滴滴真的有护城河吗?从美团打车补贴看滴滴的商业模型是否仍然成立。

笔者最近发现在北京用滴滴打车,在晚上九点后打车需要排队,之前排队大约20分钟,现在已经到了疯狂的50分钟了。问题是,车去哪里了?

一个在打车互联网公司工作过的朋友建议近期用美团打车,这才刚刚注意到美团打车在一线城市已经补贴布局很久了,于是最近几次都用美团打车,和司机交流,得到以下的信息,笔者认为这些信息足以从新认识打车行业的商业模式。

1、目前北京的美团打车每单抽成只有0.5元,其余车费全部归司机。

2、美团打车用户侧不定期折扣,大约有6.5~8折。实际体验下来,和滴滴相比就是8折。

3、很多滴滴/花小猪司机开始跑美团,或者两个平台同时跑,两部手机同时工作。

4、滴滴空载率较小,几乎上一单结束下一单就来,美团空载率大,但是司机收入更高,司机更愿意迁移到美团,整体收入更高。跑美团收入比滴滴高10~20%,近期补贴一段时间后,乘客数量已经增加了不少。

5、滴滴拼车无论拼几个人,司机收入都是相同的。司机积极性不高。

6、腾讯有排他性协议,不能做打车业务。

综上我们可以分析得到几个关键信息。

1、打车行业毫无用户粘性和忠实度,无论对于司机还是乘客,都是价格敏感型的,迁移成本为0。

2、滴滴的司机流失已经影响到用户体验。也就是说,先是司机流失,乘客等待时常增加,体验下降,只不过用户有心理惯性,用户迁移到其他平台的速度慢,未来几个季度可能会继续迁移。

3、打车行业没有技术壁垒,不考虑拼车业务的话,地图规划和车辆调度能力,其他互联网巨头可以随时跟上。

4、美团没有大额补贴,至少我打到的这几单没有,也就是说司机的收入就是来自乘客的付费。司机在完成一定工作量后,美团有少量补贴。美团居然在没有大额补贴的情况下,通过降低佣金就把市场给吃掉了。这意味着对于巨头来说,永远有潜在竞争者。

5、悲观地讲,打车行业佣金的均衡价格,可能就只能差不多覆盖研发和运营支出 ,这是一个没有那么高技术壁垒和资本壁垒的行业。

6、打车行业还会继续存在,但是只能作为流量入口,长期不赚钱。举一个类比的例子,传单行业一直存在,但是没有办法把传单卖给消费者赚钱,只能是商家支付印刷费用把传单白送给消费者,然后通过传单带来的流量赚取。打车行业没办法从消费者和司机手上赚钱,但是最后会变成一个流量入口,通过其他业务货币化。

7、从这个意义讲,美团是天然适合做打车的,也就是美团可以接受打车项目的IRR甚至为0,赚个吆喝。而滴滴,除了打车什么都没有了。

8、大胆推测,滴滴长期无法盈利,待限售期一过,大概率跌向1倍市销率,考虑到营收下滑可能性巨大,猜测会从8USD跌至4USD以内(50%以上跌幅)。

 $滴滴(DIDI)$   $优步(UBER)$   $Lyft(LYFT)$  

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全部评论

vvv8322021-12-08 11:36

脑c,当初就不该让你出院的。

DJ会投资2021-12-03 19:12

你这智商高到只能发弱智言论?

vvv8322021-11-03 16:24

你这智商别来逛了,简直秀人类智商下限。单量和毛利有关系吗?滴滴毛利率完全被压制了,并且根本没翻身机会。

vvv8322021-11-03 16:22

真是sb到家了,1600亿是滴滴给你烧的吗?

DJ会投资2021-11-02 16:26

在这种情况下,滴滴被摁住了,然后高德疯狂补贴,都没抢走多少份额,滴滴依然2千多万单,你说没护城河?高德一个二道贩子体验怎么可能比滴滴好