金雷一切正常,说净利和毛利异常的,请看过来。

今天三季报出来,坛子里有嚷嚷金雷净利毛利率异常的。OK,请看下面同花顺的截图:

第一点:三季报的毛利率是42.29%。而之前五个季度的毛利率,其平均值是41.77%,明显低于三季报。请问,这能叫做毛利率下降了吗?

三季报的净利率是32.33%,而之前五个季度的净利率,其平均值是30.91%,明显低于三季报。请问,这能叫做净利率下降了吗?

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第二点:三季度789这三个月,单季度盈利是1.4亿,而过去五个单季度盈利,其平均值是1.46亿。请问,这能叫做净利润暴降吗?而且,今年以来,单季度盈利一直在递增。

去年的陆风抢装大年,三四季度集中交付和结账,导致单季度盈利有所上升,一点都不稀奇。即使去年是抢装大年,今年前三季度的利润,依然还是取得了同比增长21.39%的好成绩,与风电行业的平均增速持平。

结论:目前金雷一切正常。毛利率和净利率、还有ROE等代表核心竞争力的指标,均和去年同期持平。唯有净利润同比增速,比二季度略微下降,无非是去年的基数较高引起的。并不是三季度比二季度的单季盈利下降了。

另外,三季报的一些数据表明,金雷的经营更加稳健:

1、目前在手现金6.06亿,而全部的负债仅仅2.32亿,可覆盖2.61倍。而去年同期在手现金仅仅是2.33亿,不够覆盖当时的负债2.59亿。

这个情况说明,金雷抗风险能力极大加强。

2、三季度的资产负债率,达到了惊人的5.27%,是金雷有史以来的最低值。这都说明金雷经营情况极为稳健。尤其是现金资产的增多,意味着扩产能力在大大加强。

3、根据9月份的一个券商调研录音,其董秘和经营副总表示,金雷目前的产能利用率是108%,已经超负荷运转。同时,和山东财金的扩产计划也在进行之中。

 $金雷股份(SZ300443)$  

 $东方电缆(SH603606)$  

 $明阳智能(SH601615)$  

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全部评论

为自由而思考10-20 23:47

这个理解对头

天天跌停板10-20 23:07

Q3毛利率已经低于40%了,相比Q1的45.14%确实开始下降了。事实上去年单四季度的毛利率已经超过48%了。这种下降是合理的,反应出陆风平价后整机价格的持续下滑对上游供应链的压力。由于最新中标整机对应的主轴业绩反应在两到三个季度后,所以未来三个季度,主轴的毛利率会持续下滑至30%的合理区间。总体业绩方面,明年呈现以量补价状态,总体稳定。

瑞浦能源王志军10-20 21:51

金雷股份

价值学习笔记10-20 21:02

金雷在主轴行业是绝对的统治地位,目前已经占全世界的25%有多,国内外都是一家独大的竞争格局,在所有风电个环节中,其毛利率稳定性是最好的,过去五年都在40%附近。
考虑这是一个传统制造业,而且不管是抢装还是非抢装,都能保持在40%左右,非常难得的。

一念之间WIN10-20 20:50

小白太多了,也不一定是恶意唱空。好多还不知道创业板新股上市不设涨幅限制的。金雷的看点是新扩产能的释放,引进山东财金的布局,后边肯定还会想法搞风电运营厂。所以明年保持增长可期。明日开盘情绪还是会反应的,大概率低开。情绪也就影响一天。后边还是跟随风电板块走