如何分析公司~股息率不是万能的

股息多,分红多一般来说自然是好事,衡量指标就是股息率。

石油大亨洛克菲勒说过:“我最喜欢收到公司寄过来的分红支票,它用起来方便。。。”

但是,分红的多少,股息率的高低,也不能简单的表面看一下,以这一个指标来判断公司的优劣。

分红多的不一定是好公司。

分红少的不一定是差公司。

不分红的有可能是好公司。

分红多的可能上升空间小。

不分红的可能是个大牛股。

一次性分红多可能有问题。

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说了这么多,说白了就是,具体情况要具体看。

我们一个一个来看。

分红多的不一定是好公司。

例如有一个公司它的分红挺多的。股息率甚至达到10%。但是细看的时候就会发现,他每年赚5个亿,结果分红分掉15个亿。那么这里就要打几个大大的问号了。为什么?

第1,这种分红是不可持续的。公司哪来的现金分红?是IPO的融资款吗?还是银行的贷款?

第2,会不会是大股东持有大量的股权,利用分红在掏空上市公司。侵害其他股东的权益。

第3,是不是公司一边分红一边再融资或者贷款?如果是这样,那是在干嘛?

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分红少的不一定是差公司。 不分红的有可能是好公司。

这种情况其实是很多的。

例如一个正需要高速发展的公司,正是缺资金的时候,他去分红干嘛呢?再例如伯克希尔.哈撒韦几乎不分红。别说它不是好公司。因为在巴菲特手里,赚出来的钱还可以再赚钱。曾经有人说巴菲特是骗子,因为他从来不分红。我只想说这个人脑子进水了。

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分红多的可能上升空间小。

这个其实很容易理解。因为当一个公司处于成熟阶段的时候,他的分红自然应该多一点。如果这个时候不分红,而是用大量的现金做各种并购,那反而是危险的。因为没多少人可以像巴菲特那样做的很好。多元化投资往往会演变成多元化恶化。就像我们现在A股,很多大象级别的国有大银行。让他10年涨个5倍给我看看。我看挺难的。如果真的10年涨个5倍,那市值不要捅破天的。

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不分红的可能是个大牛股。

这种例子其实也挺多的。我们就拿特斯拉来看吧,上市约10年,涨了10多倍,不能说它不是好公司。再说它在技术方面处处领先。而且为了抢占市场份额和在市场上一直保持技术优势,研发投入必不可少。哪有现金分红,融资还来不及呢。试想一下哪一个初创企业有钱分红?但是世界上所有的大牛股,好公司都是从初创企业开始的。如果你能找到这样子的公司,那恭喜你,你的运气很好。记得要拿住哦。

一次性分红多的可能有问题。

其实分红就是把公司的资产,也就是说部分现金资产分给大家,分给股东。那么拿钱最多的往往是大股东或者是控股股东。最可怕的是,如果大股东分红,然后拿给其他自己的的公司来使用。那么它相当于在拿上市公司的钱,给自己的企业使用。有挪用资金和利益输送的嫌疑。这种一次性分红越多的企业,往往会有问题。就算公司质地还可以,那么大股东的人品可能也不怎么样。迈瑞医疗是不是挺会玩这种的?

综上所述,分红或者股息率不是衡量公司好坏的标准,只是一个参考的小小的指标而已。我个人认为股息率高低在投资中占的参考作用,可能1%都不到。

今天抽空写一个股息率在投资中的参考作用。如标题所说,股息率不是万能的,但是有一定参考意义。不要以一个指标去判断公司的好坏。不要以偏概全,而且世界是变化着的。现在的分红多,现在的股息率高的,不代表未来的也好,也高。很多周期股就是这样子的,业绩最好的时候,分红最好的时候,应该是卖掉的时候。反而业绩不好的时候,没有分红的时候可以考虑买了。

具体情况要具体看。

当然话又说回来,有分红总比没分红要踏实一些。但是如果选出分红率最高的一批企业,那往往这批企业处于成熟期,想有超额收益那是比较难的,不过人不要贪啊,有时候,只要跑赢CPI就可以了。

所以方法很多,自己挑一个合适的。

祝大家好运。

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精彩评论

opium201205-16 09:14

经济大环境不好的话,大部分公司都受影响啊~~,这个时候其实人们更倾向于选择分红好的优质公司。一般选择分红好的人都是求稳的,肯定会追不到成长股大赚的钱,主要还是看自己想挣什么钱了。

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野钓105-20 12:21

吃吃吃你你你密密麻麻

杰和琪05-20 10:54

能给你花钱的男人也有可能是坏人,但不肯给你花钱的男人绝对是他妈王八蛋,这么说你懂不?股息率能达到5%的股票,理论上你拿它20年成本就负了,而且等于有个安全垫,股息率肯定不会跌到7%,

光敏rhj05-20 07:46

巴菲特收购的公司都是高分红的公司。

光敏rhj05-20 07:44

分红比例高,连续分红的公司财务真实性要远高于其它公司。真正的好公司每年的分红率应该在利润70以上。而且公司现金充沛不需要再融资。

王隽05-20 06:03

好像被你说的像柯达,诺基亚,康美药业等等这些公司从不分红的一样的。