02-14 19:47

短期看银行肯定利润受影响,长期看问题不大。不能够说没有影响

梦想相册02-14 19:36

沙发