宏力达:到底有没有绝活?

我认为,宏力达确实是一家有绝活的企业。

如果宏力达没有点绝活,任谁都是无法解释以下三件事:

1、宏力达荣获了国家级专精特新小巨人称号。是19年的那第一批,当时全国总共才248家。国家级专精特新的分量,我想也不必多说,这肯定不是花点钱托个人情就能搞定的。能获得称号,就必然是有点真家伙的。

2、宏力达连续五年营收和利润高增。营收从2017年的2.52亿连年高增到21年的11.2亿,每年同比递增是45%。利润从17年的0.3增到了21年的4.13亿,每年同比递增是90%!

这样的速度和成绩,放在任何一家企业上,都是非常了不起的。

3、宏力达毛利率常年高达50%以上,而净利润率也高达30%多。这个水准在制造业里面,几乎已经是天花板的存在!这一点是可以用来说明企业的定价权的。一家没有壁垒、没有护城河的企业,是肯定做不到这一点的。

从以上的几个角度来看,宏力达在供应端的竞争优势,不是一般的强,而是非常强!

至于,它目前的销售区域有点单一,江浙两省居多,我想,这并不是宏力达竞争优势不突出的表现。很可能是因为江浙之外的很多省份,对停电时长的考核还不严,对智能配电网的要求还不够高。

今后,配网侧很快就会发生两个大的变化:一是大量的充电桩会接入,二是大量的分布式光伏和风电会接入,这两者都会严重地加大配网侧的不稳定性。这样的话,配网的安全性就成了各省不得不高度重视的一个大问题。

宏力达的只能柱上开关,天然就是来解决这个问题的。也就是说,宏力达会迎来一个巨大的风口。这就又回到了我选股的基本原则上:首先,这只股必须是一个细分赛道内的王者,其次,其所在的赛道迎来大风口。宏力达刚好完美地符合了这两条要求!

我关注宏力达已经超过半年多,此前一直对它的竞争优势不够放心,也一直在寻找合适的业内人士做草根调查。现在,我想是时候确认宏力达的竞争优势了,它的确是柱上开关这个赛道的王者。

宏力达的估值,是下一步的事情。翻倍,乃至翻几倍是自然而然的。但目前阶段的认知模型中,我已经不是特别在意估值了。这是后话。以后再进一步细说。

欢迎东方电缆的老股友交流,也欢迎所有关注宏力达的朋友以各种方式交流。

$宏力达(SH688330)$ 

$亿嘉和(SH603666)$ 

$国电南瑞(SH600406)$ 

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口子窖价投09-19 19:43

两个月过去了,现在回头看都是放屁

杨彭林08-26 16:04

公司是好公司,就等着后续订单爆发,然而在中报业绩也不算拉垮的情况下,提前掉了二十个点,这实在让人摸不着头,价值兄,你怎么看?

山林一指07-30 13:33

稳得一塌糊涂

小斓07-29 19:04

还有一个问题,手握大额现金和理财,这怎么都是个大问题!