宏力达跟东缆一样，都是比较符合我的选股原则的。我的选股原则是：
在一个细分赛道中，拥有极大的竞争优势，同时，这个赛道迎来了大风口。
智能柱上开关是一个细分赛道，宏力达在这个赛道中遥遥领先，这都是一眼可见的。而且，这家企业还荣获了第一批国家级的专精特性小巨人称号，故宏力达在智能柱上开关这个赛道中的竞争能力是不用多说的。
同时，因为我国在新型电力系统建设和配电网智能化上将投入巨资，故智能柱上开关将迎来大风口，也是一眼可见的。比如南网电网的十四五规划对停电时长的明确规划，又比如分布式光伏风电等不稳定电源，大量接入配电电网，这些都给配电网建设带来了巨大的增量。国家对配电网，是有钱投，愿意投，也不得不投。完全符合大风口的判断。
宏力达正是属于那种关键变量简明、商业模式相对好懂的生意，再加上当前市值不到90亿，倍数仅仅18。也没有啥太多的大股东减持啊定增啊这类的巨大拖累。故我是比较钟意宏力达这只票的。
不过，现在的市场，并不认可宏力达的竞争优势。
市场认为，宏力达的开关产品仅仅只在江浙两省有销路和市场，尽管当前业绩很好，但这种情况，很可能是由于某些特殊原因而造成的。也就是说，配电网迎来大风口，是否等于智能柱上开关和宏力达迎来大风口，宏力达的业绩是否能在其他各省复刻，资本市场目前实际是存疑的。
故当前的市场，一直在观察宏力达在江浙之外的市场扩展能力。如果扩展顺利，那么宏力达的竞争优势就能得到验证，业绩就是可持续的，也就可以放心买。
而一旦江浙之外的扩展进度缓慢或者极为吃力，那就说明，宏力达的智能柱上开关并没有多少真正的竞争优势，无法让电网欲罢不能，核心竞争力也就一般般，自然也就没有多少投资价值。
结论：宏力达当前的毛利率和增速都很好，但能不能可持续，还需要一些硬性的证据来证明。这证据就是宏力达在江浙之外取得更多的订单。
另外，要特别说明一点的是，根据董秘沈总在4.26的调研录音，目前的销售区域占比是：浙江：江苏：其他各省合计 = 60：30：10。可以看到，上述比例中，江浙之外的占比确实太少了。