$杭州银行(SH600926)$ $兴业银行(SH601166)$ 受到年底调控政策的影响，银行股连续两天调整，杭州银行兴业银行成都银行的跌幅都在10%左右，很多银粉的情绪面都已经开始动摇，尤其在指数迭创新高的背景下，更显得银行股令人窒息的氛围。

但个人理解房贷占比的政策，只不过是从桌下之约变成一纸之文。

从券商统计的37家上市银行的房贷占比数据来看，除个别家超出部分稍显多之外，貌似这条暗线一直都在发挥作用，只不过强硬的划线调控简单粗暴，实在是没有勇气向社会官宣，私下指导指导总还是可以的，但不排除像兴业、招行这样不给面子，一门心思追求企业经营回报的优秀上市银行。

但机会还是可以找到，哪怕这不是一个机会，去年JACK马在上海金融论坛上的一番言论以及后续造成的蚂蚁事件，后续郭SQ在新加坡金融论坛上再次强调金融系统需要强监管的口风，再把调控上升到国家积极调整产业结构，积极防范房地产风险的高度，2020年年底把暗线变成红线自然也就变得水到渠成了。

如果谁说对上市公司没有一点影响，那是胡说，但结合这几家越线的银行就不难看出，凡是越线即是优秀。

兴业银行与招商银行看似调整压力最大，但4年的缓冲区以及后续还可以申请延长缓存期可以看出，监管的最终目的只是借银行之手强迫房企降低资产负债进而降低经营风险，以兴业和招行的经营能力和业务宽度，给4年的时间调整贷款结构，对应每年1个多点的占比，对利润的影响几乎可以无视。

杭州银行和成都银行这几年都是人口净流入的主要城市，尤其是杭州，人口净流入持续保持第一，这几年城市进入高速发展，营商环境改善、人口持续流入所带来的存款和贷款业务猛增是这些优秀的城商行可以持续加大资产的主要推动力，这些银行由于已经进入了正反馈阶段，分子可以通过分母增加而占比降低，所以也根本不用担心会对营收造成影响，而且政策中还有补充，对于发展程度不同的地区可以适当放松监管指标，具体数字忘记了，好像2个点左右，这样一来，城商行的调整空间并不像表格数字中显得那么硬性。

从这两天的走势来看，开盘低开的幅度并没有市场想象中的巨大，而是低开后通过逐级打压盘口的方式大量换手，而并非关门走势，个人认为这里两天还是针对最近升幅较大、获利盘较多的银行个股进行的一次借机洗盘，调整结束后还会步入叠创新高的走势，让我们拭目以待。